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Notizie economiche di Changjiang●Il giornalista del Changjiang Business Daily, Shen Yourong

Il settore è in ripresa e China Aluminium Corporation (601600.SH, 02600.HK), l'azienda leader nell'industria cinese dell'alluminio, ha raggiunto nuovi massimi in termini di prestazioni operative.

Recentemente, Chalco ha pubblicato una previsione di performance. Nella prima metà di quest'anno, la società prevede di realizzare un utile netto attribuibile agli azionisti della società madre (di seguito denominato "utile netto") compreso tra 6,5 ​​e 7,3 miliardi di yuan, un valore pari a aumento su base annua dal 90% al 114%.

Sono passati 17 anni da quando Chalco è stata quotata sul mercato delle azioni A nel 2007. Il suo utile netto nella prima metà di quest'anno ha superato i 6,5 miliardi di yuan, un livello record per lo stesso periodo.

A questo proposito, Chalco ha spiegato che i suoi prodotti principali hanno raggiunto una produzione elevata, stabile ed eccellente.

In effetti, il mercato dell'alluminio ha registrato una ripresa da quest'anno e la società paritaria Tianshan Aluminium ha rivelato che i prezzi dell'alluminio elettrolitico, dell'allumina, ecc. sono aumentati in modo significativo.

Negli ultimi anni, la situazione finanziaria di Chinalco è migliorata in modo significativo. Alla fine del 2023, il rapporto attività-passività della società era del 53,30%, in calo per nove anni consecutivi e anch'esso diminuito di 26,13 punti percentuali rispetto alla fine del 2014.

Dopo il miglioramento finanziario, Chalco, che non distribuiva dividendi in contanti da molti anni, ha distribuito dividendi in contanti negli ultimi tre anni.

Sul mercato secondario, il prezzo delle azioni Chalco è aumentato di circa il 40% dall’inizio dell’anno.

Gli utili attesi supereranno i 4,2 miliardi nel secondo trimestre

La performance operativa di Chalco è cresciuta fortemente.

Secondo le previsioni di performance, nella prima metà di quest'anno, Chalco dovrebbe realizzare un utile netto compreso tra 6,5 ​​miliardi di yuan e 7,3 miliardi di yuan, che aumenterà di 3,1 miliardi di yuan fino a 3,9 miliardi di yuan rispetto all'utile netto di circa 3,4 miliardi di yuan nello stesso periodo dell’anno scorso è pari al 90%-114%. La società prevede di ottenere un utile netto al netto degli utili e delle perdite non ricorrenti (di seguito denominato "utile netto al netto degli elementi non ricorrenti") compreso tra 6,4 e 7,2 miliardi di yuan, che aumenterà di 3,5 miliardi rispetto all'utile netto dopo profitti non ricorrenti di circa 2,9 miliardi di yuan nello stesso periodo dell'anno scorso - 4,3 miliardi di yuan, con un aumento su base annua del 122% - 150%.

Un giornalista del Changjiang Business Daily ha scoperto che la società ha realizzato un profitto di oltre 6,5 miliardi di yuan nella prima metà dell’anno, la migliore performance operativa nello stesso periodo dalla quotazione delle azioni A di Chinalco nel 2007.

Nel primo trimestre di quest'anno, Chinalco ha realizzato profitti netti e profitti non netti rispettivamente di 2,230 miliardi di yuan e 2,183 miliardi di yuan, con un aumento su base annua del 23,01% e del 35,61%.

Confrontando le previsioni di rendimento semestrali e i dati del rapporto del primo trimestre, è emerso che nel secondo trimestre si prevede che l'utile netto e l'utile non netto della società saranno pari a 4,270 miliardi di yuan-5,070 miliardi di yuan, 4,217 miliardi di yuan- 5.017 miliardi di yuan, rispettivamente. Rispetto allo stesso periodo dell'anno scorso Rispetto a 1.604 miliardi di yuan e 1.274 miliardi di yuan, aumenterà del 166,21%-216,08% e del 231%-293,80%.

I dati sopra riportati mostrano che nel secondo trimestre l'utile netto e l'utile non netto attesi dalla società sono aumentati in modo significativo rispetto all'anno precedente.

Un giornalista del Changjiang Business Daily ha scoperto che l'utile netto e l'utile non netto in un solo trimestre hanno superato i 4 miliardi di yuan, raggiungendo entrambi nuovi massimi.

Nella relazione del primo trimestre di quest'anno, la società ha spiegato che la crescita dell'utile netto è dovuta principalmente alla crescita anno su anno dei profitti derivanti dall'allumina e dai prodotti di alluminio primario della società.

Nel primo trimestre di quest'anno, la produzione di allumina metallurgica di Chinalco è stata di 4,25 milioni di tonnellate, con un incremento su base annua del 6,78%. La produzione di alluminio primario (comprese le leghe) è stata di 1,78 milioni di tonnellate, con un aumento su base annua del 16,34%; il volume delle vendite esterne di alluminio primario autoprodotto (comprese le leghe) è stato di 1,76 milioni di tonnellate, su base annua; incremento dell’11,39%.

Nel primo trimestre di quest’anno, l’utile operativo di Chalco è stato di 48,956 miliardi di yuan, con un calo su base annua del 26,14%. La società non ha annunciato i dati sul reddito operativo per la prima metà dell'anno nelle sue previsioni semestrali sulla performance.

L'utile operativo è diminuito nel primo trimestre, ma l'utile netto è aumentato in modo significativo. Secondo gli esperti del settore, il motivo principale è che il mercato dell’alluminio è in ripresa e i prezzi dei prodotti in alluminio sono in aumento.

Nelle sue previsioni semestrali, Chalco ha dichiarato che l'azienda aderisce alla filosofia aziendale definitiva e che, cogliendo le opportunità di mercato, migliorando l'efficienza operativa e implementando misure di controllo dei costi, i suoi prodotti principali hanno raggiunto una produzione elevata, stabile ed eccellente, e le sue prestazioni operative è aumentato notevolmente di anno in anno.

Recentemente, anche Tianshan Aluminium, una società dello stesso settore, ha annunciato i suoi risultati semestrali e anche il suo utile netto e non netto è aumentato in modo significativo. L'azienda ha spiegato che il prezzo medio di vendita esterna dei lingotti di alluminio autoprodotti è aumentato di circa il 7% su base annua, e il prezzo medio di vendita esterna dell'allumina è aumentato di circa il 26% su base annua. i costi di produzione dei lingotti di alluminio e dell'allumina sono rimasti stabili di anno in anno, facendo sì che le attività del segmento dell'alluminio elettrolitico e del segmento dell'allumina abbiano registrato un aumento significativo delle prestazioni di anno in anno.

Sulla base di questo giudizio, sono stati l’aumento dei prezzi dei prodotti in alluminio e la sovrapposizione del controllo dei costi che hanno causato un aumento significativo dell’utile netto e dell’utile non netto di China Aluminium.

I dividendi cumulati in tre anni hanno superato i 2,5 miliardi

L'industria dell'alluminio presenta un'evidente ciclicità e la performance operativa di Chinalco è aumentata in modo significativo, oltre alla ripresa del mercato, è anche legata alle azioni attive dell'azienda.

In passato, a causa della sovraccapacità nel settore dell’alluminio, le operazioni complessive delle aziende del settore erano sotto pressione e China Aluminium non ha fatto eccezione. Una volta l’azienda era fortemente indebitata, ma ora è migliorata in modo significativo.

Alla fine del 2023, il rapporto attività-passività di Chalco era del 53,30%, con un calo di 5,37 punti percentuali rispetto alla fine dell'anno precedente.

Alla fine del 2014, il rapporto attività-passività di Chinalco era pari al 79,43%. Da allora, il rapporto attività-passività è diminuito di anno in anno. Era del 70,76% alla fine del 2016, è sceso al 67,27% alla fine del 2017 ed è stato rispettivamente del 63,48%, 62,17% e 58,67% dalla fine del 2020 alla fine del 2022. Dopo nove anni consecutivi di calo, il rapporto attività/passività a fine 2023 è sceso di 26,13 punti percentuali rispetto a fine 2014.

Alla fine del 2023, i prestiti a breve termine della società ammontavano a 7,970 miliardi di yuan, le passività non correnti con scadenza entro un anno erano 17,234 miliardi di yuan, i prestiti a lungo termine erano 33,438 miliardi di yuan e le obbligazioni pagabili erano 8,402 miliardi di yuan, per un totale di 69,044 miliardi di yuan. yuan, con un decremento di 8,377 miliardi di yuan rispetto alla fine dell'anno precedente.

Di conseguenza, alla fine del periodo, i fondi monetari della società più i depositi strutturali ammontavano a 26,117 miliardi di yuan, con un aumento di 6,857 miliardi di yuan rispetto allo stesso periodo dell'anno scorso.

Anche gli oneri finanziari di Chinalco direttamente collegati al debito sono in costante diminuzione. Nel 2014, le spese finanziarie dell'azienda sono state di 5,781 miliardi di yuan, scese a 4,720 miliardi di yuan nel 2019. Dal 2020 al 2022 sono state rispettivamente di 4,241 miliardi di yuan, 3,714 miliardi di yuan e 3,505 miliardi di yuan, diminuendo di anno in anno. Nel 2023, gli oneri finanziari della società ammonteranno a 2,972 miliardi di yuan, con un calo di 533 milioni di yuan rispetto al 2022.

Nel primo trimestre di quest'anno, gli oneri finanziari della società sono stati pari a 697 milioni di yuan, in calo di 120 milioni di yuan rispetto a 817 milioni di yuan nello stesso periodo dell'anno scorso.

La situazione finanziaria è migliorata di anno in anno e Chinalco ha iniziato a pagare dividendi in contanti. In precedenza, dal 2011 al 2020, la società non ha pagato dividendi agli azionisti per 10 anni perché non soddisfaceva le condizioni per i dividendi in contanti. A partire dal 2021 la società pagherà dividendi ogni anno. Dal 2021 al 2023, i suoi dividendi saranno rispettivamente di 545 milioni di yuan, 618 milioni di yuan e 1,373 miliardi di yuan, per un totale di 2,536 miliardi di yuan nei tre anni. Tra questi, il dividendo nel 2023 ammonta a 1,373 miliardi di yuan, pari al 20,44% dell'utile netto di quell'anno.

Per quanto riguarda il tasso di dividendo inferiore al 30%, Chinalco ha spiegato una volta che, sebbene le attuali condizioni operative della società continuino a migliorare, considerando che il settore in cui è situata la società è ovviamente ciclico, e la politica nazionale del "doppio carbonio", l'innovazione tecnologica spinge , alluminio domestico In un contesto di declino del suolo e delle risorse minerarie, l'azienda è ancora sotto forte pressione per adeguare il proprio layout e la propria struttura industriale. La società riporterà all'anno successivo i restanti fondi degli utili non distribuiti nel 2023. Da un lato, saranno utilizzati per spese di investimento nell'ottimizzazione del layout industriale, verde e basse emissioni di carbonio, sicurezza e protezione ambientale, ricerca e sviluppo tecnologico, dall'altro. acquisizione di risorse e altri progetti; d'altro canto, la società prevede di ridurre ulteriormente l'entità del debito fruttifero per continuare a migliorare l'efficienza operativa della società.

Nel mercato secondario, il prezzo delle azioni di Chalco ha registrato buoni risultati da quest’anno. Il 12 luglio, il prezzo di chiusura della società era di 7,92 yuan/azione, in aumento di circa il 40,42% rispetto ai 5,64 yuan/azione di inizio anno.