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Wirtschaftsnachrichten aus Changjiang●Changjiang Business Daily-Reporter Shen Yourong

Die Branche erholt sich und die China Aluminium Corporation (601600.SH, 02600.HK), das führende Unternehmen der chinesischen Aluminiumindustrie, hat neue Höchstwerte bei der Betriebsleistung erreicht.

Kürzlich veröffentlichte Chalco eine Leistungsprognose, in der das Unternehmen erwartet, einen den Aktionären der Muttergesellschaft zurechenbaren Nettogewinn (im Folgenden „Nettogewinn“) von 6,5 bis 7,3 Milliarden Yuan zu erzielen Steigerung gegenüber dem Vorjahr um 90 % auf 114 %.

Es ist 17 Jahre her, dass Chalco im Jahr 2007 an der Börse für A-Aktien notiert wurde. Der Nettogewinn im ersten Halbjahr dieses Jahres überstieg 6,5 Milliarden Yuan, ein Rekordhoch für denselben Zeitraum.

In diesem Zusammenhang erklärte Chalco, dass seine Hauptprodukte eine hohe, stabile und ausgezeichnete Produktion erzielt hätten.

Tatsächlich hat sich der Aluminiummarkt seit diesem Jahr erholt, und das Vergleichsunternehmen Tianshan Aluminium hat bekannt gegeben, dass die Preise für Elektrolytaluminium, Aluminiumoxid usw. deutlich gestiegen sind.

In den letzten Jahren hat sich die finanzielle Situation von Chinalco deutlich verbessert. Ende 2023 lag das Asset-Liability-Verhältnis des Unternehmens bei 53,30 %, was neun Jahre in Folge gesunken ist und gegenüber Ende 2014 ebenfalls um 26,13 Prozentpunkte gesunken ist.

Seit seiner finanziellen Verbesserung hat Chalco, das viele Jahre lang keine Bardividenden ausgeschüttet hat, in den letzten drei Jahren Bardividenden ausgeschüttet.

Auf dem Sekundärmarkt ist der Aktienkurs von Chalco seit Jahresbeginn um etwa 40 % gestiegen.

Der Gewinn soll im zweiten Quartal 4,2 Milliarden übersteigen

Die Betriebsleistung von Chalco wuchs stark.

Gemäß der Leistungsprognose wird Chalco im ersten Halbjahr dieses Jahres voraussichtlich einen Nettogewinn von 6,5 bis 7,3 Milliarden Yuan erzielen, was einer Steigerung um 3,1 Milliarden Yuan auf 3,9 Milliarden Yuan entspricht, verglichen mit dem Nettogewinn von rund 3,4 Milliarden Yuan Milliarden Yuan im gleichen Zeitraum des Vorjahres beträgt 90 %-114 %. Das Unternehmen geht davon aus, einen Nettogewinn nach Ausschluss einmaliger Gewinne und Verluste (im Folgenden „Nettogewinn nach einmaligen Gewinnen“ genannt) von 6,4 bis 7,2 Milliarden Yuan zu erzielen, was einer Steigerung um 3,5 Milliarden Yuan gegenüber dem Nettogewinn danach entspricht einmalige Gewinne von rund 2,9 Milliarden Yuan im gleichen Zeitraum des Vorjahres – 4,3 Milliarden Yuan, eine Steigerung von 122 % bis 150 % im Vergleich zum Vorjahr.

Ein Reporter der Changjiang Business Daily stellte fest, dass das Unternehmen im ersten Halbjahr des Jahres einen Gewinn von mehr als 6,5 Milliarden Yuan erzielte, was die beste Betriebsleistung im gleichen Zeitraum seit der Notierung der A-Aktien von Chinalco im Jahr 2007 darstellte.

Im ersten Quartal dieses Jahres erzielte Chinalco Nettogewinne und Nicht-Nettogewinne von 2,230 Milliarden Yuan bzw. 2,183 Milliarden Yuan, was einer Steigerung von 23,01 % bzw. 35,61 % gegenüber dem Vorjahr entspricht.

Beim Vergleich der halbjährlichen Leistungsprognose und der Daten im Bericht zum ersten Quartal wurde festgestellt, dass der Nettogewinn und der Nicht-Nettogewinn des Unternehmens im zweiten Quartal voraussichtlich 4,270 Milliarden Yuan bis 5,070 Milliarden Yuan und 4,217 Milliarden Yuan betragen werden. 5,017 Milliarden Yuan. Verglichen mit dem gleichen Zeitraum des Vorjahres. Im Vergleich zu 1,604 Milliarden Yuan und 1,274 Milliarden Yuan wird es um 166,21 % bis 216,08 % bzw. 231 % bis 293,80 % steigen.

Die oben genannten Daten zeigen, dass im zweiten Quartal der erwartete Nettogewinn und der Nicht-Nettogewinn des Unternehmens im Vergleich zum Vorjahr deutlich gestiegen sind.

Ein Reporter der Changjiang Business Daily stellte fest, dass der Nettogewinn und der Nicht-Nettogewinn in einem einzigen Quartal 4 Milliarden Yuan überstiegen, was beides neue Höchstwerte erreichte.

Im diesjährigen Bericht für das erste Quartal erläuterte das Unternehmen, dass der Anstieg des Nettogewinns hauptsächlich auf den Gewinnanstieg im Jahresvergleich bei den Aluminiumoxid- und Primäraluminiumprodukten des Unternehmens zurückzuführen sei.

Im ersten Quartal dieses Jahres betrug die Produktion von metallurgischem Aluminiumoxid von Chinalco 4,25 Millionen Tonnen, was einer Steigerung von 6,78 % gegenüber dem Vorjahr entspricht. Die Produktion von Primäraluminium (einschließlich Legierungen) betrug 1,78 Millionen Tonnen, was einer Steigerung von 16,34 % gegenüber dem Vorjahr entspricht; das externe Verkaufsvolumen von selbst produziertem Primäraluminium (einschließlich Legierungen) betrug 1,76 Millionen Tonnen gegenüber dem Vorjahr Steigerung um 11,39 %.

Im ersten Quartal dieses Jahres belief sich das Betriebsergebnis von Chalco auf 48,956 Milliarden Yuan, was einem Rückgang von 26,14 % gegenüber dem Vorjahr entspricht. Das Unternehmen gab in seiner halbjährlichen Leistungsprognose keine Betriebsergebnisdaten für das erste Halbjahr bekannt.

Das Betriebsergebnis ist im ersten Quartal gesunken, der Nettogewinn ist jedoch deutlich gestiegen. Was ist der Grund? Laut Brancheninsidern liegt der Hauptgrund darin, dass sich der Aluminiummarkt erholt und die Preise für Aluminiumprodukte steigen.

In seiner Halbjahresprognose erklärte Chalco, dass das Unternehmen an der ultimativen Geschäftsphilosophie festhält und durch die Nutzung von Marktchancen, die Verbesserung der betrieblichen Effizienz und die Umsetzung von Maßnahmen zur Kostenkontrolle eine hohe, stabile und hervorragende Produktion seiner Hauptprodukte und eine hohe Betriebsleistung erreicht hat ist im Vergleich zum Vorjahr deutlich gestiegen.

Kürzlich gab auch Tianshan Aluminium, ein Unternehmen derselben Branche, seine Halbjahresergebnisse bekannt, und auch sein Nettogewinn und sein Nicht-Nettogewinn stiegen deutlich. Das Unternehmen erklärte, dass der durchschnittliche externe Verkaufspreis von selbst hergestellten Aluminiumbarren im Jahresvergleich um etwa 7 % und der durchschnittliche externe Verkaufspreis von Aluminiumoxid im Jahresvergleich um etwa 26 % gestiegen sei. Die Produktionskosten für Aluminiumbarren und Aluminiumoxid blieben im Vergleich zum Vorjahr stabil, sodass die Leistung der Segmente Elektrolytaluminium und Aluminiumoxid im Vergleich zum Vorjahr deutlich zunahm.

Basierend auf diesem Urteil sind es die steigenden Preise für Aluminiumprodukte und die Überlagerung der Kostenkontrolle, die dazu geführt haben, dass der Nettogewinn und der Nicht-Nettogewinn von China Aluminium deutlich gestiegen sind.

Die kumulierte Dividende in drei Jahren überstieg 2,5 Milliarden

Die Aluminiumindustrie weist eine offensichtliche Zyklizität auf, und die Betriebsleistung von Chinalco ist neben der Markterholung auch auf die eigenen aktiven Maßnahmen des Unternehmens zurückzuführen.

Aufgrund der Überkapazitäten in der Aluminiumindustrie standen die Unternehmen der Aluminiumindustrie in der Vergangenheit insgesamt unter Druck, und China Aluminium bildete da keine Ausnahme. Früher war das Unternehmen hoch verschuldet, doch inzwischen geht es deutlich aufwärts.

Ende 2023 lag das Asset-Liability-Verhältnis von Chalco bei 53,30 %, ein Rückgang um 5,37 Prozentpunkte gegenüber dem Ende des Vorjahres.

Ende 2014 lag das Asset-Liability-Verhältnis von Chinalco bei 79,43 %. Seitdem ist das Asset-Liability-Verhältnis von Jahr zu Jahr gesunken. Sie lag Ende 2016 bei 70,76 %, sank Ende 2017 auf 67,27 % und lag von Ende 2020 bis Ende 2022 bei 63,48 %, 62,17 % bzw. 58,67 %. Nach neun Jahren des Rückgangs in Folge ist die Aktiv-Passiv-Relation Ende 2023 im Vergleich zum Jahresende 2014 um 26,13 Prozentpunkte gesunken.

Ende 2023 beliefen sich die kurzfristigen Kredite des Unternehmens auf 7,970 Milliarden Yuan, die langfristigen Verbindlichkeiten mit einer Fälligkeit innerhalb eines Jahres auf 17,234 Milliarden Yuan, die langfristigen Kredite auf 33,438 Milliarden Yuan und die zahlbaren Anleihen auf 8,402 Milliarden Yuan, insgesamt 69,044 Milliarden Yuan Yuan, ein Rückgang um 8,377 Milliarden Yuan gegenüber dem Ende des Vorjahres.

Dementsprechend beliefen sich die Geldmittel des Unternehmens zuzüglich struktureller Einlagen am Ende des Berichtszeitraums auf 26,117 Milliarden Yuan, was einem Anstieg von 6,857 Milliarden Yuan im Vergleich zum Vorjahreszeitraum entspricht.

Auch die finanziellen Aufwendungen von Chinalco, die in direktem Zusammenhang mit der Verschuldung stehen, sinken kontinuierlich. Im Jahr 2014 beliefen sich die Finanzaufwendungen des Unternehmens auf 5,781 Milliarden Yuan und sanken auf 4,720 Milliarden Yuan im Jahr 2019. Von 2020 bis 2022 beliefen sie sich auf 4,241 Milliarden Yuan, 3,714 Milliarden Yuan bzw. 3,505 Milliarden Yuan und gingen von Jahr zu Jahr zurück. Im Jahr 2023 werden die Finanzaufwendungen des Unternehmens 2,972 Milliarden Yuan betragen, was einem Rückgang um 533 Millionen Yuan im Vergleich zu 2022 entspricht.

Im ersten Quartal dieses Jahres beliefen sich die Finanzaufwendungen des Unternehmens auf 697 Millionen Yuan, ein Rückgang um 120 Millionen Yuan gegenüber 817 Millionen Yuan im gleichen Zeitraum des Vorjahres.

Die finanzielle Situation hat sich von Jahr zu Jahr verbessert und Chinalco hat begonnen, Bardividenden auszuschütten. Zuvor, von 2011 bis 2020, zahlte das Unternehmen zehn Jahre lang keine Dividenden an die Aktionäre, da es die Bedingungen für eine Bardividende nicht erfüllte. Ab 2021 zahlt das Unternehmen jedes Jahr Dividenden. Von 2021 bis 2023 werden die Dividenden 545 Millionen Yuan, 618 Millionen Yuan bzw. 1,373 Milliarden Yuan betragen, was in den drei Jahren einer Gesamtsumme von 2,536 Milliarden Yuan entspricht. Darunter beträgt die Dividende im Jahr 2023 1,373 Milliarden Yuan, was 20,44 % des Nettogewinns dieses Jahres entspricht.

In Bezug auf die Dividendenrate von weniger als 30 % erklärte Chinalco einmal, dass sich die aktuellen Betriebsbedingungen des Unternehmens zwar weiter verbessern, wenn man bedenkt, dass die Branche, in der das Unternehmen ansässig ist, offensichtlich zyklisch ist und die nationale „Double Carbon“-Politik die technologische Innovation vorantreibt , heimisches Aluminium Vor dem Hintergrund schwindender Boden- und Mineralressourcen steht das Unternehmen immer noch unter großem Druck, sein industrielles Layout und seine Struktur anzupassen. Das Unternehmen wird die verbleibenden nicht ausgeschütteten Gewinnmittel im Jahr 2023 auf das nächste Jahr übertragen. Einerseits wird es für Investitionsausgaben in den Bereichen industrielle Layoutoptimierung, Umweltfreundlichkeit und CO2-Reduzierung, Sicherheit und Umweltschutz sowie Technologieforschung und -entwicklung verwendet. Ressourcenbeschaffung und andere Projekte; andererseits plant das Unternehmen, den Umfang der verzinslichen Schulden weiter zu reduzieren, um die betriebliche Effizienz des Unternehmens weiter zu verbessern.

Auf dem Sekundärmarkt hat sich der Aktienkurs von Chalco seit diesem Jahr gut entwickelt. Am 12. Juli lag der Schlusskurs des Unternehmens bei 7,92 Yuan/Aktie, was einem Anstieg von etwa 40,42 % gegenüber den 5,64 Yuan/Aktie zu Jahresbeginn entspricht.