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米国のアクティブファンドは今年市場をアウトパフォームしておらず、アンダーウエートとなっているエヌビディアが鍵です。ウォール街でのnvidiaの人気にもかかわらず、多くの大口投資家はnvidiaについてあまり強気ではない。

昨日、エヌビディアは急騰し、株価は124.26ドルに達し、3.32％上昇して122.8ドルで取引を終えた。

この勢いの高まりを受けて、nvidia 株はファンドマネージャーの間で人気が高いため、価格が上昇するにつれてエクスポージャーを削減する必要があり、株価にリスクが生じるのではないかと主張する人もいるかもしれない。しかし実際には、他の多くの大手ハイテク企業は、s&p 500 におけるエヌビディアの比重と比較して、アクティブファンドでのエクスポージャーが高くなります。

bofa global researchのアナリスト、vivek arya氏と彼のチームは最近、アクティブファンドの半導体株保有状況を四半期ごとに調査した。結果は次のようになります。エヌビディアはアクティブファンドの中で最も保有されている半導体銘柄で保有率は約70％だが、相対的なウエートは依然として「アンダーウエート」だ。

vivek arya 氏は、nvidia の相対的比重 0.99 倍は、情報技術および通信サービス業界で最も高い保有額を持つ上位 16 社の同業者よりもはるかに低く、nvidia の売上成長の可能性がこれらの企業の 5 倍を超える可能性がある場合でも同様であると指摘しました。企業。

nvidia よりも比重が高い企業には、meta、salesforce、マイクロソフト、 アルファベット。半導体業界では、アプライドマテリアルズkla社、マイクロンテクノロジー他社の比重も高くなります。

nvidiaをアンダーウエートとする米国のアクティブファンドは今年もアウトパフォームできず

今年はアクティブファンドにとって絶好の年になるだろうと多くの投資家やアナリストが確信していたにもかかわらず、信じられないことに、米国のアクティブファンドは再び市場をアンダーパフォームしている。

実際、これらのファンドの今年のパフォーマンスは悪くありません。によるとubsデータによると、米国の大手アクティブファンドは今年、平均20％の純成長を記録した。この傾向が続けば、2024 年は記録上最も良い年の 1 つとなるでしょう。

問題は、先週末の時点で、配当を含むs&p500のリターンが22.1％だったことだ。対照的に、アクティブファンドは２．１％の遅れとなり、２０１９年以来最大の遅れとなった。

現時点では大型株のパフォーマンスが依然として小型株を上回っているため、これは現在の市場環境では正常です。アクティブファンドは通常アンダーウエートが高い大型株、上位 10 位が基本的にインデックスと同様になることを避けるためです。さらに、特定の業界のパフォーマンスが上振れすると、アクティブファンドの年間パフォーマンスが破壊される可能性があります。

しかし、2024 年にアクティブ ファンドのパフォーマンスを引き下げるのは、特定の業界や大型株ではありません。主な「犯人」は 1 つだけです、nvidia です。エヌビディアの株価は６月の高値以来乱高下が続いており、現在は高値から約１３％下落している。アクティブファンドマネージャーらは、エヌビディアの株価が下落し続けることを期待しているが、同時に市場全体が堅調に推移することも望んでいる。