berita

dana aktif as belum mengungguli pasar tahun ini dan berada di bawah bobotnyanvidiaadalah kuncinya. terlepas dari popularitas nvidia di wall street, banyak investor besar yang tidak terlalu optimis terhadap hal tersebut.

nvidia melonjak kemarin, dengan harga sahamnya mencapai $124,26, dan ditutup naik 3,32% pada $122,8.

dengan lonjakan momentum ini, beberapa orang mungkin berpendapat bahwa saham nvidia sangat populer di kalangan fund manager sehingga mereka bahkan mungkin perlu mengurangi eksposur mereka ketika harga naik, sehingga menciptakan risiko bagi saham tersebut. namun kenyataannya, banyak perusahaan teknologi besar lainnya memiliki eksposur dana aktif yang lebih tinggi dibandingkan dengan bobot nvidia di s&p 500.

analis bofa global research vivek arya dan timnya baru-baru ini melakukan tinjauan triwulanan terhadap kepemilikan saham semikonduktor di antara dana aktif. hasilnya menunjukkan,meskipun nvidia adalah saham semikonduktor yang paling banyak dimiliki di antara dana aktif, dengan tingkat kepemilikan sekitar 70%, bobot relatifnya masih "underweight".

vivek arya mencontohkan, bobot relatif nvidia sebesar 0,99 kali jauh lebih rendah dibandingkan 16 besar rekannya dengan kepemilikan tertinggi di industri teknologi informasi dan layanan komunikasi, dan ini bahkan terjadi ketika potensi pertumbuhan penjualan nvidia mungkin lebih dari lima kali lipat dari ini. perusahaan.

perusahaan dengan bobot lebih tinggi dari nvidia antara lain meta, salesforce,microsoft, alfabet. dalam industri semikonduktor,bahan terapanperusahaan, kla,teknologi mikronbobot relatif perusahaan lain juga lebih tinggi.

nvidia yang kekurangan dana aktif di as gagal mengungguli lagi tahun ini

meskipun ada jaminan dari banyak investor dan analis bahwa ini akan menjadi tahun penting bagi dana aktif, hebatnya dana aktif as sekali lagi memiliki kinerja yang buruk di pasar.

padahal, kinerja dana tersebut tahun ini lumayan. menurutubsmenurut data, dana aktif as yang besar telah mengalami pertumbuhan bersih rata-rata sebesar 20% tahun ini. jika tren ini terus berlanjut, tahun 2024 akan menjadi salah satu tahun terbaik dalam sejarah.

masalahnya, hingga akhir pekan lalu, s&p 500, termasuk dividen, telah menghasilkan return 22,1%. sebaliknya,dana aktif tertinggal 2,1%, penurunan terbesar sejak 2019.

hal ini wajar dalam kondisi pasar saat ini, karena saham-saham berkapitalisasi besar masih mengungguli saham-saham berkapitalisasi kecil saat ini.dana aktif biasanya underweightsaham berkapitalisasi besar, untuk menghindari posisi sepuluh besar pada dasarnya mirip dengan indeks. selain itu, ketika industri tertentu berkinerja lebih baik, hal ini dapat menghancurkan kinerja tahunan dana aktif.

namun, bukan industri tertentu atau bahkan saham-saham berkapitalisasi besar yang akan menurunkan kinerja dana aktif di tahun 2024. hanya ada satu "pelakunya": nvidia.harga saham nvidia berfluktuasi sejak harga tertingginya di bulan juni, dan saat ini turun sekitar 13% dari harga tertingginya. manajer dana aktif berharap harga saham nvidia terus melemah, namun mereka juga berharap pasar secara keseluruhan tetap kuat.