2024-10-04
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미국 액티브 펀드는 올해 시장 대비 좋은 성과를 내지 못했고 비중도 낮습니다.엔비디아열쇠입니다. 월스트리트에서 nvidia의 인기에도 불구하고 많은 대규모 투자자들은 nvidia에 대해 지나치게 낙관적이지 않습니다.
엔비디아는 어제 주가가 124.26달러에 도달하며 급등했고, 3.32% 오른 122.8달러로 마감했습니다.
모멘텀이 급증하면서 nvidia 주식이 펀드 매니저들 사이에서 너무 인기가 많아서 가격이 상승함에 따라 노출을 줄여 주식에 위험을 초래할 수도 있다고 주장하는 사람들도 있습니다. 그러나 실제로는 다른 많은 거대 기술 기업들이 s&p 500에서 nvidia의 비중에 비해 액티브 펀드에 더 많이 노출되어 있습니다.
bofa 글로벌 리서치의 분석가인 vivek arya와 그의 팀은 최근 액티브 펀드 중 반도체 주식 보유에 대한 분기별 검토를 실시했습니다. 결과는,엔비디아는 액티브 펀드 중 가장 많이 보유하고 있는 반도체 종목으로 보유율이 약 70%에 달하지만 상대적 비중은 여전히 '비중축소' 수준이다.
vivek arya는 nvidia의 상대 가중치 0.99배가 정보 기술 및 통신 서비스 산업에서 가장 높은 지분을 보유한 상위 16개 동종 업체보다 훨씬 낮다고 지적했으며, 이는 nvidia의 매출 성장 잠재력이 이들 동종 업체의 5배 이상일 때에도 발생합니다. 회사.
엔비디아보다 비중이 높은 기업으로는 메타(meta), 세일즈포스(salesforce),마이크로소프트, 알파벳. 반도체산업에서는응용재료회사, kla,마이크론 기술다른 기업의 상대적 비중도 높다.
올해가 액티브 펀드의 획기적인 해가 될 것이라는 많은 투자자와 분석가들의 확신에도 불구하고, 놀랍게도 미국 액티브 펀드는 다시 한번 시장 대비 저조한 성과를 보였습니다.
실제로 이들 펀드의 올해 실적은 나쁘지 않다. ~에 따르면ubs데이터에 따르면 미국의 대형 액티브 펀드는 올해 평균 20%의 순증가율을 기록했습니다. 이러한 추세가 계속된다면 2024년은 기록상 가장 좋은 해 중 하나가 될 것입니다.
문제는 지난주말 기준 s&p 500이 배당금을 포함해 22.1%의 수익률을 냈다는 점이다. 대조적으로,액티브 펀드는 2.1% 뒤처져 2019년 이후 가장 큰 뒤처졌다.
현재 시장 환경에서는 대형주가 소형주보다 여전히 좋은 성과를 내고 있기 때문에 이는 정상적인 현상입니다.액티브 펀드는 일반적으로 비중이 낮습니다.대형주, 상위 10개 위치가 기본적으로 지수와 유사하지 않도록 합니다. 또한 특정 산업의 성과가 뛰어나면 액티브 펀드의 연간 성과가 망가질 수 있습니다.
그러나 2024년 액티브 펀드의 성과를 끌어내릴 것은 특정 산업이나 심지어 대형주도 아니다. 주요 '범인'은 단 하나, 바로 엔비디아(nvidia)이다.엔비디아의 주가는 6월 고점 이후 변동성이 심해 현재 고점 대비 약 13% 하락한 상태입니다. 활동적인 펀드 매니저들은 nvidia의 주가가 계속해서 하락하기를 바라지만, 동시에 전체 시장이 강세를 유지하기를 바라고 있습니다.
