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financial ap通信、9月17日（ヤン・ジュン記者）クオンツ・プライベート・エクイティは積極的に海外進出を目指している。

最近、香港での国内クオンツロードショーの議題がソーシャルプラットフォーム上で拡散され、「クオンツプライベートエクイティも海外で「金儲け」するグループを形成するだろう」と嘲笑された。

financial ap通信の記者らは、複数の情報源からこのロードショーが真実であることを確認した。このクオンツ・プライベート・エクイティ・ロードショーには、20社近くのクオンツ・プライベート・エクイティ機関が参加し、その経営規模は数百億の大手プライベート・エクイティ・ファンドから中堅以下の機関まで多岐にわたると報告されている。ロードショーはシンガポールと香港の 2 つのセッションに分かれています。

「9月10日にシンガポールで開催されるイベントと、12日に香港で開催されるイベントはいずれも小規模のクオンツ・プライベート・エクイティおよび資本交換である。これらは日常的な活動とみなされている。目的は、国内のクオンツ機関の発展を紹介し、コミュニケーションを促進することである。」インサイダーエクスプレス。

ロードショーの写真がオンラインにアップロードされました

「外国人投資家は、本土、特にシンガポールについてあまり知りません。近年、シンガポールには多くのファミリーオフィスや既存のソブリンファンドがロードショーに来ていました。一部の投資家は、この日のロードショーのために国内のクオンツマネージャーと会いました。」初めて国内の定量化とa株についての基本的な理解が欠如している「この問題に詳しい関係者は、シンガポール市場は大衆化を重視しているが、香港市場の投資家は大衆化を重視していると語った。」外国人投資家もfrbの利下げとa株の過小評価にどのように変動するかに注目している。

クオンツ・プライベート・エクイティの海外進出を促す 4 つの主な理由

過去 1 年間、クオンツ プライベート エクイティは中国でいくつかの論争に遭遇し、クオンツ プライベート エクイティのほとんどは中国ではあまり注目されなくなりました。多くのクオンツプライベートエクイティ会社からのフィードバックに基づくと、海外ロードショーのためにグループを組織する理由については、主に 4 つの理由があります。

まず、連邦準備理事会の利下げを背景に、クオンツ・プライベート・エクイティは資本還流の兆候を捉えており、シンガポールや香港などの投資家の態度の変化を理解したいと考えている。

「資本は収益率に依存します。連邦準備理事会が金利を引き下げると、海外資産ターゲットの魅力は低下します。金利が上下すれば、彼らはその傾向に注目するでしょう。これは連邦準備理事会にとって比較的楽観的な変化です」資本だ」と定量的機関の幹部がファイナンスに語った、ap通信の記者はこう語った。

第二に、本土では増分資本が不十分であり、証券会社、プライベートエクイティおよびその他の機関は海外市場の積極的な拡大に焦点を当てています。

ある数量専門家は、最近のa株取引量の減少、不十分な取引活動、不十分な追加資金が現実的な問題であると述べた。今年は度重なる調整の中で、量的プライベート・エクイティの規模が大幅に減少したため、同社は別の活路を見つけるために海外からの資金を導入する必要がある。 「当社は香港に支店を構え、海外市場で活動してきました。こうしたロードショーへの参加も日常的な業務です。海外の米ドル資金の導入により、市場の活性化もある程度は進む可能性があります。」

第三に、海外ファンドはa株から完全に離れておらず、傍観している。

一部のクオンツ関係者は、海外ファンドが中国の動きを待っており、長期的にはa株も良い目標を設定していると指摘した。海外投資家が躊躇する理由は「いつ安定して反発するのか」だが、一部の海外投資家は比較的楽観的で、今こそa株を左派に展開する時期だと考えている。

第 4 に、定量的プライベート・エクイティは変革とビジネスの反復的探求を求めています。

国内有数のクオンツ・プライベート・エクイティ機関にとって、今こそ世界への進出を試みるべき時です。インタビュー対象者は、同社の計画の観点から、a株への投資資金を調達するための海外資産管理ライセンスの申請と海外事務所の設立は最初のステップにすぎず、将来的にはリアルタイム取引も拡大する可能性があると指摘した。 a 株以外の市場で真に世界的な成功を収めるための市場の構成。

クオンツのプライベート・エクイティ投資家の中には、今回が初めての海外ロードショーで、シンガポールや香港などの投資家の特徴を知ることができた一方で、他の投資家とのコミュニケーションもできた、との声も聞かれた。各社の海外レイアウトの考え方を理解する。

投資家は主に中国資本の機関や地元のファミリーオフィスです。

現場での反響はいかがでしたか？ロードショーに参加したクオンツ・プライベート・エクイティによると、各企業のロードショーは終了後約10分間行われ、投資家らは自由にコミュニケーションをとったという。 「交換後は、海外金利が高すぎるというのが全体的な印象だ。機関投資家は基本的に資金の安定を求めている。資本投資家は米ドル債券でより高い収益を得ることができ、現時点ではリスクを取るつもりはない。」株式関係者は、資本投資家は国内の定量化には興味がなく、組織の発展にもっと興味があると述べた。

2つのラウンドに参加した一部のクオンツプライベートエクイティ投資家は、シンガポールと香港の資本投資家は若干異なると述べた。シンガポールでは機関投資家は少ないですが、主にファミリーオフィス、ウェルスセンター、確立された政府系投資機関が多く、国内のクオンツ機関についてはあまり知識がなく、心理的にはまず機関を理解することが期待されています。

「シンガポールの投資家の投資範囲としては、一部の仮想通貨なども含めた米国株と米国債券が主流で、a株への配分は少ない」（大手クオンツ・プライベート・エクイティ機関）というのが正直なところだ。外資によるアジアへの量的投資の現在の方向性は、私は日本とインドを好む傾向がありますが、全体的なコミュニケーションとしては、シンガポールの投資家が香港の投資家よりもa株に興味を持っているようです。

香港市場では、投資家の種類はさらに多様です。ubs国際的な大手機関投資家、香港のファミリーオフィス、および中国系機関投資家は 2 つのことに焦点を当てています。1 つは、同業他社と比較したその機関独自の戦略の利点であり、2 つ目は、会社の経営の健全性に注目していることです。

あるクオンツ機関の関係者は、ロードショー後の中秋節中に香港でさまざまな投資家と会ったが、これらの機関と国内投資家の大きな違いは、ファンドの長期性が高いことだと語った。当社は戦略の一貫性と持続可能性、チームの安定性、運営の健全性を重視しています。

100社近くのプライベートエクイティ会社が香港ライセンス第9号を取得

香港第9ライセンスの申請を提出したばかりのクオンツ・プライベート・エクイティ機関はap通信の記者に対し、現時点では同社が海外進出することが急務であるが、市場環境の問題により海外進出は不可能であると語った。海外でも非常に大きな課題に直面しており、上司もそれを第二の事業として脇に置いた。

香港の第 9 ライセンスは、香港証券監督管理委員会が発行する第 9 の金融ライセンスであり、国内のプライベートエクイティライセンスの取得と同様に資産管理サービスを提供できます。金融機関が国際資本市場でのパスを獲得したことを意味します。

以前、メディアはプライベート・エクイティ・ランキング・ネットワークのデータを引用したが、そのデータによると、8月5日現在、国内のプライベート・エクイティ機関98社が「香港第9ライセンス」を取得しており、そのうち33社は規模が100以上の大手プライベート・エクイティ会社であった。 50億元以上。その中には、jinglin assets、danshui quan、qianhe capital、infore capital、oriental harbor などの主観的なロング銘柄と、technetium、huanfang、mingtun、longqi、jiukun などの定量的な機関があります。

つい最近、マクロ経済学者の陶東氏が淡水泉（香港）の社長として入社したとのこと、淡水​​泉のニュースによると、陶東氏の入社後は世界的なマクロ調査の観点から投資と顧客サービスの業務を強化するという。

淡水泉は現在、香港ライセンス第 1 号（証券取引）、第 4 号（証券に関するアドバイス）および第 9 ライセンスを保有しています。タオ・ドン氏は、中国チーフ・エコノミスト・フォーラムの理事、クレディ・スイスのチーフエコノミスト、アジア・パシフィック・ウェルス・マネジメント・グレーター・チャイナの副会長を歴任し、ubsがクレディ・スイスを買収した後にubsに入社し、ubsウェルス・マネジメントの執行副会長を務めた。 tao dong は 1994 年以来香港に拠点を置いています。外から見ると、淡水泉は香港市場に精通していることを重視しているように見えます。

ライセンスを申請するのは簡単だが、事業を推進するのは簡単ではない 一部のクオンツ・プライベート・エクイティでは、ライセンスを申請してもまだ事業が開始されていないことが主な問題であるという。

「a株市場は調整が続いている。香港に米ドル投資を呼び込むのは予想通り難しい。2、3年前から計画を立てている機関もあるが、現在の経営規模は200万米ドルに過ぎない」（前出関係者）資金調達のための海外ロードショーは単なる試練であると指摘し、同社は資本との対話過程で、将来的に海外で事業を展開する道筋も整理している。