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江蘇省国有資産監督管理委員会が国聯と民生の合併を承認！

国聯証券は9月3日夜、a株を発行して民生証券の99.26％を取得し、支援資金を調達するという大規模な資産再編計画が中国国有資産監督管理委員会から「原則同意」を得たと発表した。江蘇省政府。現時点では、この取引は依然として株主総会による審査と承認が必要であり、管轄規制当局による承認、承認、登録が必要です。

つい最近、8月8日、国聯証券は「資産購入および支援資金調達のための株式発行および関連取引に関する報告書（草案）」を発表し、国聯グループと豊泉宇の取引相手45社にa株を発行する計画であると発表した。民生証券の株式の合計99.26％を購入し、20億元以下の支援資金を調達した。この取引の対価総額は、調達された支援資金を除いて294億9,200万元に達した。

江蘇省国有資産の承認を取得

発表によると、国聯証券は「江蘇省国有資産監督管理委員会から、国聯証券有限公司が民生証券有限公司の資産を買い取り、資金調達するための株式を発行することについての回答を受け取った」とのこと。江蘇省政府国有資産監督管理委員会が発行する「支援基金」（蘇国聯証券有限公司[2024]第45号）、江蘇省国有資産監督管理委員会同社の資産再構築と資金調達計画の支援に原則合意した。

国聯証券は、この取引は大規模な資産再編と関連取引であり、再編と上場ではないと述べた。この取引は依然として同社の株主総会、a株株主クラス総会、h株株主クラス総会による審査と承認の対象であり、管轄規制当局による承認、認可、登録が必要となる。また、当該取引が上記の許認可、認可、同意登録を取得できるかどうか、また取得できる時期についても不確実性がございます。

8日夕方に発表された発表によると、国聯証券はa株の発行を通じて、国聯集団や豊泉宇など取引相手45社が保有する民生証券の株式99.26％を取得する予定。今回調達する支援資金の総額は20億元を超えず、発行されるa株の数は2億5000万株を超えない。仲介手数料や取引税を差し引いた調達資金は全額、民生証券の増資と民生証券の事業展開に充てられる。

具体的には、資産管理専門サービス能力の向上、サービスエコシステムの構築、店舗レイアウトの最適化、ブランドイメージの向上を目的として、資産管理事業には10億元以内が使用される。情報技術には10億元以内が使われ、その目的は科学技術の基礎基盤を強化し、デジタルミドルプラットフォームの構築を強化し、アプリケーション製品のイノベーションを継続的に促進し、技術力を強化することである。

本取引完了後も国聯証券の支配株主および実質支配者に変更はなく、民生証券およびその保有子会社は国聯証券の保有子会社となります。

「民生証券は、中国証券監督管理委員会によって認可された国家総合証券会社です。全国約 30 の省（直轄市や自治区を含む）に支店を展開し、大きな競争上の優位性を持つ投資銀行業務を行っています。取引後は、上場会社の事業配置がより合理的となり、各事業分野の強みが総合的に向上し、両社の事業統合による「1+1>2」効果の実現に全力で取り組む上場企業の飛躍的発展を達成するために」と国聯証券は述べた。

資産規模は1,653億元に増加

発表によると、この取引後、2024年1月から3月までのデータに基づいて、国聯証券の資産規模は932億元から1,653億元に77%増加し、営業利益も1億7,300万元から大幅に増加する。 613%の12億3,700万元。 「これは上場会社のリスク耐性と営業継続能力の強化につながり、資産の質と全体的な営業成績が向上し、それはすべての株主の利益になる」と述べた。

国聯証券は8月30日夜、半期報告書を発表した。2024年上半期の営業利益は10億8,600万元で、純利益は前年同期比39.91％減、純利益は877億9,300万元で、前年同期比で39.91％減少した。前年比85.39%減。このうち、仲介・資産管理事業は前年比1.36％増の3億7,800万元の収益を達成し、投資銀行事業は前年比42.76％減の1億7,300万元の収益を達成した。資産管理・投資事業は前年比98.31%増の3億2,100万元の収益を達成、証券投資事業は前年比17.07%減の1億2,700万元の収益を達成。 1,200万元で、前年比98.41%減少しました。

しかし、たとえ上半期の業績が悪かったとしても、国仙証券のノンバンクチームは、民生証券を買収するために株式を発行することで国連証券の総合力が大幅に向上する可能性があると依然として信じている。 2023年のデータに基づいて計算すると、民生証券合併後の同社の総資産は+84.05%、純資産は+160.76%、売上高は+127.10%、親会社に帰属する純利益は+89.78%となります。

今年上半期、国聯証券は新規顧客11万9,400人を追加し、総顧客数は前年比10.06％増の185万5,800人となった。ファンド投資顧問契約の総顧客数は年間31万9,400人となった。 -前年比13.35%増加、認可口座資産は69億5,800万元で、オンライン協力チャンネルは合計30で、基本的に前年と同じだった。

資産管理事業は国聯証券の最も急成長している部門であり、当期は主に前年比の増加により、純利益3億1,000万元を達成しました。証券会社の資産運用規模と国聯基金の非物質的な運用規模。特に、国聯基金の総資産管理規模は1,833億9,000万元で年初に比べ23％増加し、非物品管理規模は1,279億元で年初に比べ26％増加した。年。

仲介業者の合併と買収の増加

国聯証券による民生証券の買収に加え、現在多くの証券会社による合併・買収計画が進行中である。

今年7月、中国証券監督管理委員会は、法律に基づき国都証券の主要株主および実質支配者の変更申請を受理し、浙上証券が国都証券の株式の34.25％を保有する筆頭株主となると発表した。 。 6月7日、浙上証券は、同社がtongfang venture capitalが保有するguodu securitiesの株式5.95％とjiaron investmentが保有するguodu securitiesの株式1.46％の上場プロジェクトの譲受人になったと発表した。取引価格はそれぞれ9億1,100万ドルだった。 、2億2400万元。

偶然にも6月24日、創業証券はクレディ・スイス証券の株式49％を8億9,000万元の譲渡対価で北京国有資産公司に譲渡する計画であると発表した。また、ubsはクレディ・スイス証券の株式の36.01％を約6億5,100万元で北京国有資産公司に譲渡することとなり、これにより三者は「85.01％の株式売買契約」にも署名した。クレディ・スイス証券（中国）有限公司の株式「プロトコル」。上記の取引完了後、ubsと北京国有資産公司はそれぞれクレディ・スイス証券の株式の14.99％と85.01％を保有することになる。

8月21日、国森証券は深セン資本運用集団が保有する万和証券の株式53.09％を取得するための株式発行を計画していることも発表した。東海証券のノンバンクアナリスト、タオ・シェンユー氏は、これは証券業界における合併・買収や再編が初期の事業・地域の補完性から国有資産システムの内部統合へと移行していることを示していると考えている。

同氏の分析によると、中央金融工作会議が一流投資銀行の創設を提案して以来、市場志向の合併・買収や再編の波が押し寄せている。 m&aの初期段階では、市場は主に事業や地域の補完を目的とした地域の改善を促進し、国聯証券の買収など、投資銀行、資産管理、証券会社やその他の事業の欠点を補うことに注力している。民生証券の買収、浙上証券による国都証券の買収、ウェスタン証券による国隆証券の買収などが待っている。

現段階では、国仙証券による万和証券の買収に加え、金龍証券も最近、東莞証券の株式の20％を東莞コンソーシアムに譲渡すると発表した。完了後は東莞国有資産監督管理委員会となる。筆頭株主であり、ほぼ80％を支配している。 「上記の 2 つの例は、国有資産システム内での資本統合が議題に上っていることを示していると考えています。システム内でのライセンスの統合を通じて、ビジネスの権限強化、資本運用効率、ライセンス価値の向上にリソースを集中させることができます。」統合後の純資本はさらに充実し、機密評価監督制度の下での事業展開は新たなパターンを開くことが期待される」と陶盛宇氏は述べた。