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このほど、中韓半導体基金プロジェクトの調印式が無錫で開催された。今回設立された中韓半導体基金は総額10億元の規模で、無錫高新区、工業集団、君海錫工業が共同出資する。

このうち「君海錫生産」は無錫君海聯新投資管理有限公司が管理しており、この投資管理有限公司は君海創信（北京）諮問管理有限公司を通じて君連キャピタルとSKチャイナが共同出資しており、各当事者が保有権を保有している。 50% % 資本。公開情報によると、Junhai Chuangxinは半導体および上流および下流分野への投資に重点を置いている機関で、これまでにBlack Sesame Intelligent Technology、Mouxin Technology、Shengmei Shanghai、Smartway Technologyなどの企業に投資している。

この時韓国の半導体産業チェーンの大手企業が無錫で産業プロジェクトを実施するよう指導するために、さまざまな関係者が力を合わせている、韓国資本の企業がファンド投資を通じて無錫での産業化と資本化発展を達成するのを支援します。

韓国の半導体企業が大挙進出

現在、Nextin プロジェクトと Gigalane プロジェクトは無錫ハイテクゾーンに順調に定住しており、どちらも半導体装置会社です。

2023 年 8 月、Nextin は総投資額 2 億米ドルで無錫に拠点を置き、半導体ウェーハ用のハイエンド検査および測定装置の研究開発と半導体ウェーハ工場のサプライヤーに焦点を当てました。

ギガランは主に半導体エッチング装置、LED部品エッチング装置、ナノインプリントリソグラフィー装置などを生産しています。中でもLEDエッチング装置の出荷台数は世界トップクラスです。報道によると、Gigalaneプロジェクトは今年7月に無錫に締結され、エッチング装置組立生産ラインと装置製品検証ラインを建設する予定で、ナノインプリントリソグラフィー装置の生産も導入する予定だという。

Nextin と Gigalane の 2 つの主要プロジェクトに加えて、過去の期間に無錫で数多くの韓国半導体プロジェクトが立ち上げられてきました。

韓国のテクシー・クリプトン社の本社および半導体装置プロジェクトも無錫江陰市に拠点を置くことを選択し、プロジェクトの総投資額は2億ドルとなり、プロジェクトが完全に完了すると年間売上高は3億5,000万元に達すると予想されている。プロジェクトの第 2 段階では、中国と韓国のコアバレー工業団地の建設が計画されており、ワイドバンドギャップの自動車グレードのパワー半導体モジュールのパッケージングとウェーハのコンセプト工場の建設に投資されます。

無錫における韓国半導体企業の配置を振り返ると、20年以上の歴史がある。

早くも2004年8月には、韓国のハイニックス・セミコンダクターとヨーロッパのSTマイクロエレクトロニクスが共同で無錫VLSIプロジェクトに20億米ドルを投資し、当時江蘇省最大の外国投資プロジェクトとなった。無錫での20年間の発展を経て、SKハイニックス半導体は江蘇省における単一の外国投資プロジェクトとしては最大であり、中国におけるSKグループとしては最大の投資プロジェクトとなった。

現在、SKハイニックスはメモリチップの主要市場および主要製造センターとして中国に依存しており、無錫、重慶、大連に工場を構えている。

こうした一連の措置と構図を見れば、韓国半導体産業が中国市場に注目し、重視していることが分かる。

米国が中国での技術的野心を抑制するよう同盟国への圧力を強めているにもかかわらず、SKグループは韓国の半導体企業の中国での産業化と資本化を支援することを目的とした新たなファンドに資金を注ぎ込んでいる。

それは次のように理解できます: 韓国のチップには中国が必要です。

この発言は根拠がないわけではありません。さまざまな側面や角度から分析できます。

韓国の半導体、中国への異常な輸出

まず、韓国の半導体輸出データを見てみましょう。

聯合ニュース、産業通商資源部、大韓貿易協会のデータによると、2024年7月の韓国の中国本土への輸出は前年比14.9%増の114億ドルに達した。 ２０２２年１０月以来の最高値。

中でも半導体製品の輸出の伸びが特に顕著だ。チップの輸出は前年比49％増、メモリチップの輸出は前年比89％増で68億ドルに達した。これらのデータは、半導体分野における韓国の好調な業績と、中国本土市場における韓国製チップやその他のICT製品への需要の高まりを反映している。

今年1月から7月までの韓国の中国本土向け輸出額は累計748億ドルに達し、米国向け輸出（745億ドル）を上回った。中国本土は再び韓国の最大の輸出先となった。

このデータは、世界の半導体サプライチェーンにおける中国の重要な位置と、中国市場における韓国半導体産業の強い成長の勢いを反映している。半導体産業の好調が続く中、韓国の中国本土への輸出も成長の勢いを維持すると予想される。

韓国税関の最新データによると、8月最初の20日間で韓国の半導体出荷量は前年同期比42.5％増加し、韓国の総輸出量の20.3％を占めた。

また、韓国の対中国半導体装置輸出額も増加しており、年初の輸出額は半導体産業が活況を呈していた２年前の水準を上回った。中国税関総局の統計によると、韓国からの中国製半導体製造装置の輸入額は、今年1月が1億4,969万ドル、2月が1億4,899万ドルだった。これは、半導体産業が活況を呈していた2022年1～2月の同時期（前年同期比それぞれ7.8％増、20.2％増）よりも高い。

一部のアナリストはこう言った。中国の伝統的な半導体産業最近の拡大韓国の設備企業にとってはプラス材料。韓国産業の競争力は米国、日本、オランダなどの半導体製造装置大国に大きく遅れをとっているが、競争環境が従来型の装置も含めて拡大するにつれ、韓国の機器メーカーは、より明確なチャンスを見出している。

韓国のチップメーカー、中国での収益を倍増

さらに、韓国の半導体産業にとっての中国市場の重要性は、韓国のチップメーカーであるサムスンとSKハイニックスの中国における配置と業績傾向からもわかります。

世界最大手と第2位のメモリチップメーカーであるサムスンとSKハイニックスは、中国でのチップ生産施設の建設に数十億ドルを投資してきた。報道によると、サムスン電子のNANDフラッシュメモリチップの約40％は西安工場で生産され、SKハイニックスのDRAMチップの約40％は無錫で生産され、NANDフラッシュメモリチップの20％は大連で生産されている。 。さらに、SKハイニックスは重慶でパッケージング工場も運営しており、サムスンは蘇州に半導体バックエンドのパッケージングおよびテスト工場を建設している。

AI市場の拡大によるHBMの爆発的な成長は、DRAM市場モデルの変化を引き起こしました。また、AI PCやAI携帯電話の発売に加え、サーバーやエンタープライズコンピュータのリプレイス需要の増加もあり、売上高は順調に伸びています。

サムスンが先週発表した上半期財務報告データによると、今年上半期の同社の中国からの収益は前年同期比82％増加し、32兆3500億ウォンに達した。中国市場はサムスンの地域売上高104兆9000億ウォンの約31％を占め、前年同期比28％増加した。

SKハイニックスはまた、中国市場での売上高が急増し、中国顧客からの収益が122％増の8兆6000億ウォンとなり、上半期の総収益28兆8000億ウォンの30％を占めたと報告した。同社が先週提出した財務報告書によると、SKハイニックスは先進メモリチップ（HBM）の主要サプライヤーである。

SK Hynix の収益の 95% 以上はメモリチップによるものです。中国に販売されるサムスン製品には、チップのほかにスマートフォンや家電製品も含まれる。

韓国の半導体輸出データを見ても、企業業績の傾向を見ても、次のことがわかります。韓国企業が世界の半導体市場でシェアを維持するためには、中国市場が極めて重要だ。

中国市場における韓国のチップメーカーの成功は、世界のテクノロジー産業のダイナミックな変化を反映しています。強力な技術力と市場戦略により、韓国はメモリチップ分野におけるリーダー的地位を強固なものとしました。同時に、中国市場におけるメモリチップの膨大な需要も韓国メーカーに巨額の利益をもたらした。

将来に目を向けると、AIの波の急速な発展とスマートフォン、コンピュータ、その他の製品の継続的な回復により、メモリチップの需要はさらに増加すると予想されます。業界団体は、今年のDRAMの売上高は前年比88％増の980億ドルに急増し、NANDフラッシュメモリの売上高は前年比74％増の680億ドルに達すると予測している。

この文脈では、韓国のチップ輸出の勢いはさらに強まると予想される。将来的には、韓国の中国市場へのメモリチップ輸出額は2000億元を超える可能性がある。この予測は韓国のチップ産業の強さを反映しているだけでなく、中国市場は世界のチップ産業チェーンにおいて重要な役割を果たしています。

中国と米国の貿易摩擦で、韓国はどのようにしてどちらの側につくのか。

別の観点から見ると、米国はチップ分野において常に絶対的な発言権を持ってきました。中国のテクノロジー産業の台頭を阻止し、チップ技術を活用するため、米国は中国の半導体産業を全面的に封鎖し、米国のチップ企業に対し、日本のチップ関連企業に対しても供給を遮断するよう求めた。韓国、欧州、その他の国は継続的な制裁圧力を受けている。

米国は中国の半導体産業の発展を妨げるため、韓国に対し中国へのチップ輸出規制を強化するよう繰り返し求めてきた。

今年4月、ブルームバーグは、米国が韓国に対し、ハイエンドのロジックチップやメモリチップの製造に使用される最先端の半導体技術やツールの中国への輸出をさらに制限するよう要請したと報じた。潜在的な制限には、14ナノメートルを超えるロジックチップや18ナノメートルを超えるDRAMメモリが含まれており、これは米国商務省が2022年に初めて発表した一連の制限と一致している。

韓国は中国が輸出規制に関する懲罰的措置を講じる可能性を懸念しており、一部の韓国半導体企業は依然として中国で事業を展開しており、中国からの韓国への半導体輸出規模は日に日に増加している。

韓国貿易相は、半導体関連機器などデリケートな製品の輸出規制を見直すための多国間枠組みの構築を検討していると明らかにした。ただし、制限が実施されるまでには数か月かかります。

これに先立ち、韓国は繰り返し米国から同様の要求に直面していた。減速戦略または自己利益を優先する選択を採用しました。

サムスンやSKハイニックスなどの韓国の半導体企業は米国から圧力を受け、中国にAIチップを供給しないよう要請されている。さらに、韓国に対し、米国の技術や部品の生産過程での輸出と使用を禁止する法案の制定まで要求しているが、これは韓国から中国への供給を完全に遮断することに等しい。

韓国は圧力を受けながらも米国の命令に従わなければならないが、半導体が韓国の基幹産業であり、特に中国市場が国全体の経済、技術、産業の発展に関わる重要な市場であることを考慮すると、韓国は従う必要はない。あえて軽率な行動をする。

したがって、中国と米国に対する韓国の態度は、一方では米国の意向に逆らうことを望まないが、他方ではそれを望まない。中国市場を失う。結局のところ、ひとたび供給削減と抑制戦略が採用されると、韓国のチップ産業に多大な経済的損失をもたらすことになる。

混迷する情勢の中、韓国は中国へのチップ供給の勢いを維持している。明確な法案や政策がない限り、韓国のチップ産業はあらゆる機会を捉えて中国への半導体輸出を加速させるだろう。

シンクタンクである韓国科学技術研究院（KIET）の研究者は、米国政府による上記の一連の措置の影響について、「中米貿易戦争が韓国企業の経営不振を引き起こしたという見方が強い」と述べた。変わりつつある岐路に立っている。 「韓国企業は世界のメモリチップ市場シェアの60～70％を占めています。半導体分野では中国への輸出比率が比較的高いです。エンドユーザーの国・地域別では中国が30％を占め、米国が30％、欧州連合が20％を占めているため、米国は韓国企業の生産活動を妨げることはできない。」

ただし、これはあくまで短期的な影響の見方であり、中長期的には影響が出る可能性があります。

2023年11月、韓国対外経済政策研究院（KIEP）が発表した報告書「米国の半導体輸出管理措置拡大の影響と啓蒙」では、上記の措置は韓国の半導体に大きな影響を与えないものの、企業の中国での生産活動は短期的には困難だが、今回の措置では「「力」の下では、中国による半導体製造装置やＡＩの国産化の進展が韓国企業を脅かす可能性がある。報告書は、韓国政府と半導体企業は今後の開発動向を注視する必要があるとしている。

将来的には理解できる米中貿易戦争による中国への半導体輸出規制により、韓国半導体は一定の悪影響を受ける可能性がある。

実際、2022年下半期には韓国の半導体輸出は一時マイナス成長に陥り、中国向け輸出も減少が続いた。これは世界経済の低迷、半導体市場の供給過剰、メモリ単価の下落だけでなく、米国による中国半導体産業の封じ込めと抑圧にも直接関係している。

一方で、米国が中国半導体に対して講じた制限措置は、業界に対する否定的な期待を引き起こした。サムスンやSKハイニックスなどの企業は、韓国国内の半導体産業に連鎖反応を起こしている中国工場の拡張・アップグレード計画を縮小した。サムスンとハイニックスの中国工場への供給は、韓国の機器メーカーの中国への輸出の大部分を占めているため、韓国の半導体大手の事業拡大の減速により、韓国のサプライヤーは苦境に立たされている。

一方で、米国によるAIチップや半導体製造装置分野での対中輸出規制強化を受けて、中国の半導体産業は自主的な研究開発や現地化のペースを加速させている。技術力が比較的遅れている韓国製の代替プロセス。

当時、韓国のチップ在庫が徐々に高騰し、産業チェーン全体に深刻な問題を引き起こしているとの報道があった。

一部の韓国メディアはこう指摘した。世界経済統合の文脈において、各国の産業の発展は国際市場の支援と切り離すことができません。韓国政府は中米貿易戦争や需給対立に対処する際、単に中国市場を遮断するのではなく、より柔軟で現実的な政策をとるべきだ。そうすれば、韓国の半導体産業の窮状を解決できないだけでなく、さらなる損失を招く可能性がある。

見える、米国と中国の貿易問題は、韓国の利益に深刻な損害を与える可能性が高まっている。

しかし、米国の制裁が継続的に強化され、中韓間の経済・貿易関係は世界的な経済環境や米国の干渉の影響で変動しているものの、市場の論理と共通の利益は依然として、関係を温めようとする強い内生的原動力を持っている。両国間の経済貿易関係。

韓国企業は中国市場から逃れることはできず、中国も韓国製半導体の復帰を積極的に歓迎しており、双方はウィン・ウィンの協力を通じて両国の新興技術開発を共同で推進する。

特に中国の大規模AIモデルの研究開発への投資が着実に増加していることを背景に、HBMおよびNANDフラッシュメモリチップの需要は拡大するのは必至だ。したがって、市場以外の要因の干渉を除けば、韓国の対中メモリチップ輸出は今後数カ月間、依然として力強い成長の勢いを維持すると予想される。

しかし、ブルームバーグは、米国が8月末に中国へのHBM供給を制限する追加措置を発表すると予想されており、その措置は「マイクロン、SKハイニックス、サムスンなどの先端メモリチップを対象とする可能性がある」と報じた。エレクトロニクスの HBM2、HBM3、および HBM3E および関連製造装置」。この制限が実施されれば、韓国の対中半導体輸出にさらなる大打撃となるのは間違いなく、中韓貿易の見通しに影を落とすことになる。

米国は中国の半導体産業に対して措置を講じてきたが、国際社会や多くの米国企業からの苦情や不満にも直面している。他の同盟国に加え、インテル、クアルコム、エヌビディアなどの米国企業も、米国の対中輸出規制のさらなる強化に繰り返し反対している。

最後に書きます

ビジネスと政治、これら一見複雑な分野は、実際にはすべて利害関係にあります。

中国は世界最大の消費市場の一つとして、半導体産業の発展において極めて重要な役割を果たしています。世界最大のチップ輸入国を前に、たとえ米国が売りたくなかったとしても、韓国のチップ市場など中国市場の「大きな脂肪」に興味を持つ人々は常にいる。

韓国の半導体チップ輸出の急速な成長は、中国市場の韓国半導体産業に対する重要性と依存度も反映している。米国のチップ禁止の影響にもかかわらず、韓国政府と半導体大手は戦略を調整し、自らの能力を強化することで中国と積極的に協力している。

これはまた、中国と韓国の間に半導体産業における協力と発展の大きな可能性があることを示している。韓国の半導体企業は中国市場から逃れることはできず、中国も韓国半導体の復帰を積極的に歓迎し、ウィン・ウィンの協力を通じて両国の新興技術開発を共同で推進している。この互恵協力により、中国市場における韓国製チップの地位がさらに強化されるだろう。

将来的には、新興技術の促進と市場の拡大により、中国と韓国は協力をさらに強化し、相互利益とウィンウィンの結果を達成することができます。