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著者 | ワンマン・ジョウ

翻訳元テクノロジーに対して非常に楽観的な投資機関として、同社はテクノロジーのあらゆる波において素晴らしいパフォーマンスを見せてきました。美しい投資プロジェクトに加えて、a16z は、パートナーであろうと投資先企業であろうと、マーケティングや運営においても頻繁に注目を集めています。

最近、a16z は新しいアイデアを思いつき、市場でより多くの AI スタートアップを獲得するために「Oxygen プロジェクト」を立ち上げました。

コンピューティング能力が「行き詰まっている」

a16zはAI企業の「酸素濃縮器」になりたい

コンピューティング能力、アルゴリズム、データは、人工知能の 3 つの基礎です。

AIが大型モデルの時代に入って以来、これら3つの基礎に対する需要は日に日に高まっています。モデルのトレーニングには大量のグラフィックス カードが必要なため、GPU は AI 業界の通貨となっており、かつては供給が不足していました。

メディアの報道によると、a16z は Nvidia の H100 GPU を含む数千の AI チップを蓄積し、株式と引き換えに投資先企業にリースしているとのことです。これは社内では「酸素計画」と呼ばれており、AIスタートアップチームが生き残るために必要な「酸素」を提供することを目的としています。現在、a16z は数億ドルを投資しており、将来的には 20,000 個を超える GPU のトレーニング クラスターに拡張される予定です。これは、マスク氏が Grok 大型モデルをトレーニングするために使用する GPU とほぼ同じサイズです。

a16z は、AI 企業のコンピューティング能力不足は昨年に比べて緩和されているものの、市場の需要と供給は依然として非常にアンバランスであることを発見しました。大規模で寛大なメーカーと比較すると、初期のスタートアップチームが十分な GPU リソースを入手するのは困難です。 a16z は、これが可能性の高い創業者の心をつかむための重要な交渉材料になると信じています。

a16z の酸素計画が実際に優れた起業家プロジェクトを引き寄せていることは事実によって証明されています。大手モデル会社ルマAI今年1月にa16zからシリーズBで4,300万ドルの投資を受け、当時は他の機関がより高い評価額を提示していたが、a16zは低価格でGPUをレンタルすることを申し出て、最終的に交渉を勝ち取った。

Luma AI の共同創設者兼 CEO はかつて、AI インフラストラクチャにとってコンピューティングがすべてであると述べました。資金調達完了から半年後、Luma AI は初の大型 Vincent ビデオ モデルである Dream Machine を発売し、オンライン評価の結果は Sora に匹敵すると言われています。

画像出典：SiliconANGLE

コンピューティング能力を株式と交換する

今度は投資家が「シャベル売り」に夢中になる

a16z は、投資先企業の株式と引き換えに GPU コンピューティング能力を使用する最初の投資機関ではありません。

これに先立ち、シリコンバレーの投資家であるナット・フリードマン氏とダニエル・グロス氏は、Index Venture や Convinction などの機関もスタートアップに提供するために 2,512 台の H100 を購入しました。

VC機関も同様で、クラウドベンダーはAI企業への投資にさらに近づいている。マイクロソフトからの投資もあるオープンAI、ミストラルAI(欧州における OpenAI の競合他社)、Alibaba MiniMax を含む、月の暗黒面、ゼロワンのこと、ウィズダムスペクトルAI 、Baichuan Intelligence、5 つの大型モデル ユニコーン、いずれもこれらの投資において「コンピューティング能力が協力をサポートする」ことを強調しています。アリババがダークサイド・オブ・ザ・ムーンに投資した8億米ドルのうち、半分近くが現金ではなくクラウドポイントだったという噂がある。

AI企業にとってコンピューティングリソースは非常に重要｜出典：Gcore

市場志向の組織にとって、希少なコンピューティング リソースの提供は、優れたプロジェクトを獲得する際の切り札であることは間違いありません。クラウド ベンダーにとって、これは環境に優しい相乗効果を確立し、自社の収益を増やす簡単な方法です。 AI 企業は最前線に立っており、モデルの展開、アプリケーションの展開、さらには展開を行っています。ＰＭＦ、投資家は裏でシャベルを売り、別のビジネスモデルも開発しました。

GPU を手に入れた者が世界を勝ち取りますか?

GPU の買い占めの運用について楽観視していない人もいます。 「今、村には『シャベル』がたくさんあります。4年後はどうなっているでしょうか？」 「一部のネチズンは鋭い質問をしました。

セコイア・キャピタルなど一部の投資家も同様の見方をしている。この AI 投資ブームの波の中で、セコイアは過去 2 年間に多くの投資を行ってきましたが、その金額は大きくなく、初期段階のプロジェクトを好みます。 GPU については、Sequoia のパートナーである David Cahn 氏は、2023 年 9 月がすでに GPU 不足のピークであると考えています。不足は緩和され始めており、テクノロジーの急速な発展により、この世代の GPU は大幅に価値が下がると考えています。 Nvidiaが今年3月に発売したB100の性能はH100の2.5倍で、将来的には出力はますます高くなり、a16zの手にあるH100の価値はますます低くなるばかりだ。

前述の投資機関である Convinction は今年調達ペースを落とし、一部のサーバーを売却した；Alibaba も新世代の AI チップが発売される前にこれらの GPU から迅速に利益を得ることを計画していると報じられている。

AIホットスポットにおいて、GPUを手に入れた者は世界に勝つことができるのか？

振り返ると初期の頃から「株式の賃貸料」、モバイルインターネットの時代へ「株式とのトラフィック交換」、そしてAI時代へ「株式のためのコンピューティングパワー」——トリックはアップグレードされ、ゲームプレイは変わりませんが、最終的に利益を得るのは「家主」です。

ゴールドマン・サックスのアナリストによると、8月末に開催されるNVIDIAの業績カンファレンスでは、売上高が再び予想を上回るだろうという。状況は変わりつつある、ただ老黄だけが笑う。

記事の最後にあるインタラクション:

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