ニュース

한어Русский языкEnglishFrançaisIndonesianSanskrit日本語DeutschPortuguêsΕλληνικάespañolItalianoSuomalainenLatina

中国－シンガポール景偉、８月６日、東京エレクトロニクスは歴史的な急落後、一時３２００ポイント以上上昇した日本株が急反発した。日立製作所、三菱ＵＦＪフィナンシャルは１４％超上昇した。本稿執筆時点で、日経225指数は10.25％上昇し、34,653.21ポイントとなっている。

同日、日本円の対米ドル為替レートはセッション中に一時1％以上上昇したが、本稿執筆時点では上昇幅は0.66％に縮小し、145.12となった。

それに比べて、米国株は昨夜の安定化の兆しを示した。現地時間5日、日本株の記録的な下落を受けて米国株式市場は序盤の取引でパニックに陥り、「スター株」エヌビディアは一時15％以上下落した。時価総額が 3 兆ドルを超える Apple はセッション中に 11% 近く下落しました。

その後、米国株式市場は安定し回復し、引け時点でダウ工業株30種平均は2.6％下落し、ナスダック総合指数は下落幅が3.43％に縮小し、S&P500指数は3％下落した。エヌビディア、アップル、テスラ、フェイスブックなどの大型テクノロジー株の終値損失は大幅に縮小した。

米国のコンシューマー・ニュース・ビジネス・チャンネル（CNBC）は、先週金曜日に発表された7月の米国雇用統計は期待外れであり、米国の景気後退に対する懸念が世界的な株式市場の暴落の主な理由であると考えている。 FRBは最近、金利を20年ぶりの高水準に据え置くことを選択したが、市場はFRBが景気減速を緩和するための利下げに遅すぎるのではないかと懸念している。

5日夕方には7月の米ISM非製造業PMIが51.4％と6月の48.8％から予想以上に上昇し、景気後退への懸念を和らげる明るい経済ニュースとなった。

7月の米国の失業率上昇については、まだそれほど悲観的ではないとの見方もある。神湾宏源研究は、米国の非農業部門雇用者数の低迷は主に一時的な要因によるものであり、依然として過度に悲観的ではないと報告した。 ７月の非農業部門の新規雇用数は市場予想の１７万５０００人に対し１１万４０００人で、７月の失業率上昇の半分以上はハリケーン・ベリルの影響を受けた可能性がある。

世界的な株式市場の暴落は「完璧な嵐」と表現される人もいる。 ガベリ・ファンズのポートフォリオマネジャー、ジョン・ベルトン氏は「経済成長の鈍化、ポジションの過密、リスク回避のピークが同時に起こった完璧な嵐だ」と述べた。

5日夜の共同通信のニュースによると、日本の林勝官房長官は5日、首相官邸でのインタビューで、東京株式市場の日経平均株価が急落したことを受け、「政府としては、経済と金融市場の動向に注意を払い、経済金融運営が確実に行われるようにする」と述べた。

林芳正氏は、金融庁が市場動向を把握・分析し、政府内の連携を強化していると述べた。林方正氏は対ドルでの円高について「為替レートがファンダメンタルズを反映し、安定して推移することが重要だ。政府は外国為替市場の動向を注視していく」と述べた。

以前、一部の金融機関は、融資通貨としての日本円の裁定取引が反転し始めており、これは株式市場にとってマイナスであると述べていた。

華泰証券の調査報告書は、日銀の利上げが投資家らの外国為替市場での円キャリー取引の巻き戻しを促し、円の対ドル為替レートが７月上旬の１６２ドルから８月上旬には１４９ドルまで急上昇したと考えている。日本のテクノロジー企業の場合、海外事業の比率が高いため、為替レートの変動が収益に与える影響は大きくなります。インダストリアル・リサーチは、資金調達通貨としての日本円の現在の裁定取引が反転し始めており、キャリートレードの反転は株式市場にとってマイナスであると判断した。

華泰証券は、これまでの裁定取引と比較して、今回の円のネットショートポジションはさらに減少し、日本株は大幅に下落したが、円高は過去のレンジに比べればまだ比較的緩やかだと述べた。日本の機関投資家の保有比率から判断すると、オーストラリア、オランダ、フランス国債、米国MBSの比率が高い。日本の円キャリートレードのレバレッジ解消が続けば、一部の国の金利債券やクレジット債券市場にも影響が及ぶだろう。

同庁は、今回の急速な円高と日本市場の急激な調整が起こる前、日本経済はリフレチャネルにあり、内需の伸びが加速する兆しを示していたと述べた。しかし、円高が急速に進行し、日本株の下落が急速に進み、金融環境が急激に逼迫した場合には、リフレの勢いにも悪影響を及ぼす可能性があります。日本政府が市場の「負のフィードバック」メカニズムを阻止し、比較的緩和的な金融・財政政策を維持するために適時に介入できれば、日本は依然として緩やかなリフレ傾向を継続すると予想される。 (中国-シンガポールJingwei APP)

　　（本記事の意見は参考であり、投資アドバイスではありません。投資にはリスクが伴いますので、市場に参入する際はご注意ください。）