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Sino-Singapore Jingwei, 6. August. Japanische Aktien erholten sich nach einem historischen Einbruch einmal um mehr als 3.200 Punkte und erreichten die Marke von 34.000 Punkten, Hitachi , Mitsubishi UFJ Financial stieg um mehr als 14 %. Zum Zeitpunkt der Drucklegung lag der Nikkei 225 Index bei 34.653,21 Punkten, was einem Anstieg von 10,25 % entspricht.

Am selben Tag stieg der Wechselkurs des japanischen Yen gegenüber dem US-Dollar während der Sitzung einmal um mehr als 1 %. Zum Zeitpunkt der Drucklegung verringerte sich der Anstieg auf 0,66 % und lag bei 145,12.

Im Vergleich dazu zeigten US-Aktien gestern Abend Anzeichen einer Stabilisierung. Am 5. Ortszeit geriet der US-Aktienmarkt im frühen Handel in Panik. Die „Star-Aktie“ von Nvidia fiel im Laufe des Jahres um mehr als 15 % Apple, mit einem Gesamtmarktwert von über 3 Billionen US-Dollar, fiel während der Sitzung um fast 11 %.

Anschließend stabilisierte sich der US-Aktienmarkt und erholte sich. Zum Handelsschluss fiel der Dow Jones Industrial Average um 2,6 %, der Rückgang des Nasdaq Composite Index verringerte sich auf 3,43 % und der S&P 500 Index fiel um 3 %. Die Schlussverluste großer Technologiewerte wie Nvidia, Apple, Tesla und Facebook verringerten sich deutlich.

Der US-amerikanische Consumer News and Business Channel (CNBC) ist der Ansicht, dass der am vergangenen Freitag veröffentlichte US-Beschäftigungsbericht für Juli enttäuschend war und dass Sorgen über die wirtschaftliche Rezession in den USA der Hauptgrund für den Zusammenbruch des globalen Aktienmarkts sind. Die Federal Reserve hat kürzlich beschlossen, die Zinssätze unverändert auf dem höchsten Niveau seit 20 Jahren zu belassen, und der Markt befürchtet, dass die Fed zu langsam sein wird, um die Zinssätze zu senken, um den Wirtschaftsabschwung abzumildern.

Am Abend des 5. stieg der US-amerikanische ISM-PMI für das nicht verarbeitende Gewerbe im Juli von 48,8 % im Juni auf 51,4 % und übertraf damit die Erwartungen, was einige positive Wirtschaftsnachrichten lieferte, die die Sorgen über eine wirtschaftliche Rezession zerstreuten.

Was den Anstieg der Arbeitslosenquote in den USA im Juli angeht, halten einige Institutionen ihn immer noch für nicht allzu pessimistisch. Shenwan Hongyuan Research berichtete, dass die Abschwächung der Beschäftigungszahlen außerhalb der Landwirtschaft in den USA hauptsächlich auf vorübergehende Faktoren zurückzuführen sei, und sei dennoch nicht allzu pessimistisch. Im Juli gab es 114.000 neue Arbeitsplätze außerhalb der Landwirtschaft, verglichen mit den Markterwartungen von 175.000. Vorübergehende Entlassungen trugen zu mehr als der Hälfte des Anstiegs der Arbeitslosenquote im Juli bei, der möglicherweise durch Hurrikan Beryl beeinflusst wurde.

Der globale Börsencrash wurde von manchen als „perfekter Sturm“ beschrieben. „Es ist ein perfekter Sturm aus verlangsamtem Wirtschaftswachstum, überfüllten Positionen und gleichzeitiger maximaler Risikoaversion“, sagte John Belton, Portfoliomanager bei Gabelli Funds.

Laut Nachrichten der japanischen Zeitung Kyodo News vom Abend des 5. sagte Japans Chefkabinettssekretär Yoshimasa Hayashi in einem Interview im Büro des Premierministers am 5., dass „es für die Regierung wichtig ist, ein ruhiges Urteil zu fällen. Sie wird aufmerksam sein.“ Anpassung an Wirtschafts- und Finanzmarkttrends, um sicherzustellen, dass die Finanzgeschäfte der Wirtschaft narrensicher sind.“

Lin Fangzheng sagte, dass die Financial Services Agency Markttrends erfasst und analysiert und die Koordination innerhalb der Regierung verbessert. Bezüglich der Aufwertung des Yen gegenüber dem US-Dollar sagte Lin Fangzheng: „Es ist wichtig, dass der Wechselkurs die Fundamentaldaten widerspiegelt und sich stabil entwickelt. Die Regierung wird die Trends auf dem Devisenmarkt genau beobachten.“

Zuvor erwähnten einige Institutionen, dass der Arbitragehandel mit dem japanischen Yen als Finanzierungswährung begonnen habe, sich umzukehren, was negativ für den Aktienmarkt sei.

Der Forschungsbericht von Huatai Securities geht davon aus, dass die Zinserhöhung der Bank of Japan die Anleger dazu veranlasste, Yen-Arbitragegeschäfte auf dem Devisenmarkt abzuwickeln, was dazu führte, dass der Yen-zu-US-Dollar-Wechselkurs von 162 Anfang Juli auf 149 Anfang August schnell anstieg. Für japanische Technologieunternehmen haben Wechselkursschwankungen aufgrund ihres hohen Anteils an Auslandsgeschäften einen größeren Einfluss auf die Gewinne. Industrial Research gelangte zu dem Schluss, dass die aktuelle Runde des Arbitragehandels mit dem japanischen Yen als Finanzierungswährung begonnen hat, sich umzukehren, und dass sich die Umkehr des Carry Trades negativ auf den Aktienmarkt auswirkt.

Huatai Securities sagte, dass im Vergleich zu früheren Arbitragegeschäften die Netto-Short-Position des Yen in dieser Runde stärker gesunken sei und japanische Aktien deutlich zurückgegangen seien, die Aufwertung des Yen jedoch im Vergleich zur historischen Spanne immer noch relativ moderat sei. Gemessen am Anteil der japanischen institutionellen Aktienbestände entfallen auf Australien, die Niederlande, französische Staatsanleihen und US-amerikanische MBS alle höhere Anteile. Wenn der Carry-Trade-Entschuldungsabbau des japanischen Yen anhält, wird dies auch Auswirkungen auf die Märkte für Zinsanleihen und Kreditanleihen einiger Länder haben.

Die Agentur sagte, dass sich die japanische Wirtschaft vor dieser Runde der schnellen Aufwertung des Yen und der starken Anpassung des japanischen Marktes in einem Reflationskanal befunden habe und das Wachstum der Inlandsnachfrage Anzeichen einer Beschleunigung gezeigt habe. Wenn der Yen jedoch zu schnell aufwertet und der japanische Aktienmarkt zu schnell fällt, was zu einer starken Verschärfung der finanziellen Bedingungen führt, kann dies auch die Reflationsdynamik negativ beeinflussen. Wenn die japanische Regierung rechtzeitig eingreifen kann, um den „negativen Feedback“-Mechanismus des Marktes zu blockieren und eine relativ lockere Geld- und Fiskalpolitik aufrechtzuerhalten, wird Japan voraussichtlich weiterhin seinen moderaten Reflationstrend fortsetzen. (China-Singapur Jingwei APP)

　　(Die Meinungen in diesem Artikel dienen nur als Referenz und stellen keine Anlageberatung dar. Investitionen sind riskant, seien Sie daher bitte vorsichtig, wenn Sie in den Markt einsteigen.)