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Sino-Singapour Jingwei, 6 août. Le 6, les actions japonaises ont fortement rebondi après une chute historique. L'indice Nikkei 225 a une fois augmenté de plus de 3 200 points au cours de la séance, regagnant la barre des 34 000 points. Tokyo Electronics a augmenté de près de 18%. , Mitsubishi UFJ Financial a augmenté de plus de 14 %. Au moment de mettre sous presse, l'indice Nikkei 225 s'élevait à 34 653,21 points, avec une hausse de 10,25 %.

Le même jour, le taux de change du yen japonais par rapport au dollar américain a augmenté de plus de 1 % au cours de la séance. Au moment de mettre sous presse, la hausse s'est réduite à 0,66 %, pour s'établir à 145,12.

En comparaison, les actions américaines ont montré des signes de stabilisation hier soir. À la cinquième heure locale, affecté par la baisse record des actions japonaises, le marché boursier américain a plongé dans la panique en début de séance. Le Nasdaq a chuté de plus de 6 %. Le « titre vedette » Nvidia a chuté de plus de 15 % au cours de la période. séance. Apple, avec une valeur marchande totale de plus de 3 000 milliards de dollars américains, a chuté de près de 11 % au cours de la séance.

Par la suite, le marché boursier américain s'est stabilisé et s'est redressé. À la clôture, l'indice Dow Jones Industrial Average a chuté de 2,6 %, la baisse de l'indice composé Nasdaq s'est réduite à 3,43 % et l'indice S&P 500 a chuté de 3 %. Les pertes de clôture des grandes valeurs technologiques telles que Nvidia, Apple, Tesla et Facebook se sont considérablement réduites.

La chaîne américaine Consumer News and Business Channel (CNBC) estime que le rapport sur l'emploi américain de juillet publié vendredi dernier a été décevant et que les inquiétudes concernant la récession économique américaine sont la principale raison de l'effondrement du marché boursier mondial. La Réserve fédérale a récemment choisi de maintenir ses taux d'intérêt inchangés au plus haut niveau depuis 20 ans, et le marché craint que la Fed ne soit trop lente à réduire les taux d'intérêt pour atténuer le ralentissement économique.

Dans la soirée du 5, l'indice PMI non manufacturier ISM américain a atteint 51,4 % en juillet contre 48,8 % en juin, dépassant les attentes, fournissant des nouvelles économiques positives pour apaiser les inquiétudes concernant la récession économique.

Concernant la hausse du taux de chômage aux Etats-Unis en juillet, certaines institutions estiment qu'elle n'est toujours pas trop pessimiste. Shenwan Hongyuan Research a rapporté que l'affaiblissement de la masse salariale non agricole aux États-Unis est principalement dû à des facteurs temporaires, et ce n'est toujours pas trop pessimiste. Il y a eu 114 000 nouveaux emplois non agricoles en juillet, contre 175 000 attendus par le marché. Les licenciements temporaires (licenciements) ont contribué à plus de la moitié de la hausse du taux de chômage en juillet, qui pourrait avoir été affectée par l'ouragan Beryl.

Le krach boursier mondial a été décrit par certains comme une « tempête parfaite ». "C'est une tempête parfaite de ralentissement de la croissance économique, de positions saturées et d'aversion au risque maximale", a déclaré John Belton, gestionnaire de portefeuille chez Gabelli Funds.

Selon les informations du journal japonais Kyodo News du 5 au soir, le secrétaire en chef du Cabinet japonais, Yoshimasa Hayashi, a déclaré le 5 dans une interview au bureau du Premier ministre qu'« il est important que le gouvernement porte un jugement serein. aux tendances économiques et des marchés financiers pour garantir que les opérations financières de l’économie soient infaillibles.

Lin Fangzheng a déclaré que l'Agence des services financiers saisit et analyse les tendances du marché et améliore la coordination au sein du gouvernement. Concernant l'appréciation du yen par rapport au dollar américain, Lin Fangzheng a déclaré : « Il est important que le taux de change reflète les fondamentaux et évolue de manière stable. Le gouvernement accordera une attention particulière aux tendances du marché des changes.

Auparavant, certaines institutions avaient indiqué que les opérations d'arbitrage du yen japonais en tant que monnaie de financement avaient commencé à s'inverser, ce qui était négatif pour le marché des actions.

Le rapport de recherche de Huatai Securities estime que la hausse des taux d'intérêt de la Banque du Japon a incité les investisseurs à dénouer les opérations d'arbitrage du yen sur le marché des changes, ce qui a entraîné une hausse rapide du taux de change du yen par rapport au dollar américain, passant de 162 début juillet à 149 début août. Pour les entreprises technologiques japonaises, en raison de leur forte proportion d’activités à l’étranger, les fluctuations des taux de change ont un impact plus important sur les bénéfices. Industrial Research a estimé que le cycle actuel d'arbitrage du yen japonais en tant que monnaie de financement a commencé à s'inverser et que l'inversion du carry trade est négative pour le marché des actions.

Huatai Securities a déclaré que par rapport aux opérations d'arbitrage précédentes, la position courte nette du yen au cours de ce cycle a baissé davantage et les actions japonaises ont considérablement reculé, mais l'appréciation du yen est encore relativement modérée par rapport à la fourchette historique. À en juger par la proportion des avoirs institutionnels japonais en actions, l’Australie, les Pays-Bas, les obligations d’État françaises et les MBS américains représentent tous des proportions plus élevées. Si le désendettement du yen japonais se poursuit, cela aura également un impact sur les marchés des obligations à taux d'intérêt et des obligations de crédit de certains pays.

L'agence a indiqué qu'avant ce cycle d'appréciation rapide du yen et l'ajustement brutal du marché japonais, l'économie japonaise était dans un canal de reflation et la croissance de la demande intérieure montrait des signes d'accélération. Cependant, si le yen s'apprécie trop rapidement et si le marché boursier japonais chute trop rapidement, entraînant un fort resserrement des conditions financières, la dynamique de reflation pourrait également être affectée négativement. Si le gouvernement japonais parvient à intervenir à temps pour bloquer le mécanisme de « rétroaction négative » du marché et maintenir des politiques monétaires et fiscales relativement souples, le Japon devrait poursuivre sa tendance modérée à la reflation. (Application Jingwei Chine-Singapour)

　　(Les opinions contenues dans cet article sont fournies à titre de référence uniquement et ne constituent pas des conseils d'investissement. L'investissement est risqué, soyez donc prudent lorsque vous entrez sur le marché.)