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兄弟姉妹の皆さん、今夜は眠れません！米国の非農業統計は爆発的に上昇し、米国株の大幅な急落に直結した。

米国株は900ポイント以上急落

今夜の米国株は異例の急落に見舞われた。その中で、ダウ工業株30種平均は900ポイント以上急落し、ナスダック指数は3％以上急落しました！金曜の下落でナスダックは調整領域に突入し、ナスダックは約１カ月前に付けた史上最高値から１０％以上下落した。 S&P500とダウ・ジョーンズはそれぞれ過去最高値から6%、4%下落した。

アマゾンの株価が10％以上急落 、同社の第2四半期決算は、大手ハイテク企業が人工知能関連の設備投資に過剰な支出をしているとの懸念を引き起こした。電子商取引大手の同社の収益はウォール街の期待を下回り、期待外れの見通しを発表した。

インテルは日中に30%近く急落、1982年以来最大の下落となった。

最新の財務報告書によると、2024会計年度第2四半期のインテルの収益は前年同期比1%減の128億米ドルで、四半期純損失は16億米ドルに達し、前年同期は純利益となった。年間の売上高は 15 億米ドルで、前年比損失となりました。同社は過去32年間で初めて、2024年度第4四半期から配当を停止する。インテルの最高経営責任者（ＣＥＯ）は、第２・四半期の決算は依然期待外れで、下半期の動向は予想より厳しいと述べた。

さらにインテルは、同社従業員の15％、計約1万5000人を解雇すると発表した。これはインテル史上最大の人員削減となる、半導体会社が業績の低下に直面した場合にはコスト削減に取り組むことを示しており、レイオフは11月15日までに完了する予定です。

決算発表後、多くの大手銀行が目標株価を引き下げた。このうち、モルガン・スタンレーとTD COWENはインテルの目標株価を25ドルに引き下げ、ドイツ銀行はインテルの目標株価を27ドルに引き下げ、ジェフリーズはインテルの目標株価を28ドルに引き下げた。加えて、Ｓ＆Ｐはインテルの格付けをネガティブ・クレジット・ウォッチに設定した。

Appleの株価はこの傾向に逆行し、第3四半期の総収益とiPhone事業の収益はともに予想を上回った。

舞台裏で何が起こったのでしょうか？

今夜米国株が急落した理由は、7月の米国非農業部門雇用者数の予想外の波乱だった。市場の利下げ期待は大幅に高まっているものの、景気後退懸念が利下げ見通しに代わって市場の支配的な要因となっている。

米国労働統計局が金曜日に発表したデータによると、7月の米国の非農業部門雇用者数の伸びは予想より鈍化し、増加数は11万4,000人にとどまり、失業率は4.3％に上昇した。これにより、雇用市場が悪化し、経済が景気後退に陥るのではないかとの懸念が高まる可能性がある。

7月の米国の失業率は4カ月連続で予想外に上昇し、2021年10月以来の高水準となる4.3％に達し、景気後退を示す警告信号が発せられた。

このデータ発表後、米国株式市場の急落を直接引き起こした。

米国の著名な経済学者でピムコの元最高経営責任者（CEO）であるエラリアン氏は、今日の米国の非農業部門雇用者数報告全体が市場に2つの懸念を表明していると述べた。景気後退への恐怖とFRBの政策の間違いに対する懸念。

サルマヤ・パートナーズの社長兼最高投資責任者であるワシフ・ラティフ氏は、これが不況パニックの姿であると語った。市場は現在、景気が確かに減速していることに気づき始めており、FRBが利下げしなかったことは間違いだったのではないかと市場はすぐに気づき始めている。歴史的に、FRBはより長く待つ傾向があり、最終的には経済をより低成長の領域に押し込んできた。明らかに、彼らはデータに依存しており、データが出てきたので、9月にやるべきことを行うかもしれないが、現在パニックに陥っている市場にとって9月は少し遠い。こうした環境下では、景気の減速や投資家の優良資産へのシフトなどの要因により、債券価格は上昇すると予想されます。

一部のアナリストは、７月の弱い統計はここ数カ月で急激に鈍化した求人数や雇用コスト指数などの他の統計と一致するとの見方を示した。こうした雇用統計は、景気の冷え込みを示唆する今週の経済指標と相まって、FRBが利下げ開始を待ちすぎたのではないかとの懸念を煽る可能性が高く、これはFRBにとって朗報ではない。 FRB当局者らは今週利下げを見送ることを決定したが、失業率の急増により利下げが遅れているとの懸念が高まるだろう。利下げが遅すぎると労働市場に大混乱をもたらす可能性がある。

ザイ・キャピタル・マーケッツの最高投資責任者、ナイーム・アスラム氏は次のように述べています。FRBはまた政策ミスを犯したため、水曜日の会合で利下げすべきだった。

ゴールドマン・サックスは、米国の非農業部門雇用の伸びが予想より鈍化し、失業率が４．３％に上昇したと発表した。ゴールドマン・サックスはFRBの見通しを次のように変更9月以降3回連続25ベーシスポイント利下げ 。 ８月の非農業部門雇用統計も弱い内容を記録し、雇用の伸びが鈍化していることが裏付けられた場合、９月に５０ベーシスポイントの利下げが行われる可能性を排除することはできない。

シティのエコノミストらは、FRBが9月と11月の会合で50ベーシスポイント、12月の会合で25ベーシスポイント利下げすると予想している。彼らはこれまで、FRBがこれら3回の会合でそれぞれ25ベーシスポイント利下げすると予想していた。

非農業統計発表後、米ドル指数は１％以上下落した。

ドルは対円で下落を続け、一時は２月２日以来の安値となる１４６．４１円を付けた。

人民元の為替レートは一時1,000ポイントも急騰し、オフショア人民元は対米ドルで7.15台を回復し、今年1月以来の高値を更新しました。

原油価格は急落し、一部のアナリストは非農業統計により経済成長と原油需要の見通しが一段と不透明になったと述べた。ブレント原油先物とＷＴＩ原油先物は過去４週間で約１０％下落し、今年の週間連続下落としては最長記録を樹立した。中東の緊張が供給に影響を与える可能性がある一方で、主要国の経済成長の鈍化が石油需要を鈍化させ、石油消費の重しとなる可能性がある。

株式市場のパニック売りも金と銀の価格に影響を与えた。