è cambiato il ritmo dei tagli dei tassi di interesse negli stati uniti? ! il rilascio di questi importanti dati ha causato un crollo dell’oro nel breve termine e un rialzo del dollaro usa.
2024-10-05
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pubblicati i dati sui salariati non agricoli negli stati uniti, la fed rallenterà il ritmo dei tagli dei tassi di interesse?
il 4 ottobre, ora locale, gli ultimi dati sull’occupazione non agricola negli stati uniti hanno superato di gran lunga le aspettative. i mercati si aspettano un rallentamento del ritmo dei tagli dei tassi di interesse da parte della fed. dopo la pubblicazione di questi dati, tutti i futures sull'oro hanno subito cali a breve termine, con l'oro di londra in calo di quasi lo 0,9% e l'oro comex in calo di oltre l'1%. l’indice del dollaro usa ha registrato un forte rialzo.
allo stesso tempo, i dati hanno anche dissipato le preoccupazioni del mercato riguardo ad una recessione economica negli stati uniti. colpiti da ciò, i tre principali indici azionari statunitensi hanno aperto collettivamente in rialzo.
per quanto riguarda i dati non agricoli, il presidente degli stati uniti biden ha affermato che il rapporto non agricolo porta buone notizie, ma c’è ancora molto lavoro da fare in termini di riduzione dei costi.
i dati sulle buste paga non agricole superano le aspettative
venerdì il dipartimento del lavoro degli stati uniti ha riferito che l’economia statunitense ha creato molti più posti di lavoro del previsto a settembre. nello specifico, l'occupazione non agricola è aumentata di 254.000 unità a settembre, superiore ai 15,9 rivisti di agosto e migliore delle 150.000 previsioni di consenso del dow jones. il tasso di disoccupazione è sceso al 4,1%, con un calo di 0,1 punti percentuali.
tendenze dei dati sull’occupazione non agricola negli stati uniti (da ottobre 2021 a oggi)
inoltre, il rapporto ha raccolto i dati sull’occupazione per luglio e agosto. tra questi, il numero di nuovi posti di lavoro non agricoli in luglio è stato rivisto da 89.000 a 144.000; il numero di nuovi posti di lavoro non agricoli in agosto è stato rivisto da 142.000 a 159.000; dopo la revisione, il numero totale di nuovi posti di lavoro nei mesi di luglio e agosto è stato di 72.000 unità in più rispetto a prima della revisione.
il forte slancio nella creazione di posti di lavoro si è esteso ai salari, con la retribuzione oraria media in aumento dello 0,4% su base mensile e del 4% su base annua. entrambe le cifre erano superiori alle aspettative dello 0,3% e del 3,8%.
dopo la pubblicazione dei dati, il rendimento della nota del tesoro statunitense a 10 anni è salito al 3,959% e il rendimento della nota del tesoro statunitense a due anni è salito al 3,876%.
sia l'oro spot che l'oro comex hanno subito un forte calo nel breve termine, per poi ridurre gradualmente le perdite.
l’indice del dollaro usa è salito e ha superato la soglia dei 102.
i futures azionari statunitensi sono aumentati rapidamente, con i futures sull’indice nasdaq 100 in espansione di oltre l’1%. successivamente, i tre principali indici azionari statunitensi hanno aperto in rialzo e il nasdaq una volta è salito di oltre l’1%. tuttavia, i guadagni dei tre principali indici si sono ridotti.
i tagli dei tassi da parte della fed rallenteranno?
i livelli dei prezzi e le condizioni occupazionali sono le due considerazioni principali per la politica monetaria della federal reserve. i buoni dati sull'occupazione potrebbero influenzare il ritmo dei tagli dei tassi di interesse della federal reserve.
dopo la pubblicazione delle buste paga non agricole, il "fed watch" del cme ha mostrato che la probabilità che la fed tagli i tassi di interesse di 25 punti base a novembre era dell'89,4%, i dati precedenti erano del 71,5%; punti era 10,6%, il dato precedente era 10,6% 28,5%. la probabilità di un taglio cumulativo del tasso di interesse di 50 punti base entro dicembre è del 74,5%, rispetto al 45,8% della probabilità precedente di un taglio cumulativo del tasso di interesse di 75 punti base, rispetto al 44,0% della probabilità precedente di un interesse cumulativo di 100 punti base; taglio dei tassi, è pari all'1,8%. il dato precedente era del 10,2%.
glenn smith, analista di gds wealth management, ha affermato in un rapporto che i salari non agricoli sono cresciuti molto più velocemente del previsto a settembre, dando alla federal reserve la flessibilità di tagliare i tassi di interesse di 25 punti base a novembre o di sospendere i tagli dei tassi di interesse. "nei prossimi rapporti, i dati sul mercato del lavoro saranno probabilmente influenzati da una serie di fattori, come gli scioperi nei porti e i disagi causati dall'uragano helene", ha affermato.
rick rieder, responsabile degli investimenti per il reddito fisso globale presso blackrock, ha affermato che la fed implementerà altri due tagli dei tassi di interesse di 25 punti base quest’anno, in parte per alleggerire l’onere su un gran numero di persone che soffrono di elevati costi di finanziamento. ma è anche convinto che la fed continuerà a tagliare i tassi d'interesse fino al 2025 perché i tassi d'interesse sono ancora troppo alti rispetto al livello dell'inflazione.
gli economisti ritengono che il rapporto sull’occupazione non agricola negli stati uniti a settembre sia stato inaspettatamente forte su tutti i fronti. il tasso di disoccupazione è diminuito ma la forza lavoro è cresciuta rapidamente. il numero di posti di lavoro a tempo pieno è aumentato e il numero di posti di lavoro disoccupati netti è diminuito un atterraggio morbido dell’economia statunitense è diventato più luminoso.
in un discorso pubblico del 30 settembre, il presidente della federal reserve powell ha sottolineato che l’obiettivo attuale della fed è quello di sostenere un’economia e un mercato del lavoro fondamentalmente sani, piuttosto che salvare un’economia in difficoltà o prevenire una recessione economica.
"la nostra decisione (di tagliare i tassi di interesse di 50 punti base) riflette la nostra crescente fiducia che, con adeguati aggiustamenti alla nostra posizione politica, la forza lavoro continuerà a crescere in un contesto di crescita economica moderata e di un calo sostenibile dell'inflazione al 2% ", ha detto powell. la buona situazione del mercato può essere mantenuta."
powell ha anche affermato: "se l'economia si comporta come previsto, ciò significherebbe altri due tagli dei tassi (25 punti base ciascuno) quest'anno".
powell ha sottolineato che l’economia americana e le condizioni occupazionali sono in gran parte sane e ha sottolineato che la fed sta “reimpostando” i tassi di interesse chiave anziché tagliarli rapidamente come farebbe in caso di emergenza. egli ritiene che i tassi di interesse si stiano muovendo verso una “posizione relativamente neutrale” che non stimola né inibisce l’economia. i funzionari della fed hanno fissato il cosiddetto “tasso di interesse neutrale” intorno al 3%, ben al di sotto dei livelli attuali.
