“non vedo l’ora di avere l’opportunità di voltarmi, anche se mi impegno al massimo”. 208 fondi sono purtroppo usciti dal mercato durante l’anno
2024-09-26
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"la cosa peggiore nell'acquistare un fondo potrebbe non essere continuare a perdere denaro, ma voler stringere i denti e sopportare, ma il prodotto è sparito." l'investitore xiao tang ha detto a china business news che uno dei fondi è in suo possesso non ha alcuna possibilità di restituire il suo capitale, perché il prodotto è stato liquidato di recente, quindi anche lui è stato "liberato" passivamente.
entrando nella seconda metà dell’anno, il ritmo della liquidazione dei fondi ha subito un’accelerazione significativa. i dati wind mostrano che da settembre sono stati ufficialmente liquidati 29 fondi, con un aumento del 52% su base annua. anche questo numero ha raggiunto un nuovo massimo negli ultimi sei anni. nell'ultimo trimestre quasi un centinaio di prodotti hanno "chiuso il sipario". allo stesso tempo, ci sono migliaia di prodotti con un valore inferiore a 50 milioni di yuan.
secondo statistiche incomplete di china business news, più di 80 fondi hanno emesso avvisi di liquidazione nell'ultimo mese. se la performance e la sostenibilità dei prodotti non riescono ad attrarre gli investitori, potrebbe essere solo questione di tempo prima che questi prodotti vengano liquidati. secondo gli esperti del settore, il sistema di liquidazione dei fondi presenta molti vantaggi per il sano sviluppo del settore. tuttavia, per i singoli investitori, la liquidazione dei fondi detenuti influenzerà senza dubbio l'esperienza di investimento se il valore netto del fondo è diminuito. potrebbero anche dover affrontare la perdita del capitale.
più di 200 fondi "a tenda"
prima della festività della giornata nazionale, molti altri fondi si sono uniti ai ranghi della liquidazione e dell’uscita dal mercato. il 24 settembre, invesco great wall excellent growth ha annunciato che l’ultimo giorno di attività del fondo sarebbe stato il 23 settembre e che sarebbe entrato nella procedura di liquidazione il 24. il motivo per cui il fondo è stato liquidato è che il valore patrimoniale netto del fondo è stato inferiore a 50 milioni di rmb per 50 giorni lavorativi consecutivi, innescando così la situazione di risoluzione prevista nel contratto del fondo.
i dati relativi al vento mostrano che invesco great wall excellence growth è stata fondata il 1° febbraio di quest'anno ed è operativa solo da più di 7 mesi. al 23 settembre, il rendimento cumulativo di invesco great wall excellent growth a dalla sua fondazione era -1,22%. in termini di portata, l'entità della raccolta fondi iniziale del fondo era di 553 milioni di yuan e gli annunci storici mostrano che al 13 maggio il valore patrimoniale netto del fondo è stato inferiore a 50 milioni di yuan per 30 giorni lavorativi consecutivi.
in altre parole, il 26 marzo, quando invesco great wall excellent growth era in funzione da più di un mese, la dimensione del fondo era già diminuita di oltre 500 milioni di yuan, ovvero una diminuzione di oltre il 90%. successivamente, la dimensione del fondo ha registrato una breve ripresa e alla fine del secondo trimestre era pari a 90,5913 milioni di yuan. da agosto, invesco great wall excellent growth ha emesso successivamente tre avvisi di liquidazione ed è uscito ufficialmente dal mercato.
nello stesso giorno sono entrati in liquidazione anche huafu guochao selection, huaxia borui one-year holding, huabao anyue one-year holding e altri prodotti. alla fine del secondo trimestre, le dimensioni dei fondi dei tre fondi sopra menzionati erano rispettivamente di 15,3816 milioni di yuan, 9,84 milioni di yuan e 50,0545 milioni di yuan.
tra questi, anche la partecipazione annuale di huabao anyue è stata liquidata sulla base del fatto che il valore patrimoniale netto del fondo era inferiore a 50 milioni di yuan per 50 giorni lavorativi consecutivi. le situazioni di detenzione di un anno di huafu guochao selection e huaxia borui sono diverse. l'annuncio mostra che per entrambi sono stati avviati fondi costituiti il 23 settembre 2021. non sono riusciti a raggiungere un valore patrimoniale netto di 200 milioni di yuan tre anni dopo l'entrata in vigore del contratto, determinandone la risoluzione.
includendo questi prodotti, 29 prodotti (contando solo i fondi iniziali, gli stessi di seguito) hanno premuto il "pulsante di risoluzione" da settembre. anche se settembre non è ancora finito, questo numero è aumentato di oltre la metà rispetto a settembre dello scorso anno (19), e ha raggiunto un nuovo massimo negli ultimi sei anni.
il giornalista di china business news ha notato che, dopo essere entrati nella seconda metà dell'anno, il ritmo di liquidazione dei fondi ha accelerato in modo significativo. nei primi sei mesi di quest'anno sono stati liquidati complessivamente 111 prodotti, con il numero più alto di 25 nel mese di giugno. nei mesi di luglio e agosto il numero dei fondi liquidati era rispettivamente di 27 e 41. sommando i 29 fondi da settembre, il numero dei fondi liquidati in tre mesi ha raggiunto quasi 100.
attualmente, il numero di fondi liquidati durante l'anno ha superato la soglia delle 200 cifre tonde. i dati wind mostrano che al 25 settembre, in base alla data di scadenza dei fondi, quest'anno si sono ritirati dal mercato dei capitali un totale di 208 fondi (contando solo i fondi iniziali, gli stessi sotto). tra questi, i prodotti azionari (compresi i fondi azionari e ibridi) che sono strettamente correlati al mercato delle azioni a rappresentano più di tre quarti.
è “difficile crescere” sotto la pressione delle prestazioni
secondo gli esperti del settore, se approfondiamo le ragioni della liquidazione, i fondi obbligazionari potrebbero essersi ritirati a causa di altre esigenze di fondi istituzionali; per quanto riguarda i fondi azionari, la scarsa performance è la ragione principale dell'abbandono da parte degli investitori aumenterà anche il numero dei “mini fondi”. “rischio di liquidazione. dal punto di vista delle tipologie di liquidazione, 156 prodotti hanno dovuto abbandonare il mercato a causa dell'"attivazione di clausole risolutive contrattuali".
in un contesto in cui il mercato ha continuato ad essere al minimo negli ultimi anni, la pressione sulla performance del settore delle offerte pubbliche è aumentata. alcuni prodotti con performance deludenti hanno dovuto far fronte alla duplice pressione del calo dei valori unitari netti e dei rimborsi degli investitori allo stesso tempo, è stato difficile attrarre nuovi fondi, e alla fine è crollato a causa della continua contrazione delle dimensioni. ho dovuto scegliere la liquidazione.
prendendo come esempio i 21 fondi azionari che sono stati "costretti" a lasciare il mercato a settembre, solo 4 di loro hanno avuto rendimenti positivi durante l'anno. il taikang prosperity industry a, il più performante, ha registrato un rendimento del 3,84% durante l'anno. la perdita della bank of china securities advantage growth a con la performance peggiore durante l'anno ha raggiunto il 34,55%.
osservando la "durata" di questi prodotti, la maggior parte di essi è stata stabilita nel periodo più alto dal 2021 al 2022. dopo due o tre anni di declino, anche il loro valore netto è sceso e si è addirittura ridotto alla "base di tre centesimi". ""quattro maoji". secondo le statistiche di china business news, nella gamma sopra menzionata ci sono 9 prodotti con un valore netto delle unità rettificate inferiore a 0,7 yuan. in altre parole, le perdite di questi prodotti hanno superato il 30% dalla loro creazione.
tra questi, quelli con il valore netto più basso delle unità ripristinate sono huaan csi biomedicine link a e huaan csi photovoltaic industry link a. gli ultimi valori netti delle loro unità ripristinate sono 0,38 yuan e 0,39 yuan. questi due prodotti sono stati entrambi istituiti nel settembre 2021 e dalla loro istituzione hanno accumulato perdite rispettivamente del 62,1% e del 60,69%.
oltre all'impatto della scarsa performance, anche i cambiamenti nei modelli di comportamento degli investitori sono uno dei motivi importanti dei rimborsi. china business news ha appreso dal settore che, rispetto al passato "profondo arbitraggio senza rimborso e uscita solo dopo un leggero aumento", alcuni investitori scelgono di fuggire dal mercato azionario a prescindere dal costo. a giudicare dai dati, anche il tasso di rimborso di questi fondi di liquidazione nella prima metà dell'anno sta accelerando.
vale la pena notare che molti di questi prodotti sono fondi sponsorizzati, cioè ignorano la soglia minima di creazione di 200 conti di abbonamento validi e una scala di raccolta fondi di 200 milioni di yuan, ma entreranno nel mercato dopo 3 anni senza raggiungere i 200 milioni di yuan. prodotti liquidati. dopo che questi prodotti si sono affermati ad un livello elevato, la loro performance è diminuita e gli investitori li hanno riscattati, rendendo difficile superare il test di scala.
i dati wind mostrano che nel primo trimestre di quest'anno le azioni dei 21 fondi azionari sopra menzionati sono diminuite in totale di 12,4432 milioni di azioni, di cui 14,6913 milioni di azioni sono state sottoscritte per huaan guozheng biomedicine link a nel secondo trimestre, il le quote del fondo sono state compensate, sono state riscattate 117 milioni di copie e l'abbonamento semestrale di dongcai innovation medical è diminuito di quasi 40 milioni di copie (39.650.400 copie).
la liquidazione non significa che il denaro “scompare”
cosa significa liquidazione del fondo? un analista del settore dei fondi ha affermato che la liquidazione dei fondi non significa che il denaro degli investitori scomparirà. distribuirà il reddito patrimoniale o le attività rimanenti dopo la liquidazione agli investitori in una determinata proporzione in base alle quote del fondo detenute dagli investitori.
"tuttavia, se il valore netto del fondo diminuisce, gli investitori potrebbero anche dover affrontare una perdita di capitale." secondo l'analista, la dimensione del fondo è influenzata dal flusso di capitale e dalla performance. molti fondi di piccola scala non sono riusciti ad attrarre sufficiente interesse da parte degli investitori o hanno registrato performance deludenti, innescando così segnali di liquidazione dei fondi.
anche gli intervistati del settore hanno opinioni simili. una persona del settore dei fondi nel sud della cina ha comunicato con china business news e ha affermato che, in quanto prodotto di gestione finanziaria pubblica, se il numero di detentori è piccolo e la portata è piccola, significa che il prodotto non è riconosciuto dal mercato e il valore della sua esistenza non ne vale la pena. "soprattutto nel mercato attuale, è difficile sviluppare un prodotto con prestazioni mediocri e poca popolarità", ha affermato.
tuttavia, la fonte del fondo della cina meridionale ha anche affermato che, dopo un ciclo di liquidazione volontaria, la società sarà relativamente cauta riguardo alla liquidazione del prodotto. "se si tratta di un prodotto con una quantità rara o con una traccia speciale, l'azienda potrebbe essere disposta a trattenerlo perché potrebbe essere difficile richiederlo in seguito. ciò dipende ancora dalla comprensione e dal posizionamento del prodotto."
"le operazioni di liquidazione rientrano nella normale sopravvivenza del più adatto. naturalmente, è innegabile che il verificarsi della liquidazione dei fondi azionari ha una correlazione molto positiva con le condizioni di mercato, ma la normalizzazione del meccanismo di liquidazione aiuterà le società di fondi a concentrare le risorse sul gestione di prodotti di alta qualità", ha affermato fang ke (pseudonimo), che lavora in una società di fondi di medie e grandi dimensioni.
fang ke ha affermato che il prodotto "mini" è di piccole dimensioni, ha un margine di profitto relativamente basso per la società di fondi e ha costi di manutenzione relativamente elevati. pertanto, le società di fondi che liquidano tali prodotti aiuteranno le aziende a ottimizzare l’allocazione delle risorse e a migliorare l’efficienza operativa.
in effetti, in condizioni di mercato basse e volatili, ci sono ancora un gran numero di prodotti di fondi che devono affrontare prove di sopravvivenza. i dati relativi al vento mostrano che alla fine del secondo trimestre di quest'anno c'erano 1.617 prodotti azionari per un valore totale inferiore a 60 milioni di yuan e 1.258 prodotti stavano lottando sotto la "linea rossa" di 50 milioni di yuan si può dire che sia ovunque.
secondo statistiche incomplete di china business news, al 25 settembre, nell'ultimo mese, 84 fondi hanno emesso annunci di sollecito riguardanti "il valore patrimoniale netto del fondo è stato costantemente inferiore a 50 milioni di yuan" e "situazioni che potrebbero innescare il risoluzione del contratto del fondo”. se questi prodotti non riescono a cogliere le opportunità del mercato e a raggiungere una crescita effettiva su scala, si troveranno ad affrontare il dilemma di essere sull’orlo della liquidazione.
quindi, come possono gli investitori evitare di liquidare i fondi? "in effetti, per gli investitori, ci sono più di 10.000 prodotti di fondi nel settore, e i prodotti con un alto grado di omogeneità superano di gran lunga le esigenze degli investitori. i fondi troppo piccoli possono uscire presto e scegliere nuovi prodotti. " gli analisti del settore dei fondi sopra menzionati ritengono che sia consigliabile che gli investitori cerchino di scegliere fondi con una scala relativamente ampia e prestino sempre attenzione ai cambiamenti dinamici nelle dimensioni del fondo.
(questo articolo proviene da china business news)
