“saya tidak sabar menunggu kesempatan untuk berbalik meskipun saya berusaha keras.” sayangnya, dana 208 keluar dari pasar sepanjang tahun
2024-09-26
한어Русский языкEnglishFrançaisIndonesianSanskrit日本語DeutschPortuguêsΕλληνικάespañolItalianoSuomalainenLatina
"hal terburuk tentang membeli dana mungkin bukan karena anda terus-menerus kehilangan uang, tetapi anda ingin mengertakkan gigi dan menanggungnya, tetapi produknya hilang." investor xiao tang mengatakan kepada china business news bahwa salah satu dana yang dia pegang tidak mempunyai kesempatan untuk mengembalikan modalnya, karena produknya baru saja dilikuidasi, sehingga dia juga secara pasif “dibebaskan”.
memasuki paruh kedua tahun ini, laju likuidasi dana mengalami akselerasi yang signifikan. data angin menunjukkan bahwa 29 dana telah resmi dilikuidasi sejak september, meningkat dari tahun ke tahun sebesar 52%. jumlah ini juga mencapai rekor tertinggi baru dalam enam tahun terakhir. pada kuartal terakhir, hampir seratus produk telah "mengakhiri tirainya". di saat yang sama, terdapat ribuan produk dengan skala kurang dari 50 juta yuan.
menurut statistik yang tidak lengkap dari china business news, lebih dari 80 dana telah mengeluarkan peringatan likuidasi dalam sebulan terakhir. jika kinerja dan keberlanjutan produk gagal menarik investor, mungkin hanya masalah waktu saja sebelum produk-produk tersebut dilikuidasi. menurut orang dalam industri, sistem likuidasi dana memiliki banyak manfaat bagi perkembangan industri yang sehat. namun, bagi investor individu, likuidasi dana yang mereka miliki tentu akan mempengaruhi pengalaman investasi jika nilai bersih dana tersebut turun. mereka mungkin juga menghadapi kehilangan pokok.
lebih dari 200 dana "ditutupi"
sebelum libur hari nasional, semakin banyak dana yang ikut melikuidasi dan meninggalkan pasar. pada tanggal 24 september, invesco great wall excellent growth mengumumkan bahwa hari terakhir operasi dana tersebut ditetapkan pada tanggal 23 september, dan akan memasuki prosedur likuidasi pada tanggal 24. alasan mengapa dana tersebut dilikuidasi adalah karena nilai aset bersih dana tersebut kurang dari rmb 50 juta selama 50 hari kerja berturut-turut, sehingga memicu situasi penghentian yang diatur dalam kontrak dana.
data angin menunjukkan bahwa invesco great wall excellence growth didirikan pada 1 februari tahun ini dan baru beroperasi lebih dari 7 bulan. pada tanggal 23 september, pengembalian kumulatif invesco great wall excellent growth a sejak didirikan adalah -1,22%. dari segi skala, skala penggalangan dana awal dana tersebut adalah 553 juta yuan, dan pengumuman historis menunjukkan bahwa pada tanggal 13 mei, nilai aset bersih dana tersebut berada di bawah 50 juta yuan selama 30 hari kerja berturut-turut.
dengan kata lain, pada tanggal 26 maret, ketika invesco great wall excellent growth berjalan selama lebih dari sebulan, jumlah dana telah berkurang lebih dari 500 juta yuan, penurunan lebih dari 90%. selanjutnya, jumlah dana kembali pulih sebentar, dan jumlah dana pada akhir kuartal kedua adalah 90,5913 juta yuan. sejak agustus, invesco great wall excellent growth berturut-turut mengeluarkan tiga pengumuman peringatan likuidasi dan secara resmi meninggalkan pasar.
yang juga memasuki likuidasi pada hari yang sama adalah huafu guochao selection, huaxia borui one-year holding, huabao anyue one-year holding dan produk lainnya. pada akhir kuartal kedua, besaran dana dari ketiga dana di atas masing-masing adalah 15,3816 juta yuan, 9,84 juta yuan, dan 50,0545 juta yuan.
diantaranya, kepemilikan satu tahun huabao anyue juga dilikuidasi dengan alasan nilai aset bersih dana tersebut kurang dari 50 juta yuan selama 50 hari kerja berturut-turut. situasi penyelenggaraan seleksi huafu guochao dan huaxia borui selama satu tahun berbeda. pengumuman tersebut menunjukkan bahwa keduanya merupakan dana awal yang didirikan pada 23 september 2021. mereka gagal mencapai nilai aset bersih sebesar 200 juta yuan tiga tahun setelah kontrak berlaku, sehingga memicu pemutusan hubungan kerja.
termasuk produk-produk ini, 29 (hanya menghitung dana awal, sama di bawah) produk telah menekan "tombol terminasi" sejak september. meskipun bulan september belum berakhir, angka ini telah meningkat lebih dari setengahnya dibandingkan bulan september tahun lalu (19), dan mencapai angka tertinggi baru dalam enam tahun terakhir.
reporter china business news memperhatikan bahwa setelah memasuki paruh kedua tahun ini, laju likuidasi dana telah meningkat secara signifikan. sebanyak 111 produk dilikuidasi dalam enam bulan pertama tahun ini, dengan jumlah tertinggi 25 produk pada juni. pada bulan juli dan agustus, jumlah dana yang dilikuidasi masing-masing sebanyak 27 dan 41 dana. ditambah 29 dana sejak september, jumlah dana yang dilikuidasi dalam tiga bulan sudah mencapai hampir 100 dana.
saat ini, jumlah dana yang dilikuidasi sepanjang tahun telah melampaui angka bulat 200. data angin menunjukkan hingga 25 september, berdasarkan tanggal jatuh tempo dana, sebanyak 208 dana (hanya menghitung dana awal, sama di bawah) telah ditarik dari pasar modal tahun ini. diantaranya, produk ekuitas (termasuk dana saham dan hibrida) yang terkait erat dengan akun pasar saham a selama lebih dari tiga perempat.
“sulit untuk berkembang” di bawah tekanan kinerja
menurut orang dalam industri, jika kita menggali lebih dalam alasan likuidasi, dana obligasi mungkin ditarik karena kebutuhan dana institusional lainnya; sedangkan untuk dana ekuitas, kinerja yang buruk adalah alasan utama ditinggalkannya investor juga akan meningkatkan jumlah "dana mini". “risiko likuidasi. dilihat dari jenis likuidasi, 156 produk harus keluar dari pasar karena "memicu klausul pemutusan kontrak".
dengan latar belakang pasar yang terus berada pada titik terendah dalam beberapa tahun terakhir, tekanan kinerja industri penawaran umum telah meningkat. beberapa produk dengan kinerja buruk menghadapi tekanan ganda yaitu penurunan nilai unit bersih dan penebusan investor pada saat yang sama, sulit untuk menarik dana baru, dan akhirnya jatuh karena skala yang terus menyusut. harus memilih likuidasi.
mengambil contoh 21 reksa dana ekuitas yang "dipaksa" meninggalkan pasar pada bulan september, hanya 4 di antaranya yang memperoleh imbal hasil positif sepanjang tahun. taikang prosperity industry a dengan kinerja terbaik memperoleh imbal hasil sebesar 3,84% sepanjang tahun, dan kerugian pertumbuhan keuntungan sekuritas bank of china yang berkinerja terburuk a sepanjang tahun mencapai 34,55%.
dilihat dari “masa pakai” produk-produk tersebut, sebagian besar didirikan pada titik tertinggi dari tahun 2021 hingga 2022. setelah dua hingga tiga tahun mengalami penurunan, nilai bersihnya juga turun, bahkan turun menjadi “basis tiga sen”. ""empat maoji". menurut statistik dari china business news, terdapat 9 produk dalam kisaran yang disebutkan di atas dengan nilai bersih unit yang diperbaiki lebih rendah dari 0,7 yuan. dengan kata lain, kerugian produk ini telah melebihi 30% sejak didirikan.
di antara mereka, yang memiliki nilai bersih terendah dari unit yang dipulihkan adalah huaan csi biomedicine link a dan huaan csi photovoltaic industry link a. nilai bersih terbaru dari unit yang dipulihkan adalah 0,38 yuan dan 0,39 yuan. kedua produk ini sama-sama didirikan pada september 2021, dan memiliki akumulasi kerugian sebesar 62,1% dan 60,69% sejak didirikan.
selain dampak kinerja yang buruk, perubahan pola perilaku investor juga menjadi salah satu alasan penting dilakukannya redemption. china business news belajar dari industri bahwa dibandingkan dengan "arbitrase mendalam tanpa penebusan dan hanya keluar setelah kenaikan sedikit" di masa lalu, beberapa investor memilih untuk melarikan diri dari pasar ekuitas terlepas dari biayanya. dilihat dari datanya, tingkat pelunasan dana likuidasi tersebut pada semester pertama tahun ini juga semakin cepat.
perlu dicatat bahwa banyak dari produk ini merupakan dana sponsor, yaitu mengabaikan ambang batas minimum pendirian 200 akun berlangganan yang valid dan skala penggalangan dana sebesar 200 juta yuan, tetapi mereka akan memasuki pasar setelah 3 tahun tanpa mencapai 200 juta yuan. .produk yang dilikuidasi. setelah produk-produk ini ditetapkan pada titik tertinggi, kinerjanya menurun dan investor menebusnya, sehingga sulit untuk lulus uji skala.
data angin menunjukkan bahwa pada kuartal pertama tahun ini, saham dari 21 dana ekuitas tersebut di atas mengalami penurunan total sebanyak 12,4432 juta saham, dimana 14,6913 juta saham ditempatkan pada huaan guozheng biomedicine link a; pembagian dana terjaring 117 juta eksemplar telah ditebus, dan langganan enam bulan dongcai innovation medical berkurang hampir 40 juta eksemplar (39.650.400 eksemplar).
likuidasi bukan berarti uang “menghilang”
apa yang dimaksud dengan likuidasi dana? seorang analis industri dana mengatakan, likuidasi dana tidak berarti uang investor akan hilang. pendapatan aset atau sisa kekayaan setelah likuidasi akan dibagikan kepada investor dalam proporsi tertentu berdasarkan dana saham yang dimiliki investor.
namun, jika nilai bersih dana tersebut turun, investor juga mungkin kehilangan pokoknya. dalam pandangan analis, besar kecilnya dana tersebut dipengaruhi oleh aliran modal dan kinerja. banyak dana skala kecil gagal menarik minat investor atau kinerjanya buruk, sehingga memicu peringatan akan likuidasi dana.
pihak industri yang diwawancarai juga memiliki pandangan serupa. seseorang di industri dana di tiongkok selatan berkomunikasi dengan china business news dan mengatakan bahwa sebagai produk pengelolaan keuangan publik, jika jumlah pemegangnya sedikit dan skalanya kecil, berarti produk tersebut tidak dikenali oleh pasar dan pasar. nilai keberadaannya tidak sepadan. “apalagi di pasar saat ini, sulit mengembangkan produk dengan performa biasa-biasa saja dan popularitasnya kecil,” ujarnya.
namun, sumber dana tiongkok selatan juga mengatakan bahwa setelah putaran likuidasi sukarela, perusahaan akan relatif berhati-hati dalam likuidasi produk. “jika produknya langka atau memiliki jalur khusus, perusahaan mungkin bersedia menyimpannya karena mungkin akan sulit untuk mengajukannya nanti. itu masih tergantung pemahaman dan positioning produk tersebut.”
“operasi likuidasi termasuk dalam normal survival of the fittest. tentu tidak dapat dipungkiri bahwa terjadinya likuidasi reksa dana saham mempunyai korelasi positif yang besar dengan kondisi pasar, namun normalisasi mekanisme likuidasi akan membantu perusahaan dana memusatkan sumber dayanya pada pengoperasian produk-produk berkualitas tinggi, kata fang ke (nama samaran), yang bekerja di sebuah perusahaan dana menengah dan besar.
fang ke mengatakan, produk "mini" ini berskala kecil, memiliki kontribusi margin keuntungan yang relatif rendah kepada perusahaan dana, dan memiliki biaya pemeliharaan yang relatif tinggi. oleh karena itu, perusahaan dana yang melikuidasi produk tersebut akan membantu perusahaan mengoptimalkan alokasi sumber daya dan meningkatkan efisiensi operasional.
faktanya, dalam kondisi pasar yang rendah dan bergejolak, masih banyak produk dana yang menghadapi ujian kelangsungan hidup. data angin menunjukkan bahwa pada akhir kuartal kedua tahun ini, terdapat 1.617 produk ekuitas dengan skala total kurang dari 60 juta yuan, dan 1.258 produk berjuang di bawah "garis merah" 50 juta yuan bisa dikatakan ada dimana-mana.
menurut statistik yang tidak lengkap dari china business news, pada tanggal 25 september, dalam sebulan terakhir, 84 dana telah mengeluarkan pengumuman pengingat tentang "nilai aset bersih dana tersebut terus-menerus berada di bawah 50 juta yuan" dan "situasi yang dapat memicu pemutusan kontrak dana". jika produk-produk ini gagal meraih peluang pasar dan mencapai skala pertumbuhan yang efektif, mereka juga akan menghadapi dilema karena berada di ambang likuidasi.
lantas, bagaimana cara investor menghindari likuidasi dana? faktanya, bagi investor, terdapat lebih dari 10.000 produk dana di industri, dan produk dengan tingkat homogenitas yang tinggi jauh melebihi kebutuhan investor. dana yang terlalu kecil bisa keluar lebih awal dan memilih produk baru. para analis industri dana di atas berpendapat bahwa investor disarankan untuk mencoba memilih dana dengan skala yang relatif besar dan selalu memperhatikan perubahan dinamis dalam ukuran dana.
(artikel ini berasal dari china business news)
