"j'ai hâte de pouvoir me redresser, même si je fais de gros efforts." malheureusement, 208 fonds ont quitté le marché au cours de l'année.
2024-09-26
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"le pire dans l'achat d'un fonds n'est peut-être pas que vous continuez à perdre de l'argent, mais que vous vouliez serrer les dents et le supporter, mais le produit a disparu, a déclaré à china business news que l'un des fonds qu'il détenait." n'a aucune chance de restituer son capital, car le produit a été liquidé récemment, il a donc également été passivement « libéré ».
au début du second semestre, le rythme de liquidation des fonds s’est considérablement accéléré. les données de wind montrent que 29 fonds ont été officiellement liquidés depuis septembre, soit une augmentation de 52 % sur un an. ce nombre a également atteint un nouveau sommet au cours des six dernières années. au cours du dernier trimestre, près d'une centaine de produits ont "terminé leurs rideaux". dans le même temps, il existe des milliers de produits d'une valeur inférieure à 50 millions de yuans.
selon des statistiques incomplètes de china business news, plus de 80 fonds ont émis des avertissements de liquidation au cours du mois dernier. si la performance et la durabilité des produits ne parviennent pas à attirer les investisseurs, ce n’est peut-être qu’une question de temps avant que ces produits ne soient liquidés. selon les initiés de l'industrie, le système de liquidation des fonds présente de nombreux avantages pour le développement sain de l'industrie. cependant, pour les investisseurs individuels, la liquidation des fonds qu'ils détiennent affectera sans aucun doute l'expérience d'investissement si la valeur nette du fonds baisse. ils peuvent également faire face à une perte de capital.
plus de 200 fonds « rideaux »
avant la fête nationale, de nombreux autres fonds ont rejoint les rangs des liquidateurs et ont quitté le marché. le 24 septembre, invesco great wall excellent growth a annoncé que le dernier jour d'activité du fonds était fixé au 23 septembre et qu'il entrerait en procédure de liquidation le 24. la raison pour laquelle le fonds a été liquidé était que la valeur nette d'inventaire du fonds était inférieure à 50 millions de rmb pendant 50 jours ouvrables consécutifs, déclenchant ainsi la situation de résiliation stipulée dans le contrat du fonds.
les données éoliennes montrent qu'invesco great wall excellence growth a été créée le 1er février de cette année et n'est en activité que depuis plus de 7 mois. au 23 septembre, le rendement cumulé d'invesco great wall excellent growth a depuis sa création était de -1,22 %. en termes d'échelle, la collecte initiale de fonds du fonds était de 553 millions de yuans, et les annonces historiques montrent qu'au 13 mai, la valeur nette d'inventaire du fonds était inférieure à 50 millions de yuans pendant 30 jours ouvrables consécutifs.
en d'autres termes, le 26 mars, alors qu'invesco great wall excellent growth fonctionnait depuis plus d'un mois, la taille du fonds avait déjà diminué de plus de 500 millions de yuans, soit une diminution de plus de 90 %. par la suite, la taille du fonds a brièvement rebondi et à la fin du deuxième trimestre, la taille du fonds était de 90,5913 millions de yuans. depuis août, invesco great wall excellent growth a publié successivement trois avis d'avertissement de liquidation et a officiellement quitté le marché.
huafu guochao selection, huaxia borui one-year holding, huabao anyue one-year holding et d'autres produits sont également entrés en liquidation le même jour. à la fin du deuxième trimestre, la taille des trois fonds ci-dessus était respectivement de 15,3816 millions de yuans, 9,84 millions de yuans et 50,0545 millions de yuans.
parmi eux, la participation d'un an de huabao anyue a également été liquidée au motif que la valeur nette d'inventaire du fonds était inférieure à 50 millions de yuans pendant 50 jours ouvrables consécutifs. les situations de détention d'un an de huafu guochao selection et de huaxia borui sont différentes. l'annonce montre que les deux fonds étaient des fonds lancés et créés le 23 septembre 2021. ils n'ont pas réussi à atteindre une valeur liquidative de 200 millions de yuans trois ans après l'entrée en vigueur du contrat, ce qui a entraîné sa résiliation.
en incluant ces produits, 29 produits (en comptant uniquement les fonds initiaux, comme ci-dessous) ont appuyé sur le « bouton de résiliation » depuis septembre. même si septembre n'est pas encore terminé, ce nombre a augmenté de plus de moitié par rapport à septembre de l'année dernière (19) et a atteint un nouveau sommet au cours des six dernières années.
le journaliste de china business news a remarqué qu'après le début du second semestre, le rythme de la liquidation des fonds s'est considérablement accéléré. au total, 111 produits ont été liquidés au cours des six premiers mois de cette année, le nombre le plus élevé étant de 25 en juin. en juillet et août, le nombre de fonds liquidés était respectivement de 27 et 41. en ajoutant les 29 fonds depuis septembre, le nombre de fonds liquidés en trois mois a atteint près de 100.
à l'heure actuelle, le nombre de fonds liquidés au cours de l'année a dépassé la barre des 200 chiffres ronds. les données de wind montrent qu'au 25 septembre, sur la base de la date d'échéance du fonds, un total de 208 fonds (en ne comptant que les fonds initiaux, comme ci-dessous) se sont retirés du marché des capitaux cette année. parmi eux, les produits actions (y compris les fonds actions et hybrides) étroitement liés au marché des actions a représentent plus des trois quarts.
il est « difficile de croître » sous la pression des performances
selon les initiés de l'industrie, si l'on approfondit les raisons de la liquidation, les fonds obligataires peuvent s'être retirés en raison d'autres besoins de fonds institutionnels ; quant aux fonds d'actions, la mauvaise performance est la principale raison de l'abandon des investisseurs. cependant, la volatilité du marché. augmentera également le nombre de « mini fonds ». « risque de liquidation. du point de vue des types de liquidation, 156 produits ont dû quitter le marché en raison du « déclenchement de clauses de résiliation du contrat ».
dans le contexte où le marché est au plus bas ces dernières années, la pression sur les performances du secteur des offres publiques s'est accrue.certains produits peu performants ont été confrontés à la fois à la baisse de la valeur nette des unités et aux rachats des investisseurs. il a été difficile d'attirer de nouveaux fonds et a fini par s'effondrer en raison d'une diminution continue de son ampleur. il a fallu choisir la liquidation.
en prenant comme exemple les 21 fonds d'actions qui ont été « forcés » de quitter le marché en septembre, seuls 4 d'entre eux ont enregistré des rendements positifs au cours de l'année. le plus performant taikang prosperity industry a a enregistré un rendement de 3,84 % au cours de l'année. la perte de bank of china securities advantage growth a la moins performante au cours de l'année a atteint 34,55 %.
en observant la « durée de vie » de ces produits, la plupart d'entre eux se sont établis à leur point culminant entre 2021 et 2022. après deux à trois ans de baisse, leurs valeurs nettes ont également baissé, voire réduites à « trois cents de base ». " " quatre maoji ". selon les statistiques de china business news, il existe 9 produits dans la gamme mentionnée ci-dessus avec une valeur nette des unités redressées inférieure à 0,7 yuan. en d'autres termes, les pertes de ces produits ont dépassé 30 % depuis leur création.
parmi eux, ceux avec la valeur nette des unités rétablies la plus faible sont huaan csi biomedicine link a et huaan csi photovoltaic industry link a. les dernières valeurs nettes de leurs unités rétablies sont de 0,38 yuans et 0,39 yuans. ces deux produits ont tous deux été créés en septembre 2021, et ont accumulé des pertes de 62,1% et 60,69% depuis leur création.
outre l’impact d’une mauvaise performance, les changements dans les comportements des investisseurs sont également l’une des principales raisons des rachats. china business news a appris de l'industrie que, par rapport au passé « d'arbitrage profond sans rachat et de sortie seulement après une légère augmentation », certains investisseurs choisissent de fuir le marché des actions, quel qu'en soit le coût. à en juger par les données, le taux de remboursement de ces fonds de liquidation au premier semestre s'accélère également.
il convient de noter que beaucoup de ces produits sont des fonds sponsorisés, c'est-à-dire qu'ils ignorent le seuil minimum d'établissement de 200 comptes d'abonnement valides et une échelle de collecte de fonds de 200 millions de yuans, mais ils entreront sur le marché après 3 ans sans atteindre 200 millions de yuans. . produits liquidés. après que ces produits ont atteint un point culminant, leurs performances ont diminué et les investisseurs les ont rachetés, ce qui a rendu difficile la réussite du test d'échelle.
les données de wind montrent qu'au premier trimestre de cette année, le total des actions des 21 fonds d'actions ci-dessus a diminué de 12,4432 millions d'actions, dont 14,6913 millions d'actions ont été souscrites pour huaan guozheng biomedicine link a au deuxième trimestre, les actions du fonds ont été souscrites ; au total, 117 millions d'exemplaires ont été rachetés et l'abonnement de six mois à dongcai innovation medical a diminué de près de 40 millions d'exemplaires (39 650 400 exemplaires).
la liquidation ne veut pas dire que l’argent « disparaît »
que signifie la liquidation de fonds ? un analyste du secteur des fonds a déclaré que la liquidation des fonds ne signifie pas que l'argent des investisseurs va disparaître. il distribuera les revenus du patrimoine ou les actifs restants après la liquidation aux investisseurs dans une certaine proportion basée sur les parts du fonds détenues par les investisseurs.
« toutefois, si la valeur nette du fonds baisse, les investisseurs peuvent également subir une perte de capital. de l'avis de l'analyste, la taille du fonds est affectée par les flux de capitaux et les performances. de nombreux fonds à petite capitalisation n’ont pas réussi à susciter suffisamment d’intérêt des investisseurs ou ont enregistré de mauvais résultats, déclenchant des avertissements de liquidation de fonds.
les personnes interrogées dans l’industrie ont également des points de vue similaires. un initié de l'industrie des fonds dans le sud de la chine a communiqué avec china business news et a déclaré qu'en tant que produit de gestion financière publique, si le nombre de détenteurs de fonds publics est faible et que l'échelle est petite, cela signifie que ce produit n'est pas reconnu par le marché et sa valeur n’en vaut pas la peine. "surtout sur le marché actuel, il est difficile de développer un produit avec des performances médiocres et peu de popularité", a-t-il déclaré.
cependant, la source du fonds de chine méridionale a également déclaré qu'après une série de liquidations volontaires, la société serait relativement prudente en matière de liquidation de produits. « s'il s'agit d'un produit avec une quantité rare ou une piste spéciale, l'entreprise peut être disposée à le conserver car il peut être difficile d'en faire la demande plus tard. cela dépend toujours de la compréhension et du positionnement du produit.
« les opérations de liquidation appartiennent à la survie normale du plus fort. bien sûr, il est indéniable que la liquidation des fonds d'actions a une forte corrélation positive avec les conditions du marché, mais la normalisation du mécanisme de liquidation aidera les sociétés de fonds à concentrer leurs ressources sur l'exploitation de produits de haute qualité", a déclaré fang ke (pseudonyme), qui travaille dans une société de fonds de taille moyenne et grande.
fang ke a déclaré que le « mini » produit est de petite taille, a une contribution à la marge bénéficiaire relativement faible pour la société de fonds et a des coûts de maintenance relativement élevés. par conséquent, les sociétés de fonds qui liquident ces produits aideront les entreprises à optimiser l’allocation des ressources et à améliorer l’efficacité opérationnelle.
en fait, dans des conditions de marché faibles et volatiles, un grand nombre de produits de fonds sont encore confrontés à des tests de survie. les données de wind montrent qu'à la fin du deuxième trimestre de cette année, il y avait 1 617 produits d'actions d'une valeur totale inférieure à 60 millions de yuans, et 1 258 produits étaient en difficulté sous la « ligne rouge » de 50 millions de yuans. on peut dire qu'il y en a partout.
selon des statistiques incomplètes de china business news, au 25 septembre, au cours du mois dernier, 84 fonds ont publié des rappels concernant « la valeur liquidative du fonds a été continuellement inférieure à 50 millions de yuans » et « des situations qui pourraient déclencher le résiliation du contrat de fonds". si ces produits ne parviennent pas à saisir les opportunités du marché et à atteindre une croissance effective à grande échelle, ils seront également confrontés au dilemme d'être au bord de la liquidation.
alors, comment les investisseurs peuvent-ils éviter de liquider leurs fonds ? « en fait, pour les investisseurs, il existe plus de 10 000 produits de fonds dans le secteur, et les produits très homogènes dépassent de loin les besoins des investisseurs. les fonds trop petits peuvent se retirer plus tôt et choisir de nouveaux produits. les analystes du secteur des fonds susmentionnés estiment qu'il est recommandé aux investisseurs d'essayer de choisir des fonds à une échelle relativement grande et de toujours prêter attention aux changements dynamiques de la taille du fonds.
(cet article provient de china business news)
