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cosa sta succedendo? il mercato azionario giapponese crolla ancora!

la mattina del 9 settembre, i mercati azionari giapponese e coreano hanno aperto in netto ribasso, con l'indice nikkei 225 e l'indice korea composite in calo di oltre il 2%. dopo l'apertura, l'indice nikkei 225 ha continuato a scendere, scendendo di oltre 1.000 punti all'inizio della giornata e una volta di oltre il 3%.

sul mercato, i settori finanziario, automobilistico e altri giapponesi sono crollati. tra i titoli di peso massimo, toyota motor, mitsubishi ufj financial group e mizuho financial group hanno registrato cali significativi, con renesas electronics in calo di oltre l'8%; tokyo electronics in calo di oltre il 6%.

il 9 settembre, il rendimento dei titoli di stato giapponesi a 2 anni è salito di 1,5 punti base allo 0,39%, il livello più alto dal 2 agosto.

è stato riferito che il mercato azionario giapponese ha organizzato il "lunedì nero", legato alle preoccupazioni del mercato causate dai dati sui salari non agricoli statunitensi della scorsa settimana. i dati pubblicati venerdì scorso hanno mostrato che i dati sull’occupazione negli stati uniti nel mese di agosto sono stati leggermente inferiori alle aspettative: i dipendenti non agricoli sono aumentati di soli 142.000 in agosto, inferiore alle previsioni del dow jones di 161.000, il tasso di disoccupazione è sceso al 4,2%, in linea con le aspettative.

inoltre, i dati sull’occupazione statunitense per luglio sono stati rivisti al ribasso da 114.000 a 89.000, e il dato di giugno è stato rivisto al ribasso da 179.000 a 118.000. il totale di due mesi è stato rivisto al ribasso di 86.000 nuovi posti di lavoro. sebbene il tasso di disoccupazione sia stato in linea con le aspettative, la debole crescita dell’occupazione ha comunque suscitato preoccupazioni circa le prospettive economiche globali.

i mercati azionari statunitensi sono crollati bruscamente venerdì scorso dopo la pubblicazione dei dati. dopo la pubblicazione dei dati sul reddito cash della forza lavoro giapponese e sui dati sui salari non agricoli degli stati uniti, i futures sull'indice japan 225 sono scesi nuovamente di oltre il 5%, dimostrando l'elevata sensibilità del mercato ai dati economici e le preoccupazioni sulle prospettive economiche future.

secondo i dati wind, storicamente, i mercati azionari globali sono crollati bruscamente per la maggior parte del tempo in cui la federal reserve taglia i tassi di interesse. michael hartnett, capo stratega degli investimenti presso la bank of america, ha affermato che il mercato sta "vendendo il primo taglio dei tassi" e che gli asset rischiosi si sono attivamente spostati avanti rispetto alla fed e non sono più concentrati su una crescita più bassa.

inoltre, con la pubblicazione dei dati economici e gli aggiustamenti alle politiche della banca centrale, stanno aumentando anche le aspettative del mercato riguardo ad un aumento dei tassi di interesse da parte della banca del giappone. i dati del ministero della salute, del lavoro e del welfare giapponese mostrano che i salari reali adeguati all’inflazione sono aumentati dello 0,4% su base annua a luglio, aumentando per due mesi consecutivi, principalmente guidati dalle trattative sindacali primaverili per gli aumenti salariali e i bonus estivi. durante il periodo, i salari nominali sono aumentati del 3,6%, aumentando per 31 mesi consecutivi.

recentemente, l'ex governatore della banca del giappone haruhiko kuroda ha dichiarato in video alla conferenza del bund di shanghai: "il tasso di interesse nominale neutro a cui la banca del giappone sta cercando di avvicinarsi gradualmente potrebbe essere inferiore al 2%... il tasso di interesse nominale a breve termine potrebbe essere inferiore al 2%, forse intorno all'1,5%, o addirittura inferiore." con l'aumento graduale delle aspettative di aumento dei tassi di interesse da parte della banca del giappone, anche le azioni giapponesi sono state colpite.

interrogato sulle aspettative del mercato per ulteriori aumenti dei tassi di interesse da parte della banca del giappone, il segretario capo del gabinetto hayashi hayashi ha affermato che la politica monetaria dovrebbe essere considerata o giudicata dalla banca del giappone. se la situazione economica richiede stimoli, preferirebbe aumentare la spesa piuttosto che tagliarla tasse.

nel luglio di quest'anno, la banca del giappone ha aumentato i tassi di interesse per la seconda volta quest'anno. il rapido rialzo dello yen ha causato notevoli fluttuazioni sul mercato. all'inizio di agosto le azioni giapponesi hanno subito un brusco calo, che ha portato anche ad un simultaneo calo dei mercati azionari globali, suscitando grande preoccupazione tra gli investitori.

il team macro dell’spdb international ha sottolineato che nell’ultimo mese circa i cambiamenti nei fondamentali economici del giappone sono stati contrastanti. da un lato, la crescita economica del giappone nel secondo trimestre è stata migliore del previsto, e anche i consumi privati ​​hanno mostrato lievi segnali di miglioramento. d'altro canto, gli indicatori economici legati alle imprese e il commercio estero hanno registrato risultati deludenti, e i dati sull'inflazione di luglio non hanno ancora riflesso l'impatto positivo del forte aumento dei salari.

il team ritiene che il giappone alzerà i tassi d'interesse ancora una volta quest'anno, cosa che potrebbe essere attuata non prima della riunione di ottobre. se l’economia americana entrasse in recessione, la banca del giappone potrebbe essere propensa a mantenere la situazione in sospeso quest’anno. inoltre, dobbiamo prestare attenzione al rischio che la banca del giappone diventi troppo aggressiva e provochi la stagnazione dell’economia giapponese. partendo dal presupposto di base che la banca del giappone alzerà nuovamente i tassi di interesse quest'anno, si prevede che lo yen abbia ancora spazio per apprezzarsi.