berita

한어Русский языкEnglishFrançaisIndonesianSanskrit日本語DeutschPortuguêsΕλληνικάespañolItalianoSuomalainenLatina

Baru-baru ini terungkap bahwa Nvidia mengalami keterlambatan pengiriman B200, dan pasar mempertanyakan keterlambatan rantai pasokan Blackwell.

Laporan penelitian terbaru dari JPMorgan Chase menunjukkan bahwa NVIDIA memiliki beberapa tantangan pada tingkat chip dan paket B100/B200 (CoWoS-L), serta masalah desain tingkat dewan dan tingkat sistem.

Meskipun ada tantangan produksi awal, pengiriman GPU terkait Blackwell diperkirakan akan mencapai lebih dari sekitar 4,5 juta unit pada tahun 2025.

Apa masalahnya?

Ada beberapa tantangan dengan chip B100/B200 N4 (chip GB100), terutama menemukan dua chip identik yang memiliki kinerja sangat tinggi (speedbox tingkat tinggi) dan ambang batas daya untuk dimasukkan ke dalam paket CoWoS B200. Hal ini mungkin memerlukan sedikit pelonggaran ambang batas kinerja produk. Namun, pemeriksaan tersebut tidak mengungkapkan masalah apa pun yang cukup serius yang dapat menyebabkan desain ulang besar-besaran atau penundaan selama beberapa kuartal.

Selain itu, karena rendahnya imbal hasil manufaktur interposer/LSI berbasis RDL, imbal hasil CoWoS-L masih rendah dan tidak stabil (JP Morgan berpendapat bahwa level saat ini hanya sekitar 60%, jauh lebih rendah dibandingkan yang lebih dari 90%. tingkat CoWoS-S). Proses CoWoS-L dilengkapi film grafit untuk pembuangan panas pada tingkat substrat, namun beberapa tantangan deformasi material juga mengakibatkan hilangnya hasil.

Hal ini dapat mengakibatkan:

B100 mungkin akan dihapuskan secara bertahap dan digantikan oleh B200A : Produk kelas bawah B100 akan digantikan oleh B200A dengan performa yang sedikit lebih rendah. B200A menggunakan paket yang lebih kecil untuk mengurangi tekanan pada kapasitas produksi CoWoS-L. Pengenalan B200A akan menyebabkan peningkatan permintaan CoWoS-S sebesar 50.000-60.000 wafer dalam 2-3 kuartal berikutnya.

Perluasan kapasitas produksi GB200 akan melambat pada paruh kedua tahun 2024: Perluasan kapasitas produksi GB200 mungkin melambat pada paruh kedua tahun 2024, namun diperkirakan akan meningkat secara signifikan pada tahun 2025. JPMorgan yakin pengiriman hulu akan dimulai pada kuartal keempat tahun 2024, namun total pengiriman mungkin terbatas karena masalah produksi CoWoS-L. Total pengiriman GB200 diperkirakan antara 400.000 dan 500.000 unit pada tahun 2024 (dibandingkan dengan perkiraan sebelumnya yang berjumlah lebih dari 600.000 unit).

Pengiriman H200 diperkirakan akan sedikit meningkat pada paruh kedua tahun 2024(Permintaan akan meningkat hingga 500.000-600.000 unit).

Pengiriman seri Blackwell secara keseluruhan:Pengiriman GPU seri Blackwell diperkirakan mencapai lebih dari 4,5 juta unit pada tahun 2025, namun kapasitas produksi awal masih menghadapi tantangan.

Perubahan pada Portofolio Produk dan Rantai Pasokan Pendingin Cair Blackwell

Perubahan lini produk NVIDIA: Nvidia akan gencar mempromosikan server H200 pada paruh kedua tahun 2024, dan pengiriman diperkirakan akan meningkat dari Q3 2024 hingga Q1 2025. Menantikan generasi Blackwell, NVIDIA akan memberikan prioritas untuk menyediakan server GB200 kepada pengguna skala ultra-besar, sementara pengguna perusahaan dapat beralih ke GB200A Ultra.

Dampak produksi dan dampak rantai pasokan:Jika kapasitas produksi GB200 tidak dapat ditingkatkan sesuai jadwal, pengguna skala ultra besar dapat meningkatkan pembelian HGX B200 A dan GB200A Ultra.

Dalam hal ini, Hon Hai, sebagai perusahaan pengecoran besar, mungkin akan terpengaruh oleh fluktuasi harga saham jangka pendek. Di sisi lain, Quanta relatif tidak terlalu terpengaruh karena lini produknya yang terdiversifikasi. Wistron dan Inventec mendapat manfaat dari pertumbuhan seri HGX. Pemasok komponen pendingin cair Auras dan AVC mungkin menghadapi tantangan tertentu jika portofolio GB200 menurun di masa depan.

Dampak terhadap TSMC dan rantai pasokan semikonduktor:

Pendapatan TSMC diperkirakan akan tetap relatif stabil, diuntungkan oleh peningkatan produksi H200 di paruh kedua, mengimbangi peluncuran B100.

Meskipun terdapat masalah hasil, adopsi CoWoS-L diperkirakan akan tetap sesuai rencana hingga tahun 2025. Meningkatnya permintaan CoWoS-S dari Nvidia dapat menyebabkan terbatasnya pasokan. Karena lambatnya peningkatan produksi Blackwell dan GB200, Unimicron mungkin mengalami penundaan dalam pengakuan pendapatan terkait AI.

Penerapan B200A kemungkinan akan mempercepat penerapan 12Hi HBM3e dalam rantai pasokan HBM.