berita

한어Русский языкEnglishFrançaisIndonesianSanskrit日本語DeutschPortuguêsΕλληνικάespañolItalianoSuomalainenLatina

Dengan terungkapnya laporan kuartal kedua dana tersebut, gagasan para pengelola dana bintang untuk penyesuaian posisi juga mengemuka. Banyak dari mereka mengurangi kepemilikannya di Kweichow Moutai (600519.SH) pada kuartal kedua ketika harga saham relatif rendah, sehingga menarik perhatian. perhatian pasar.

Di antara mereka, Jiao Wei dan Li Xiaoxing dari Yinhua Fund mengalami perubahan nyata pada posisi portofolio dana inti yang mereka kelola. Kweichow Moutai telah menarik diri dari sepuluh saham teratas. Jiao Wei mengatakan dalam laporan kuartal kedua dana tersebut bahwa mereka akan mengurangi posisinya dalam minuman keras dan beralih ke dividen dan industri luar negeri, tetapi dia tidak setuju dengan pernyataan bahwa "minuman keras kelas atas akan memasuki masa sampah bersejarah untuk investasi."

Karena beberapa produk bintang menyesuaikan posisi di masing-masing saham, Kweichow Moutai juga melepaskan posisinya sebagai "saham teratas dalam dana ekuitas parsial" dan digantikan oleh CATL (300750.SZ).

Jiao Wei, Li Xiaoxing dan Zhu Shaoxing mengurangi kepemilikan mereka atas Kweichow Moutai

Stereotip pasar terhadap investasi “konsumsi minuman keras” Jiao Wei tampaknya berubah.

Jiao Wei mengatakan bahwa operasi utama dana Campuran Tema Yinhua Fuyu pada kuartal kedua dan paruh pertama tahun ini berfokus pada pengurangan kepemilikan dalam konsumsi kelas atas dan beralih ke dividen dan industri luar negeri.

Pada akhir kuartal kedua, posisi saham dana tersebut adalah 83,78%. Sepuluh kepemilikan terbesar adalah CNOOC, Midea Group, China Mobile, Haier Smart Home, China Shenhua, China Nuclear Power, SDIC Power, Shanxi Fenjiu, Yangtze Electric Peralatan listrik dan rumah tangga Hisense.

Diantaranya, Haier Smart Home dan Yangtze Electric Power menjadi saham kelas berat baru di kuartal kedua.Pabrik Bir Tsingtao dan Kweichow Moutai telah menarik diri dari sepuluh perusahaan besar terbesar.

"Sungai-sungai besar yang dialiri oleh bentang alam tiga tingkat yang unik di Tiongkok dapat menghasilkan anggur dengan karakteristik budaya Tiongkok dan juga dapat diubah menjadi listrik yang digerakkan oleh turbin air." Jiao Wei mengatakan dalam laporan kuartal kedua bahwa perusahaan model dividen terutama berfokus pada energi dan utilitas publik. , ditandai dengan ROE yang rendah, tetapi PB dan PE yang rendah. Ia percaya bahwa investasi dividen bukan hanya soal tingkat tingkat dividen, namun soal stabilitas model bisnis dan kematangan konsumsi modal.

Di sisi lain, Jiao Wei juga percaya bahwa Tiongkok berada pada titik transformasi ekonomi baru, dan model bisnis industri peningkatan konsumsi yang diwakili oleh minuman keras kelas atas sedang menghadapi tantangan eksternal dan internal. Semakin tinggi margin laba kotor dan kekuatan penetapan harga di masa lalu, semakin rentan terhadap dampak dan pertanyaan dari model ekonomi putaran baru. Dalam konteks ini, ada kemungkinan bahwa penyesuaian penilaian mendahului pendapatan itu sendiri. Namun, dia tidak setuju dengan pernyataan bahwa "minuman keras kelas atas akan memasuki masa investasi sampah bersejarah". Dia percaya bahwa perusahaan parit konsumsi yang diwakili oleh minuman keras kelas atas masih memiliki keuntungan besar dalam hal arus kas dan kelekatan pengguna untuk membantah hal tersebut. pernyataan.

Li Xiaoxing juga seorang fund manager bintang yang telah mengurangi kepemilikannya di Kweichow Moutai.

Pada akhir kuartal kedua, skala manajemen Li Xiaoxing mendekati 25 miliar yuan, dimana skala campuran yang dipegang oleh Yinhua Xinjia selama dua tahun adalah sekitar 5,349 miliar yuan. Hingga akhir triwulan II, kinerja reksa dana tersebut masih kurang memuaskan dengan kerugian sebesar 5,88%, 11,44%, 23,54%, dan 48,44% dalam 3 bulan, 6 bulan, 1 tahun terakhir, dan 3 bulan terakhir. tahun masing-masing.

Pada kuartal kedua tahun ini, kepemilikan besar dana tersebut mengalami perubahan besar. Empat saham baru yang dimasukkan adalah Aerospace Electrical Appliances, Shanxi Fenjiu, Sands Office, dan Aviation Power.Kweichow Moutai, Tianqi Lithium, Zhongtong Express, dan Tianqi Lithium telah menarik diri dari sepuluh besar kepemilikan saham besar.Sisa 6 saham yang dimiliki adalah AVIC XAC, Northern Huachuang, Wuliangye, Inovance Technology, AVIC Shenyang Aircraft Co., Ltd., dan Oriental Fortune.

Dibandingkan dengan fund manager dua bintang lainnya, Zhu Shaoxing dari Wells Fargo Fund telah mengurangi kepemilikannya di Moutai selama dua kuartal berturut-turut, pada paruh pertama tahun ini, perusahaan tersebut mengurangi kepemilikannya sebanyak 480,000 saham, dengan kepemilikan terakhirnya sebesar 480,000 saham. 1,0301 juta saham. Namun, Kweichow Moutai masih menjadi kepemilikan terbesarnya.

Zhu Shaoxing mengatakan dalam laporan kuartal kedua: "Jika kami mengambil pandangan jangka panjang, kami masih percaya bahwa faktor-faktor positif pada akhirnya akan berperan. Penilaian keseluruhan pasar saham A saat ini berada pada posisi yang sangat menarik dalam jangka panjang. siklus, dan aset ekuitas saat ini berada pada kisaran pengembalian risiko yang sangat baik.”

Harga saham Kweichow Moutai rebound setelah anjlok tajam

Dipengaruhi oleh pengurangan kepemilikan oleh banyak fund manager ternama, Kweichow Moutai, yang telah menjadi pemegang dana parsial ekuitas publik teratas selama beberapa kuartal, memberi jalan kepada CATL.

Data Tianxiang Investment Consulting menunjukkan bahwa pada akhir kuartal kedua tahun ini, sepuluh kepemilikan teratas dari 5.165 dana ekuitas parsial yang termasuk dalam statistik adalah: CATL, Kweichow Moutai, Tencent Holdings, Luxshare Precision, Zijin Mining, Midea Group , China InnoLight, Wuliangye, Perusahaan Minyak Lepas Pantai Nasional China, dan Mindray Medical.

Meskipun harga saham CATL turun 3,01% pada kuartal kedua, dan dana masyarakat secara keseluruhan juga sedikit mengurangi kepemilikannya pada CATL pada kuartal kedua, hal ini tidak mempengaruhi posisi CATL sebagai pemegang dana sebagian dana ekuitas teratas. Tampilan Data,Pada akhir kuartal kedua, dana publik sebagian saham memiliki 275 juta saham di CATL, dengan nilai pasar sebesar 49,535 miliar yuan, yang merupakan kepemilikan terbesar dana tersebut.

Sebelumnya, karena faktor-faktor seperti lemahnya permintaan keseluruhan di luar musim, subsidi e-commerce, dan terkonsentrasinya pengiriman dari calo, harga grosir Feitian Moutai pernah turun di bawah 2.100 yuan, dan harga saham Kweichow Moutai pernah mencapai titik terendah baru di 1.410,10 yuan untuk tahun ini.

Dana publik juga mengurangi kepemilikannya di Kweichow Moutai di tengah penurunan harga saham. Pada akhir kuartal kedua, jumlah saham yang dimiliki oleh sebagian dana publik di Kweichow Moutai turun menjadi 30,1524 juta saham, turun 22,03%. dari kuartal sebelumnya. Nilai kepemilikan saham turun menjadi 44,245 miliar yuan. Guizhou Moutai mundur ke kepemilikan dana saham parsial terbesar kedua.

“Kandungan alkohol” dari sepuluh besar kepemilikan sebagian dana publik terbesar juga menurun. pada akhir kuartal kedua.

Seorang reporter dari China Business News menemukan bahwa retracement harga saham Kweichow Moutai mendekati 15% sepanjang tahun ini, namun telah pulih sejak 9 Juli. Menurut analisis Soochow Securities, harga grosir Feitian Moutai terus turun dengan cepat sejak Mei, menyebabkan perhatian terkonsentrasi dan kekhawatiran besar. Pasar kurang percaya pada kemampuan perusahaan untuk mengambil tindakan efektif untuk menstabilkan harga, dan kurang percaya pada stabilitas permintaan jangka menengah dan panjang.

Soochow Securities percaya bahwa baru-baru ini, manajemen perusahaan telah memperkuat riset pasar dan panduan komunikasi dealer, dan harga grosir telah stabil dan pulih (harga grosir botol curah saat ini telah pulih sekitar 250 yuan dari harga terendah di bulan Juni). , telah memperkuat interaksi dengan investor dan mendengarkan. Suara dan saran investor merespons secara positif kekhawatiran pasar dan mencerminkan tanggung jawab perusahaan terkemuka.