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Mit der Veröffentlichung des Berichts des Fonds für das zweite Quartal sind auch Ideen von Star-Fondsmanagern zur Positionsanpassung aufgetaucht. Viele von ihnen reduzierten ihre Bestände an Kweichow Moutai (600519.SH) im zweiten Quartal, als der Aktienkurs relativ niedrig war, was anzog Marktaufmerksamkeit.

Unter ihnen haben Jiao Wei und Li Xiaoxing vom Yinhua Fund offensichtliche Veränderungen in den Positionen der von ihnen verwalteten Kernfondsportfolios. Kweichow Moutai hat sich aus den Top-Ten-Aktien zurückgezogen. Jiao Wei sagte im zweiten Quartalsbericht des Fonds, dass er seine Position im Spirituosenbereich reduzieren und auf Dividenden- und Überseeindustrien umsteigen werde, er stimmt jedoch nicht mit der Aussage überein, dass „High-End-Spirituosen in die historische Müllzeit für Investitionen eintreten werden.“

Da einige Starprodukte ihre Positionen in einzelnen Aktien anpassten, gab Kweichow Moutai auch seine Position als „Top-Aktie in Teilaktienfonds“ auf und wurde durch CATL (300750.SZ) ersetzt.

Jiao Wei, Li Xiaoxing und Zhu Shaoxing reduzierten ihre Anteile an Kweichow Moutai

Das Klischee des Marktes über Jiao Weis Investition in „Alkoholkonsum“ scheint sich zu ändern.

Jiao Wei sagte, dass sich die Hauptaktivitäten seines Fonds Yinhua Fuyu Theme Mix im zweiten Quartal und in der ersten Jahreshälfte auf die Reduzierung der Bestände im High-End-Konsumsektor und die Umstellung auf Dividenden- und Überseeindustrien konzentrierten.

Zum Ende des zweiten Quartals betrug der Aktienanteil des Fonds 83,78 %. Die zehn größten Beteiligungen sind CNOOC, Midea Group, China Mobile, Haier Smart Home, China Shenhua, China Nuclear Power, SDIC Power, Shanxi Fenjiu und Yangtze Electric Power- und Hisense-Haushaltsgeräte.

Unter ihnen waren Haier Smart Home und Yangtze Electric Power im zweiten Quartal neue Schwergewichte.Tsingtao Brewery und Kweichow Moutai haben sich aus den zehn größten Beteiligungen zurückgezogen.

„Die großen Flüsse, die von Chinas einzigartigen dreistufigen Landschaftsformen genährt werden, können Wein mit chinesischen kulturellen Merkmalen brauen und können auch durch Wasserturbinen in Strom umgewandelt werden, dass sich die Dividendenmodellunternehmen hauptsächlich auf Energie und Energie konzentrieren.“ öffentliche Versorgungsunternehmen, gekennzeichnet durch einen niedrigen ROE, aber niedrige PB und PE. Seiner Ansicht nach kommt es bei Dividendeninvestitionen nicht nur auf die Höhe der Dividendensätze an, sondern auch auf die Stabilität des Geschäftsmodells und die Reife des Kapitalverbrauchs.

Andererseits ist Jiao Wei auch davon überzeugt, dass sich China an der Schwelle einer neuen wirtschaftlichen Transformation befindet und das Geschäftsmodell der Konsum-Upgrade-Industrie, die durch hochwertige Spirituosen repräsentiert wird, vor externen und internen Herausforderungen steht. Je höher die Bruttogewinnspanne und die Preissetzungsmacht in der Vergangenheit waren, desto anfälliger war das Unternehmen für die Auswirkungen und die Infragestellung der neuen Runde des Wirtschaftsmodells. In diesem Zusammenhang ist es möglich, dass Bewertungsanpassungen dem eigentlichen Ergebnis vorausgehen. Allerdings ist er mit der Aussage nicht einverstanden, dass „High-End-Spirituosen in die historische Müllzeit der Investitionen eintreten werden“. Er ist der Ansicht, dass die durch High-End-Spirituosen repräsentierten Konsumgrabenunternehmen immer noch enorme Vorteile in Bezug auf Cashflow und Benutzerbindung haben, um dies zu widerlegen Aussage. Argument.

Li Xiaoxing ist ebenfalls ein Star-Fondsmanager, der seine Anteile an Kweichow Moutai reduziert hat.

Zum Ende des zweiten Quartals belief sich der Verwaltungsumfang von Li Xiaoxing auf nahezu 25 Milliarden Yuan, wovon der gemischte Umfang, den Yinhua Xinjia zwei Jahre lang hielt, etwa 5,349 Milliarden Yuan betrug. Zum Ende des zweiten Quartals war die Performance des Fonds immer noch nicht zufriedenstellend, mit Verlusten von 5,88 %, 11,44 %, 23,54 % und 48,44 % in den letzten 3 Monaten, 6 Monaten, dem letzten 1 Jahr und den letzten 3 Jahre bzw.

Im zweiten Quartal dieses Jahres erfuhren die umfangreichen Bestände des Fonds große Veränderungen. Die vier neuen Aktien waren Aerospace Electrical Appliances, Shanxi Fenjiu, Sands Office und Aviation Power.Kweichow Moutai, Tianqi Lithium, Zhongtong Express und Tianqi Lithium haben sich aus den zehn größten Beteiligungen zurückgezogen.Die verbleibenden sechs stark gehaltenen Aktien sind AVIC XAC, Northern Huachuang, Wuliangye, Inovance Technology, AVIC Shenyang Aircraft Co., Ltd. und Oriental Fortune.

Im Vergleich zu den beiden anderen Star-Fondsmanagern hat Zhu Shaoxing vom Wells Fargo Fund seine Bestände an Moutai in zwei aufeinanderfolgenden Quartalen reduziert. Im ersten Halbjahr reduzierte das Unternehmen seine Bestände um insgesamt 480.000 Aktien, zuletzt bei Mit 1,0301 Millionen Aktien ist Kweichow Moutai jedoch immer noch der größte Anteil.

Zhu Shaoxing sagte im Bericht zum zweiten Quartal: „Wenn wir eine längerfristige Sichtweise einnehmen, glauben wir immer noch, dass positive Faktoren letztendlich eine Rolle spielen werden. Die aktuelle Gesamtbewertung des A-Aktienmarktes ist auf lange Sicht sehr attraktiv.“ Zyklus und das aktuelle Aktienvermögen liegt in einem sehr guten Risiko-Rendite-Verhältnis.“

Der Aktienkurs von Kweichow Moutai erholt sich nach starkem Rückgang

Betroffen von der Reduzierung der Beteiligungen vieler Star-Fondsmanager, wich Kweichow Moutai, das viele Quartale lang die größte Beteiligung öffentlicher Teilfonds war, CATL.

Daten von Tianxiang Investment Consulting zeigen, dass zum Ende des zweiten Quartals dieses Jahres die zehn größten Beteiligungen der 5.165 Teilaktienfonds, die in die Statistik einbezogen werden, sind: CATL, Kweichow Moutai, Tencent Holdings, Luxshare Precision, Zijin Mining, Midea Group , China InnoLight, Wuliangye, China National Offshore Oil Corporation und Mindray Medical.

Obwohl der Aktienkurs von CATL im zweiten Quartal um 3,01 % fiel und auch öffentliche Fonds insgesamt ihre Bestände an CATL im zweiten Quartal leicht reduzierten, hatte dies keinen Einfluss auf die Position von CATL als größte Beteiligung von Teilaktienfonds. Datenanzeige,Zum Ende des zweiten Quartals hielten öffentliche Teilfonds 275 Millionen Aktien von CATL mit einem Marktwert von 49,535 Milliarden Yuan und stellten damit den größten Bestand des Fonds dar.

Zuvor fiel der Massenpreis von Feitian Moutai aufgrund von Faktoren wie der schwachen Gesamtnachfrage in der Nebensaison, E-Commerce-Subventionen und konzentrierten Lieferungen von Scalper einmal unter 2.100 Yuan, und der Aktienkurs von Kweichow Moutai erreichte einmal einen neuen Tiefststand von 1.410,10 Yuan für das Jahr.

Auch öffentliche Fonds reduzierten ihre Bestände an Kweichow Moutai aufgrund des Rückgangs der Aktienkurse. Zum Ende des zweiten Quartals sank die Anzahl der von Teilaktienfonds an Kweichow Moutai gehaltenen Aktien auf 30,1524 Millionen Aktien, was einem Rückgang von 22,03 % entspricht. Im Vergleich zum Vorquartal sank der Wert der Aktienbestände auf 44,245 Milliarden Yuan.

Auch der „Alkoholgehalt“ der zehn größten Anteile öffentlicher Fonds ist rückläufig. Luzhou Laojiao und Shanxi Fenjiu, die am Ende des ersten Quartals dieses Jahres auf den Plätzen vier und neun lagen, fielen beide aus den Top Ten heraus am Ende des zweiten Quartals.

Ein Reporter von China Business News stellte fest, dass der Rückgang des Aktienkurses von Kweichow Moutai im Laufe des Jahres fast 15 % betrug, seit dem 9. Juli jedoch wieder zugenommen hat. Laut einer Analyse von Soochow Securities ist der Großhandelspreis von Feitian Moutai seit Mai weiter rapide gesunken, was große Aufmerksamkeit und große Besorgnis erregt hat. Der Markt hat nicht genügend Vertrauen in die Fähigkeit des Unternehmens, wirksame Maßnahmen zur Preisstabilisierung zu ergreifen, und es fehlt ihm an Vertrauen in die Stabilität der mittel- und langfristigen Nachfrage.

Soochow Securities geht davon aus, dass das Management des Unternehmens in letzter Zeit die Marktforschung und die Leitlinien für die Händlerkommunikation verstärkt hat und sich der Großhandelspreis stabilisiert und erholt hat (der aktuelle Großhandelspreis für Großflaschen ist gegenüber dem Tiefststand im Juni um etwa 250 Yuan gestiegen). Es hat die Interaktion mit Investoren gestärkt und ihnen zugehört. Die Stimmen und Vorschläge der Investoren reagieren positiv auf die Bedenken des Marktes und spiegeln die Verantwortung führender Unternehmen wider.