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Journaliste de nouvelles d'interface | Liu Ting

Face à un environnement géopolitique et financier de plus en plus complexe, l’enthousiasme des banques centrales mondiales pour les achats d’or s’est poursuivi sans relâche au premier semestre de cette année. Selon les dernières statistiques du World Gold Council, au cours des six premiers mois de cette année, les banques centrales mondiales ont augmenté leurs réserves de 483 tonnes d'or, soit une augmentation de 5 % sur un an et un record pour la même période. dans l'histoire.

Avant cela, en 2022, les banques centrales mondiales avaient augmenté leurs réserves d’or de 1 082 tonnes, établissant un record. En 2023, les banques centrales ont augmenté leurs réserves d’or de 1 037 tonnes, le deuxième plus élevé de l’histoire.

Un rapport du World Gold Council montre qu’au premier semestre de cette année, les banques centrales des marchés émergents sont restées la principale force d’achat d’or. Parmi eux, la Banque centrale de Turquie a augmenté ses réserves d'or de 45 tonnes et est devenue le plus grand acheteur ; la Banque centrale de l'Inde s'est classée deuxième avec un achat de 37 tonnes et la Banque centrale de Chine s'est classée troisième, augmentant ses réserves d'or d'environ ; 30 tonnes.

Les dernières données de la Banque populaire de Chine montrent que depuis mai, la banque centrale a suspendu ses réserves d'or pendant trois mois consécutifs. Le dernier rapport montre qu'à la fin juillet, les réserves d'or de la Chine s'élevaient à 72,8 millions d'onces (environ). 2 264 tonnes), comme le mois dernier. Avant mai de cette année, la Banque populaire de Chine avait augmenté ses réserves d'or pendant 18 mois consécutifs, achetant un total d'environ 316 tonnes d'or en termes métriques.

Depuis le début de cette année, les questions géopolitiques telles que la guerre au Moyen-Orient et les élections américaines ont connu des rebondissements, mettant en évidence la fonction de l’or en tant que valeur refuge. Les données du World Gold Council montrent qu’en juillet, les ETF mondiaux sur l’or ont attiré 3,7 milliards de dollars d’entrées de capitaux, un nouveau sommet depuis avril 2022. Cela correspond à une situation politique « sans précédent ». Par exemple, en 2024, le candidat républicain à la présidence des États-Unis, Donald Trump, a été assassiné et le candidat démocrate Joseph Biden s'est retiré de la course à la présidentielle. Au cours de ces deux jours, les ETF sur l'or ont vu des afflux de fonds indiquer une demande accrue. pour des refuges sûrs.

Depuis fin juillet, sous l'effet de la hausse des taux d'intérêt du yen japonais et de la récession, la liquidité mondiale s'est resserrée et les prix de l'or se sont quelque peu ajustés. Toutefois, une fois l'impact négatif de la liquidité à court terme digéré, les prix de l'or sont en train de se redresser. le marché de l’ajustement. Au moment de mettre sous presse, l’or de Londres a augmenté de plus de 18 % depuis le début de l’année, et l’or du Comex de New York a augmenté de près de 20 % jusqu’à présent cette année.

Les analystes ont déclaré qu'au cours des prochains mois, dans le contexte de l'approche du cycle de réduction des taux d'intérêt de la Réserve fédérale, combiné à des facteurs tels que le refroidissement de l'économie américaine et les conflits géopolitiques mondiaux, les prix de l'or devraient continuer de fluctuer et d'augmenter.

"Le marché continue de s'attendre à ce que la Réserve fédérale soit sur le point d'entamer un cycle de réduction des taux, selonBourse commerciale de ChicagoSelon le Fed Watch Tool, au 10 août, la probabilité que la Fed réduise le taux cible des fonds fédéraux de 25 points de base à 5,00 % - 5,25 % en septembre de cette année est de 51,0 %, et la probabilité de réduire les fonds fédéraux le taux cible de 50 points de base à 4,75%-5,00% est de 49,0%. Les attributs monétaires et financiers continueront de faire monter le prix de l’or et de le faire fluctuer à la hausse. "Titres GFindiqué dans le rapport de recherche.

Ole Hansen, responsable de la stratégie matières premières chez Saxo Bank, a également déclaré dans un rapport qu'il restait optimiste à l'égard de l'or. Il a souligné que l'or constitue une couverture diversifiée contre les turbulences dans d'autres régions. De plus, si la Réserve fédérale ouvre la fenêtre de réduction des taux d'intérêt en septembre, les investisseurs sensibles aux taux d'intérêt pourraient revenir sur le marché de l'or via les ETF.

"Pour l'or, l'incertitude accrue et les risques liés aux événements (politiques) pourraient maintenir l'intérêt des investisseurs." La World Gold Association a déclaré dans ses derniers commentaires du 8 août qu'en ce qui concerne les élections américaines, l'association estime que l'or pourrait bénéficier davantage de l'incertitude électorale. Après les élections, les investisseurs pourraient reporter leur attention sur la dette publique américaine et sur les niveaux de déficit, ce qui maintiendrait l’intérêt des investisseurs pour l’or à des niveaux élevés.

Titres CITICIl a déclaré que la tendance à court terme du prix de l'or dépend des opérations de réduction des taux d'intérêt, des attentes économiques américaines et de l'impact des élections. Une fois que la Réserve fédérale aura commencé à réduire les taux d’intérêt, la tendance économique américaine et le résultat des élections détermineront si l’or peut continuer à augmenter. Parmi une série de facteurs, l'attitude de la banque centrale à l'égard de l'or est le facteur d'influence le plus important.

La dernière enquête publiée par le World Gold Council en juin a montré que 29 % des banques centrales prévoyaient d'augmenter leurs réserves d'or au cours des 12 prochains mois, ce qui constitue le niveau le plus élevé depuis le début de l'enquête en 2018. Seules 3 % des banques centrales ont déclaré qu’elles envisageaient de réduire leurs réserves d’or. Selon l'enquête, les principales motivations qui poussent les banques centrales à augmenter leurs réserves comprennent : le désir de rééquilibrer les réserves d'or à un niveau stratégique plus idéal ;

En outre, Wang Qing, analyste macro en chef d'Oriental Jincheng, a déclaré précédemment que la Banque centrale de Chine avait récemment arrêté le processus d'augmentation de ses réserves d'or, car le prix actuel de l'or était à un niveau historiquement élevé. ajuster de manière appropriée le rythme de ses détentions pour aider à contrôler les coûts. Toutefois, il estime que, dans la perspective de continuer à optimiser la structure des réserves internationales et de promouvoir régulièrement et prudemment l'internationalisation du RMB, la Banque centrale continuera à s'orienter généralement vers une augmentation de ses réserves d'or à l'avenir.