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Affecté par la baisse continue des livraisons, les performances de Tesla au deuxième trimestre pourraient avoir été insatisfaisantes et le marché se concentrera sur les activités non automobiles.

Tesla annoncera ses résultats du deuxième trimestre 2024 après la clôture de la bourse américaine le mardi 23 juillet, heure locale.

Étant donné que la croissance des ventes de Tesla s'est aplatie, le marché s'attend actuellement à ce que ses performances cette année ne soient « pas très idéales ». Cependant, les données de livraison meilleures que prévu au deuxième trimestre et les données solides sur le déploiement énergétique pourraient avoir un certain impact sur les perspectives à long terme de Tesla. perspectives de croissance à terme.

Les analystes interrogés par FactSet s'attendent à ce que les ventes de Tesla au deuxième trimestre s'élèvent à 24,3 milliards de dollars, soit une baisse de 2,4 % sur un an, et un bénéfice par action ajusté de 61 cents, soit une baisse de 33 % sur un an.

Les données publiées plus tôt ont montré que la livraison de 444 000 unités par Tesla au deuxième trimestre était meilleure que prévu, conservant sa première place dans les ventes mondiales de voitures électriques. La nouvelle du report de deux mois du robot taxi Robotaxi a fait chuter le cours de l'action de Tesla.

Depuis le début de cette année, le cours de l’action Tesla a chuté de 3,71 %.

Focus sur les activités non automobiles

Malgré les défis liés à la baisse des livraisons et au lancement retardé de Robotaxi, les investisseurs apprécient toujours les opportunités de croissance de Tesla dans des domaines tels que Robotaxi et la technologie FSD.

1) Dernière heure de sortie de Robotaxi

Étant donné que Tesla a récemment annoncé le report de la sortie de Robotaxi, on s'attend à ce que Musk se concentre sur la dernière date de sortie de Robotaxi lors de cet appel aux résultats.

Ark Investment, une filiale de "M. Mu", a récemment déclaré publiquement que la majeure partie de la valeur commerciale de Tesla provenait de Robotaxi, estimant que ce dernier changerait le modèle économique de Tesla : du revenu ponctuel actuel provenant de la vente de voitures électriques à RoboTaxi apporterait des revenus récurrents. revenu.

2) Taux d'adoption de la technologie FSD

Certains analystes ont souligné que la valorisation actuelle de Tesla dépend presque du succès de sa technologie FSD. Si cette technologie venait à disparaître, la valorisation de l’entreprise diminuerait d’au moins 100 dollars. En ce qui concerne ce rapport financier, le marché se concentrera sur le taux d’adoption du FSD.

Certaines personnes disent que la raison pour laquelle le marché s'intéresse aux progrès de Tesla en matière d'IA est que l'entreprise dispose d'énormes données de conduite et dispose d'avantages significatifs en matière de formation à l'IA. La technologie FSD « pourrait renverser l'ensemble du marché de la conduite autonome ».

Le risque actuel pour l'entreprise est qu'à mesure que les chances de Trump de remporter les élections augmentent, il pourrait réintroduire une législation anti-véhicules électriques après son entrée en fonction.

3) Activité énergétique, calendrier Optimus

En ce qui concerne les autres activités d’IA, le marché pourrait se concentrer sur le calendrier du plan d’affaires d’Optimus.

En outre, Tesla a également établi un record de déploiement de stockage de batterie de 9,4 GWh au deuxième trimestre, ce qui constitue le déploiement le plus élevé de l’entreprise en un seul trimestre. Actuellement, les marges bénéficiaires de Tesla Energy sont supérieures à celles de ses activités solaires et automobiles, et les actionnaires attendent probablement avec impatience d'entendre plus de détails sur les projets énergétiques.

Après l'annonce de la livraison au deuxième trimestre, Morgan Stanley a augmenté la proportion de l'activité énergétique dans sa notation pour Tesla, augmentant ainsi la valorisation de l'entreprise de 40 %. De nombreuses banques d’investissement telles que Citigroup et Mizuho ont également relevé le prix cible de Tesla.Il a également déclaré que la croissance future viendra principalement de l'exécution de projets d'intelligence artificielle, notamment les robots humanoïdes Robotaxi et Optimus.

Reste confiant dans le secteur automobile sur le long terme

En ce qui concerne le cœur de métier actuel de l'automobile,Le marché s'est concentré sur les dernières nouvelles concernant la version abordable du Model 2 lors de l'appel aux résultats.

L'analyste de Barclays Dan Levy et son équipe estiment que le thème d'investissement de Tesla est passé d'une croissance tirée par le secteur automobile à une croissance tirée par des activités d'IA telles que la conduite autonome et Robotaxi, mais le plan global nécessite encore des détails :

"Bien que nous apprécions les opportunités potentiellement perturbatrices présentées par ces entreprises, nous pensons qu'elles créent une incertitude quant à l'avenir de Tesla, rendant le succès de l'entreprise dépendant de paris avec des résultats binaires similaires."

Levy a déclaré que Tesla est un leader important dans la transformation mondiale des véhicules électriques et des « véhicules définis par logiciel (SDV) », et que ses perspectives de ventes positives attendues la placeront également dans une bonne position à long terme.

Certains analystes ont déclaré que l'ensemble du marché des véhicules électriques est énorme et que la croissance du taux de pénétration ne fait que commencer. Tesla reste confiant dans son avance dans les véhicules électriques et la conduite autonome, attribuant la baisse des livraisons au cours des deux premiers trimestres aux nouveaux modèles électriques d'autres marques qui ont pris des parts de marché.