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chen shan, reporter des economic observer network in jüngster zeit ist die zahl der liquidationen öffentlicher fonds tendenziell gestiegen, und minifonds haben ihren ausstieg beschleunigt.

mit stand vom 19. september wurden in diesem jahr 201 fonds liquidiert, ein neuer höchstwert im gleichen zeitraum der letzten jahre. unter ihnen verließen im august 41 fonds den markt, die höchste zahl in einem einzigen monat seit oktober 2018.

die groß angelegte liquidation von geldern geht weiter. seit september wurden 22 öffentliche angebotsprodukte liquidiert; mehr als 70 fonds stehen kurz vor der liquidation und haben wiederholt erinnerungsankündigungen herausgegeben, die eine vertragskündigung auslösen können.

derzeit gibt es 1.654 fonds auf dem markt, deren nettoinventarwert unter der „frühwarnlinie“ von 50 millionen yuan liegt, was etwa 13,6 % entspricht.

in interviews mit dem economic observer glaubten brancheninsider im allgemeinen, dass vor dem hintergrund der allgemeinen marktvolatilität in diesem jahr der rückgang des nettowerts der fonds in verbindung mit anlegerrücknahmen zu einer allmählichen schrumpfung des umfangs einiger fonds geführt und schließlich ausgelöst hat liquidation. ein fondsbewerter wies darauf hin, dass die anzahl der fondsprodukte auf dem markt derzeit über 12.000 liegt und der wettbewerb in der branche ein unvermeidlicher trend ist. fondsunternehmen sollten ihre eigenen ressourcen bündeln, um einzigartige produkte herauszugeben langfristig überleben.

in diesem jahr wurden mehr als 200 fonds liquidiert

winddaten zeigen, dass seit september insgesamt 22 produkte von vielen fondsgesellschaften liquidiert wurden, darunter huaan fund, shanghai pudong axa fund, penghua fund, baoying fund, ccb fund und bank of china fund. die meisten gründe für die auflösung dieser fonds sind das auslösen von vertragsaufhebungsklauseln.

am 13. september wurden zwei fonds, die puyin ansheng anhehui und penghua zhehua ein jahr lang gehalten hatten, aufgelöst und in die liquidation eingeleitet. in der rückgabeankündigung von puyin ansheng anhe hieß es, dass der nettoinventarwert des fonds am ende des letzten arbeitstags der eröffnungsperiode 2024 weniger als 50 millionen yuan betrug, die im fondsvertrag genannten kündigungsgründe auslösten und in den liquidationsprozess eintraten ohne die notwendigkeit, eine fondsanteilsversammlung abzuhalten; wenn penghua zhehua diese ein jahr lang abhält, wird der fondsvertrag gekündigt, da der nettoinventarwert des fonds an 50 aufeinanderfolgenden arbeitstagen weniger als 50 millionen yuan betrug.

zu den fonds, die im september aufgrund der auslösung der „roten linie“ der liquidation in höhe von 50 millionen yuan abwanderten, gehörten baoying xiangle, das seit einem jahr gehalten wird,boc securitiesadvantage growth, bosera csi hong kong stock connect consumer theme etf, taikang prosperous industry, taikang quanlin quantitative value selection, boc securities balanced growth, yinhua csi r&d innovation 100 etf usw.

winddaten zeigen, dass bis zum 19. september dieses jahres 201 fonds liquidiert wurden, was mehr als die 194 fonds im gleichen zeitraum des vorjahres ist. gleichzeitig steigt die zahl der fondsliquidationen seit april von monat zu monat. im april und mai lag die zahl der liquidierten fonds bei nur 13 bzw. 18, ein rekordhoch in der vergangenheit sechs jahre. ein neuer monatshöchstwert.

yang delong, chefökonom des qianhai kaiyuan fund, sagte dem economic observer, dass der jüngste anstieg der zahl der fondsliquidationen hauptsächlich mit den derzeit schleppenden marktbedingungen zusammenhängt. darin heißt es: „während des marktrückgangs sanken auch die nettowerte vieler fonds, was zu anlegerrücknahmen führte, was wiederum dazu führte, dass die größe einiger fonds deutlich unter 50 millionen yuan lag die kosten für die aufrechterhaltung des fonds fielen an. viele fonds werden liquidiert.“

in einem interview mit dem economic observer sagte zhu rukang, produktmanager für öffentliche vermögensangebote bei paipai.com, auch, dass der gesamtmarkt in diesem jahr relativ volatil gewesen sei, die anlegerstimmung konservativ geworden sei, die rücknahmefonds zugenommen hätten und der umfang der rücknahmefonds zugenommen habe einige fonds sind schnell zurückgegangen und stehen unter größerem druck. dies ist der hauptgrund, der letztendlich die liquidationsbedingungen auslöst. zhu runchang sagte auch, dass fondsgesellschaften in einem volatilen marktumfeld strategische anpassungen an ihren produkten vornehmen könnten, was ebenfalls ein grund für die fondsliquidation sei. darüber hinaus haben aufsichtsbehörden höhere anforderungen an den fondsbetrieb gestellt, was auch fondsgesellschaften dazu veranlasst hat, ihre produkte zu optimieren und zu bereinigen.

erwähnenswert ist, dass seit ende juli viele gesponserte fondsprodukte liquidiert wurden, weil sie die „dreijahresprüfung“ nicht bestanden haben. laut der vereinbarung endet der fondsvertrag automatisch, wenn der nettoinventarwert des fonds am entsprechenden datum drei jahre nach inkrafttreten des fondsvertrags unter 200 millionen yuan fällt.

seit september gibt es mindestens ccbcsi securities all-share securities company etf link, dongcai securities co., ltd.innovative medizinische versorgungfünf gesponserte fonds, nämlich six-month set opening, harvest strategic opportunity, huabao shenzhen 100 etf connection und caitong asset management csi nonferrous metals, haben die „dreijahresprüfung“ nicht bestanden und gingen in liquidation. im august wurden bis zu 14 solcher produkte liquidiert.

li zhaoting, ein forscher beim yingmi fund, sagte, dass sich die verminderte investitionsbegeisterung der anleger auf das wachstum öffentlicher fonds auswirkt, wenn sich der aktienmarkt schlecht entwickelt. es wird sich auch auf den umfang bereits initiierter produkte auswirken.

nach ansicht von zhu runchang „könnte das scheitern der initiierten produkte innerhalb von drei jahren auch auf defizite des fonds in strategie, betrieb oder marketing zurückzuführen sein.“

liquidationswarnungen werden häufig ausgesprochen

zusätzlich zu den liquidierten fonds haben viele fonds kürzlich liquidationswarnungen herausgegeben.

am 19. september gab der führende verbraucher-etf unter icbc credit suisse eine warnmeldung heraus, in der es hieß, dass der nettoinventarwert des fonds am ende des tages am 19. september an 45 aufeinanderfolgenden arbeitstagen unter 50 millionen yuan gelegen habe. wenn die oben genannte situation an 50 aufeinanderfolgenden werktagen eintritt, kündigt der fondsmanager laut fondsvertrag den fondsvertrag nach durchführung der liquidationsverfahren, ohne eine versammlung der fondsanteilinhaber zur überprüfung einzuberufen. am selben tag gaben auch eine reihe von fonds, darunter bosera national securities 2000 etf, fu anda yangtze river delta regional theme mix, china overseas haiyi mix, huabao anrong six-month holding period bonds usw., erinnerungsmitteilungen über den nettoinventarwert heraus der fondsbetrag lag kontinuierlich unter 50 millionen yuan.

basierend auf öffentlichen informationen stellte der economic observer fest, dass seit september mehr als 70 fonds erinnerungsankündigungen herausgegeben haben, die eine vertragskündigung auslösen könnten. bei den meisten produkten kann es aufgrund eines langfristigen dauerpreises unter 50 millionen yuan zur kündigung des fondsvertrags kommen. herausgeber solcher ankündigungen sind meist aktive aktien- und passive indexprodukte. es gibt auch einige initiierte produkte, die in drei jahren auslaufen, und es besteht die möglichkeit einer liquidation, wenn die laufzeit weniger als 200 millionen yuan beträgt.

winddaten zeigen, dass es zum 19. september 2024 2.068 gesponserte fonds (nur den hauptcode, der gleiche unten) auf dem markt gibt, von denen 1.066 eine größenordnung von weniger als 200 millionen yuan haben, was mehr als die hälfte ausmacht.

derzeit gibt es 1.654 fonds auf dem markt mit einem nettoinventarwert von weniger als 50 millionen yuan, was einem anteil von 13,6 % entspricht.

da die zahl der minifonds zunimmt, beschleunigt sich auch die liquidationsrate der fonds. li zhaoting sagte, dass einerseits der markt in den letzten jahren weiterhin schwankte, die fondsprodukte sich schlecht entwickelten und die anleger sich entschieden haben, sie zurückzukaufen, andererseits gibt es auch produkte, deren umfang möglicherweise zu klein ist auf mangelnde wettbewerbsfähigkeit oder starke produkthomogenität zurückzuführen.

eine öffentliche spendenaktion in shanghai sagte offen: „als viele fondsprodukte zum ersten mal eingeführt wurden, hofften die fondsgesellschaften, die differenzierung zu erhöhen, die produktlinien zu verbessern, den inhabern mehr auswahlmöglichkeiten zu bieten und gleichzeitig den verwaltungsumfang langsam zu erhöhen. bei einigen fonds ist dies jedoch der fall.“ nach erfolgreicher emission ist es schwierig, durch anschließendes kontinuierliches marketing finanzielle unterstützung zu erhalten. wenn die marktsituation nicht gut ist, hat man das gefühl, dass sie nicht effektiv ist, und es ist leicht, mit der liquidation zu rechnen das ende.

einige fondsbewerter glauben, dass das überleben des stärksten bei fonds ein unvermeidlicher trend ist und dass die normalisierung der fondsliquidation ein wichtiger schritt für die branche auf dem weg zu einer qualitativ hochwertigen entwicklung und auch ein test für fondsmanager und anleger sein wird . fondsgesellschaften sollten ihre produktlayoutstrategien überdenken. einige minifonds, die von geringer bedeutung sind, sollten so schnell wie möglich aufgelöst werden. bei der gestaltung neuer produkte sollten sie ihre eigenen ressourcenausstattungen bündeln, um einzigartige produkte herauszugeben, die für eine weile überlebensfähig sind lange zeit.