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経済監視ネットワーク記者チェン・シャン 近年、公的ファンドの清算件数が増加傾向にあり、ミニファンドのエグジットが加速している。

9月19日現在、今年は201のファンドが清算されており、同時期としては近年の最高を記録した。このうち、8月に市場から撤退したファンドは41本で、単月としては2018年10月以来の最多となった。

大規模な資金流動化が続いている。 9月以降、22の公募商品が清算され、70以上のファンドが清算の危機に瀕しており、契約解除のきっかけとなる可能性のある督促発表を繰り返し行っている。

現在、市場には純資産価値が「早期警戒ライン」の5,000万元を下回っているファンドが1,654本あり、約13.6％を占めている。

エコノミック・オブザーバー紙とのインタビューで、業界関係者らは一般的に、今年の市場全体のボラティリティを考慮すると、投資家の償還と相まってファンドの純価値の下落により、一部のファンドの規模が徐々に縮小し、最終的にはファンドの規模縮小が引き起こされたと考えている。清算。ファンド評価者は、現在、市場にあるファンド商品の数は1万2000を超えており、適者生存の傾向は避けられないため、ファンド企業は独自の資金を組み合わせて、特徴ある商品を発行する必要があると指摘した。長期的に生き残る。

今年は200以上のファンドが清算された

風力データによると、9月以降、華安基金、上海浦東axa基金、澎華基金、宝英基金、ccb基金、中国銀行基金など、多くのファンド会社によって合計22商品が清算された。これらの資金が清算される理由のほとんどは、契約解除条項の発動です。

9月13日、溥音安生安和匯と澎華哲華が1年間保有していた2つのファンドが終了し、清算手続きに入った。溥音安生安和氏の復帰発表では、2024年の開設期間の最終営業日終了時点でのファンドの純資産価値が5000万元未満だったため、ファンド契約に定められた終了理由が発動され、清算手続きに入ったと述べた。ファンド株式総会を開催する必要はなく、澎華哲華が1年間保有した場合、ファンドの純資産価値が50営業日連続で5,000万元を下回ったため、ファンド契約は終了する。

9月に5,000万元の清算という「レッドライン」を発動して撤退したファンドには、1年間保有していた宝英香角、boc証券advantage growth、bosera csi 香港ストックコネクト消費者テーマetf、太康繁栄産業、太康権林量的価値選択、boc securities balanced growth、銀華csi r&dイノベーション100 etfなど

風力データによると、今年9月19日現在、201のファンドが清算されており、前年同期の194ファンドを上回っている。同時に、ファンドの清算件数は4月以降月を追うごとに増加しており、4月と5月にはそれぞれ13件、18件にとどまったが、8月には過去最高の41件に達した。 6年ぶりの月間最高記録。

前海開源基金の首席エコノミスト、楊徳龍氏は経済観察報に対し、最近の基金清算件数の増加は主に現在の市場低迷に関係していると語った。同報告書は、「市場の下落中、多くのファンドの純資産価値も下落し、投資家の償還を引き起こし、その結果、一部のファンドの規模は5,000万元を大幅に下回る結果となった。同時に、高金利のため、」と述べた。基金を維持するコストが発生し、多くの基金が清算されています。」

paipai.comのウェルス・パブリック・オファリング・プロダクト・マネージャーのzhu rukang氏もエコノミック・オブザーバーとのインタビューで、今年は市場全体が比較的不安定で、投資家心理が保守的になって、償還資金が増加し、投資規模が拡大したと述べた。一部のファンドは急速に減少し、より大きな圧力に直面しています。これが最終的に清算条件を引き起こす主な理由です。朱潤昌氏はまた、不安定な市場環境ではファンド会社が自社の商品に戦略的な調整を行う可能性があり、それがファンド清算の理由でもあると述べた。さらに、規制当局はファンド運営に対してより高い要件を提示しており、これもファンド会社に商品の最適化とクリーンアップを促すものとなっている。

7月末以降、多くのスポンサー付きファンド商品が「3年間の試験」に合格できなかったため清算されたことは注目に値する。これらの商品は3年前に設立され、協定によると、ファンド契約発効日から3年後の同日にファンドの純資産価値が2億元を下回った場合、ファンド契約は自動的に終了する。

9月以降、少なくともccbcsi証券全株証券会社etfリンク、東彩証券有限公司が存在している。革新的な医療半年セット・オープニング、ハーベスト・ストラテジック・オポチュニティー、華宝深セン100etfコネクション、財通資産管理csi非鉄金属の5つのスポンサーファンドは「3年間の試験」に合格できず、清算に入った。 8月には、そのような商品が14件も清算された。

インミ・ファンドの研究員、リー・ザオティン氏は、株式市場のパフォーマンスが低迷すると、投資家の投資熱意が低下し、公的ファンドの成長に影響を与えるだろうが、その一方で、販売チャネルは新規ファンドや「安易なファンド」を販売する傾向が強まる可能性があると述べた。それはまた、既存の開始製品の規模にも影響を与えるだろう。

zhu runchang 氏は、「開始した商品が 3 年以内に大規模に成長しなかったことは、ファンドの戦略、運営、マーケティングにおける欠陥を反映している可能性もあり、清算に直面することも市場にとって当然の選択です。」と述べています。

清算警告が頻繁に発令される

清算されたファンドに加えて、最近多くのファンドが清算警告を発しています。

icbcクレディ・スイス傘下の大手消費者etfは9月19日、同ファンドの純資産価値が45営業日連続で5000万元を下回っているとの警告発表を行った。ファンド契約によれば、上記の状況が連続50営業日続いた場合、ファンドマネージャーはファンド投資主総会を招集して審査することなく清算手続きを行った後、ファンド契約を終了することとされている。同日、ボセラ・ナショナル・セキュリティーズ2000 etf、フー・アンダ長江デルタ地域テーマ・ミックス、チャイナ・オーバーシーズ・ハイイー・ミックス、華宝安栄6カ月保有期間債券などを含む多くのファンドも、純資産価値が減少したことを警告する発表を行った。基金の総額は継続的に5,000万元を下回っている。

エコノミック・オブザーバー紙は、公開情報に基づいて、9月以降、70以上のファンドが契約解除のきっかけとなる可能性のある催促のアナウンスを行っていることを発見した。ほとんどの商品は、価格が長期継続して5,000万元を下回った場合、ファンド契約の終了を引き起こす可能性があります。このような発表の発行者は、主にアクティブな株式商品やパッシブなインデックス商品です。開始商品の中には3年で満期を迎えるものもあり、満期規模が2億元未満の場合は清算が発動される可能性がある。

風力データによると、2024年9月19日現在、市場には2,068本のスポンサードファンド（メインコードのみ、以下同）が存在し、そのうち規模が2億元未満のファンドは1,066本と半数以上を占めている。

現在、市場には純資産額5,000万元未満のファンドが1,654本あり、13.6％を占めている。

ミニファンドの数が増加するにつれて、ファンドの清算速度が加速しています。 li zhaoting氏は、一方では、市場は近年変動を続けており、ファンド商品のパフォーマンスは低く、投資家はそれらを償還することを選択しているが、他方では、規模が小さすぎる可能性のある商品もある、と述べた。競争力の欠如または製品の強力な均一性。

上海の公的資金調達担当者は率直にこう語った。「多くのファンド商品が設立された当初、ファンド会社は差別化を高め、商品ラインを改善し、保有者により多くの選択肢を提供し、同時に徐々に運用規模を拡大することを望んでいた。しかし、一部のファンドは、発行が成功した後は、その後の継続的なマーケティングによる資金援助を得ることが難しく、いくらマーケティングを行っても効果がないと感じられ、清算に直面しやすい。終わり。 "

ファンド評価者の中には、ファンドの適者生存は避けられない傾向であり、ファンド清算の正常化は業界が質の高い発展に向けて進むための重要なステップとなるだけでなく、ファンドマネージャーや投資家にとっても試練となると考えている人もいる。 。ファンド会社は、商品レイアウト戦略を再検討する必要があり、重要性の低い一部のミニファンドは、新しい商品のレイアウトにおいて、独自の資源を組み合わせて、生き残ることができる特徴的な商品を発行する必要がある。長期的に。