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agencia de noticias financieras, 3 de octubre (editor xiaoxiang)las últimas estadísticas de la industria muestran que, liderados por la reserva federal, los bancos centrales de las economías desarrolladas implementaron los mayores recortes de tasas de interés desde el comienzo de la epidemia de covid-19 en septiembre.

entre los bancos centrales del g10 que celebraron reuniones sobre tipos de interés en septiembre, cinco redujeron sus tipos de interés de referencia ese mes; entre ellos, la reserva federal inició su actual ciclo de flexibilización con un recorte radical de 50 puntos básicos en los tipos de interés, mientras que el riksbank, el banco nacional suizo , y banco de canadá el banco central europeo y el banco central europeo recortaron las tasas de interés en 25 puntos básicos ese mes.

esto se debe a que los bancos centrales de las economías avanzadas recortaron las tasas de interés en un total de 615 puntos básicos en marzo de 2020 para apoyar a las economías en crisis generalizada.la mayor medida de flexibilización adoptada por los bancos centrales del g10 en un solo mes.ahora que los bancos centrales de muchas economías desarrolladas están entrando en un ciclo de recortes de tipos de interés, la gente está prestando cada vez más atención a la profundidad y duración del ciclo de recortes de tipos de interés original.

"después de que la reserva federal recortó los tipos de interés en 50 puntos básicos, su mensaje es muy importante: demuestra que están atentos, saben lo que está pasando, ven que el crecimiento del empleo se ralentiza, no están dormidos", dijo muzinich & co. público dijo tatjana greil castro, codirectora global de mercados.

sin embargo, castro cree que, a menos que haya un shock externo, este puede ser un ciclo de flexibilización superficial, lo que significa que las tasas de interés de estados unidos eventualmente se mantendrán entre 3% y 3,5%, y las tasas de interés del banco central europeo rondarán entre 2% y 2,25%.

de hecho, el gráfico de puntos de la reserva federal de septiembre también muestra que el pronóstico medio entre los funcionarios de la reserva federal es que las tasas de interés a largo plazo estarán en 2,9%, lo que puede significar que la era de las tasas de interés ultrabajas ha terminado para siempre.

el presidente de la reserva federal, powell, dijo después de la reunión sobre tipos de interés de septiembre que la era del dinero barato no volverá. "intuitivamente, la mayoría de la gente diría que probablemente no vamos a volver a esa era (de tasas de interés ultrabajas), donde había billones de dólares en bonos soberanos y de largo plazo transándose a tasas negativas. mi sensación personal es que nosotros no hay vuelta atrás a eso”, dijo powell en ese momento.

en cuanto a los bancos centrales de los mercados emergentes, la situación actual es bastante interesante.

entre los 18 bancos centrales relativamente importantes de economías en desarrollo contabilizados por los medios de comunicación, 13 celebraron reuniones sobre tasas de interés en septiembre, de las cuales siete redujeron las tasas de interés, cuatro permanecieron en suspenso y dos aumentaron las tasas de interés.

siete bancos centrales emergentes, entre ellos indonesia, méxico, sudáfrica, la república checa, hungría, chile y colombia, recortaron las tasas de interés ese mes, alcanzando la tasa total de reducción los 200 puntos básicos.

pero también hay dos empresas que han subido los tipos de interés. además del banco central de rusia, que ha estado luchando para hacer frente a la presión sobre el tipo de cambio del rublo, elevando las tasas de interés en 100 puntos básicos, la medida del banco central de brasil puede ser particularmente llamativa porque fue uno de los primeros bancos centrales en comenzar un ciclo de reducción de tipos. pero ahora su política laxa parece insostenible. el banco central de brasil elevó su tasa de interés de referencia en 25 puntos básicos el mes pasado, la primera vez que eleva las tasas de interés en dos años.

obviamente, aunque la mayoría de las economías emergentes se encuentran actualmente en un ciclo de flexibilización, los fuertes recortes de las tasas de interés de la reserva federal no darán a todas las economías el mismo margen de maniobra.

alexis taffin de tilques, director de mercados de capitales de deuda para europa central, oriente medio y áfrica de bnp paribas, dijo: "los bancos centrales de los mercados emergentes tienen que proteger sus monedas y sus flujos de capital. lo último que quieren hacer son salidas de capital y poner sus monedas bajo presión."

sin embargo, en general, el ritmo de los recortes de las tasas de interés en las economías emergentes durante el año sin duda se está acelerando. desde principios de este año, las 18 economías emergentes antes mencionadas han recortado las tasas de interés un total de 36 veces, con un rango de flexibilización total de 1.525 puntos básicos, superando los 945 puntos básicos del año pasado. en lo que va de 2024, sus subidas combinadas de tipos de interés han sido de 1.100 puntos básicos.