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agência de notícias financeiras, 3 de outubro (editor xiaoxiang)as últimas estatísticas da indústria mostram que, liderados pela reserva federal, os bancos centrais das economias desenvolvidas implementaram os maiores cortes nas taxas de juro desde o início da epidemia de covid-19, em setembro.

entre os bancos centrais do g10 que realizaram reuniões sobre taxas de juro em setembro, cinco baixaram as suas taxas de juro de referência nesse mês - entre eles, a reserva federal iniciou o seu actual ciclo de flexibilização com um corte radical de 50 pontos base na taxa de juro, enquanto o riksbank, banco nacional suíço e banco do canadá o banco central europeu e o banco central europeu reduziram as taxas de juros em 25 pontos base naquele mês.

isto acontece porque os bancos centrais das economias avançadas reduziram as taxas de juro num total de 615 pontos base em março de 2020 para apoiar economias em turbulência generalizada.a maior ação de flexibilização tomada pelos bancos centrais do g10 num único mês.com os bancos centrais de muitas economias desenvolvidas a entrar num ciclo de redução das taxas de juro, as pessoas estão agora a prestar cada vez mais atenção à profundidade e duração do ciclo original de redução das taxas de juro.

"depois que o fed cortou as taxas de juros em 50 pontos base, a mensagem deles é muito importante - mostra que eles estão vigilantes, sabem o que está acontecendo, estão vendo o crescimento do emprego desacelerar, não estão dormindo", disse muzinich & co. público disse tatjana greil castro, codiretora global de mercados.

no entanto, castro acredita que, a menos que haja um choque externo, este poderá ser um ciclo de flexibilização superficial, o que significa que as taxas de juro dos eua acabarão por ficar em torno de 3-3,5%, e as taxas de juro do banco central europeu ficarão em torno de 2-2,25%.

na verdade, o gráfico de pontos da fed de setembro também mostra que a previsão mediana entre os responsáveis ​​da fed é que as taxas de juro de longo prazo se situarão em 2,9%, o que pode significar que a era das taxas de juro ultrabaixas acabou para sempre.

o presidente do federal reserve, powell, disse após a reunião sobre taxas de juros de setembro que a era do dinheiro barato não retornará. "intuitivamente, a maioria das pessoas diria que provavelmente não vamos voltar àquela era (de taxas de juros ultrabaixas), onde havia trilhões de dólares em títulos soberanos e de longo prazo negociados a taxas negativas. meu sentimento pessoal é que não há como voltar atrás”, disse powell na época.

quanto aos bancos centrais dos mercados emergentes, a situação actual é bastante interessante.

entre os 18 bancos centrais relativamente importantes das economias em desenvolvimento contados pelos meios de comunicação social, 13 realizaram reuniões sobre taxas de juro em setembro, dos quais sete cortaram as taxas de juro, quatro permaneceram em espera e dois aumentaram as taxas de juro.

sete bancos centrais emergentes, incluindo a indonésia, o méxico, a áfrica do sul, a república checa, a hungria, o chile e a colômbia, cortaram as taxas de juro nesse mês, tendo a taxa total de redução atingido 200 pontos base.

mas também há duas empresas que aumentaram as taxas de juro. além de o banco central da rússia, que tem lutado para lidar com a pressão sobre a taxa de câmbio do rublo, ter aumentado as taxas de juros em 100 pontos base, a medida do banco central do brasil pode ser particularmente atraente porque foi um dos primeiros bancos centrais a começar um ciclo de redução de taxas. mas agora a sua política frouxa parece insustentável. o banco central do brasil aumentou a sua taxa de juro de referência em 25 pontos base no mês passado, a primeira vez que aumentou as taxas de juro em dois anos.

obviamente, embora a maioria das economias emergentes esteja actualmente num ciclo de flexibilização, os cortes acentuados das taxas de juro da fed não darão a todas as economias a mesma margem de manobra.

alexis taffin de tilques, chefe de mercados de capitais de dívida para a europa central, médio oriente e áfrica no bnp paribas, disse: "os bancos centrais nos mercados emergentes têm de proteger as suas moedas e fluxos de capital. a última coisa que querem fazer é saídas e colocar suas moedas sob pressão."

no entanto, no geral, o ritmo dos cortes nas taxas de juro nas economias emergentes durante o ano está, sem dúvida, a acelerar. desde o início deste ano, as 18 economias emergentes acima mencionadas reduziram as taxas de juro num total de 36 vezes, com o intervalo de flexibilização total a atingir 1.525 pontos base, o que ultrapassou os 945 pontos base do ano passado. até agora, em 2024, os aumentos combinados das taxas de juro foram de 1.100 pontos base.