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uso de información privilegiada por parte de banqueros de inversión

recientemente, el sitio web oficial de la comisión reguladora de valores de china reveló información sobre las sanciones por uso de información privilegiada a los banqueros de inversión. como información privilegiada de la importante reestructuración de activos de star technology.zhao yuanjun, entonces empleado del banco de inversión en everbright securitiescompré xingxing technology por 11,4122 millones de yuanes por adelantado, pero terminé con una pérdida de 5,3258 millones de yuanes.la comisión reguladora de valores de china multó a zhao yuanjun con un total de 4,6 millones de yuanes de acuerdo con la ley y lo prohibió del mercado de valores durante 10 años.。

la decisión de sanción muestra que desde el 17 de septiembre de 2018 hasta el 28 de febrero de 2022, zhao yuanjun trabajó en everbright securities como profesional de valores.

la información pública muestra quezhao yuanjun no es un empleado común y corriente, sino un banquero de inversiones. una vez fue director general de la sede del everbright securities investment bank.

entonces, ¿cómo surgió la información privilegiada esta vez?

el 17 de febrero de 2020, kang de everbright securities diseñó un importante plan de reestructuración de activos relevante basado en la situación de xingxing technology y las reglas de financiamiento.

el 19 de febrero de 2020, kang informó a zhao yuanjun sobre el estado de este importante proyecto de reestructuración de activos. zhao yuanjun informó sobre asuntos relevantes a la persona responsable de everbright securities e instruyó a kang para que realizara un análisis de viabilidad del proyecto de reestructuración.

el 20 de febrero de 2020, kang envió un informe de análisis relevante a zhao yuanjun.

el 22 de febrero de 2020, zhao yuanjun participó en una reunión por video con star technology sobre el proyecto.

el 15 de marzo de 2020, star technology emitió un importante anuncio de reestructuración de activos.

durante este período, zhao yuanjun compró silenciosamente acciones de star technology.

después de la investigación, los días 25 y 28 de febrero de 2020, zhao yuanjun utilizó la cuenta de valores de "zhao moujiang" para comprar un total de más de 1,6 millones de acciones de "xingxing technology", con un monto de transacción de aproximadamente 11,41 millones de yuanes. el 18 y 19 de agosto de 2021, zhao yuanjun liquidó todas sus posiciones, con un monto de transacción de aproximadamente 6,09 millones de yuanes.después del cálculo, la pérdida de la transacción mencionada anteriormente fue de aproximadamente 5,32 millones de yuanes.。

los datos del mercado muestran que desde el momento en que zhao yuanjun lo compró hasta el momento en que se liquidó, el precio de las acciones de star technology cayó más del 50%.

el 15 de marzo de 2020, star technology anunció que planeaba comprar el 48,75% del capital social de su filial jiangxi star technology mediante la emisión de acciones y el pago en efectivo, y recaudando fondos de apoyo. el precio de la transacción no excederá los 1.600 millones de yuanes. se espera que constituya una importante reestructuración de activos.en ese momento, la empresa contrató a everbright securities para que actuara como asesor financiero independiente para esta transacción.

un año después, el desempeño de star technology se disparó. el desempeño en 2020 pasó repentinamente de una ganancia a una enorme pérdida de casi 2.500 millones de yuanes, y luego el precio de las acciones continuó cayendo.en los dos días en que zhao yuanjun decidió liquidar sus acciones, el precio de las acciones de star technology se desplomó un 20% y un 10,8% respectivamente.

multada con 4,6 millones de yuanes y excluida del mercado durante 10 años

durante la audiencia, zhao yuanjun presentó las siguientes opiniones de la defensa: primero, el momento en que se formó la información privilegiada involucrada en el caso fue incorrecto;la segunda es que no conocía la información privilegiada involucrada en el caso; la tercera es que su compra de "star technology" se basó en la recomendación de amigos e investigaciones personales, y el comportamiento de la transacción involucrada en el caso no fue anormal;cuarto, el castigo fue excesivo y hubo situaciones como la de cooperar activamente con la investigación.

en este sentido, la comisión reguladora de valores de china no aceptó las opiniones de defensa antes mencionadas de zhao yuanjun por las siguientes razones:

en primer lugar, se determinó con precisión el momento en que se formó la información privilegiada involucrada en el caso.

en segundo lugar, las pruebas obrantes en el expediente son suficientes para demostrar que zhao yuanjun recibió el diseño del plan de reestructuración de activos importantes pertinente el 19 de febrero de 2020 y participó en la reunión por video correspondiente el 22 de febrero. zhao yuanjun es una persona con información privilegiada y tiene la obligación legal de abstenerse de realizar transacciones después de conocer la información de reestructuración relevante. los motivos de su defensa, como recomendaciones de amigos e investigaciones personales, no constituyen razones legítimas para evitar el uso de información privilegiada.

en tercer lugar, la comisión reguladora de valores de china ha considerado plenamente los hechos, la naturaleza, las circunstancias y el grado de daño social de los actos ilegales de las partes al imponer sanciones, y las sanciones son apropiadas.

finalmente, la comisión reguladora de valores de china tomó las siguientes decisiones de sanción:

1. según el artículo 187 de la ley de valores, zhao yuanjun fue multado con 4 millones de yuanes.

2. según el artículo 202 de la ley de valores de 2005, zhao yuanjun fue multado con 600.000 yuanes.

además, el comportamiento ilegal de zhao yuanjun fue relativamente grave. según las regulaciones, la comisión reguladora de valores de china decidió tomar medidas contra zhao yuanjunprohibición de entrada al mercado de valores durante 10 años, a partir de la fecha en que la comisión reguladora de valores de china anuncie su decisión, durante el período de prohibición, excepto para continuar participando en negocios de valores en la institución original o fungir como director, supervisor o gerente senior de la empresa que cotiza en bolsa original o de la empresa pública no cotizada. , ni podrá trabajar en ninguna otra institución, dedicarse al negocio de valores ni desempeñarse como director, supervisor o alto directivo de otras empresas cotizadas o de empresas públicas no cotizadas.