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cao wenjing, reportero de china fund news

a medida que el precio del oro sigue aumentando, las operaciones de bridgewater associates, el fondo de cobertura más grande del mundo, sobre etf de oro también han atraído la atención del mercado.

comparando el informe anual de 2023 y el informe provisional de 2024, en el primer semestre de este año, bridgewater vendió etf de oro a gran escala y se retiró de los diez principales tenedores de sus tres etf de oro.

vale la pena señalar que a mediados de julio de este año, dalio, el fundador de bridgewater associates, apoyó públicamente el oro.

muchos conocedores de la industria dijeron que la reducción de bridgewater (china) en las tenencias de etf de oro no significa necesariamente que sea bajista con respecto al oro, sino que puede ser parte de su ajuste de asignación de activos. el ajuste de la asignación de fondos transfronterizos a veces se basa en múltiples consideraciones y, por lo general, se adoptan estrategias de inversión diversificadas para distribuir los riesgos.

bridgewater vende agresivamente etf de oro

los datos eólicos muestran que, a finales de 2023, los tres fondos de inversión en valores privados bridgewater all-weather enhanced china private securities de bridgewater poseían tres etf de oro, con una participación total de casi 190 millones de acciones.

entre ellos, a finales de 2023, bridgewater (china) investment management co., ltd. - bridgewater all-weather enhanced china private securities investment fund no. 3 posee 82,6646 millones de acciones del etf huaan gold, lo que lo sitúa como el segundo mayor tenedor.

a finales de 2023, tres fondos, bridgewater all-weather enhanced china private securities investment fund no. 3, bridgewater all-weather enhanced china private securities investment fund no. 1 y bridgewater all-weather enhanced china private securities investment fund no. 2, mantenga boshi gold etf hay 46,6248 millones de copias, 9,2942 millones de copias y 8,7106 millones de copias respectivamente, ocupando el primer, segundo y cuarto mayor tenedor respectivamente.

además, el informe anual de 2023 de otro etf de oro muestra que, a finales de 2023, bridgewater (china) investment management co., ltd. - bridgewater all-weather enhanced china private securities investment fund no. 3 posee 31,5935 millones de acciones. ocupando el primer lugar gran poseedor. bridgewater (china) investment management co., ltd. - bridgewater all-weather enhanced china private equity investment fund no. 2 y bridgewater (china) investment management co., ltd. - bridgewater all-weather enhanced china private equity investment fund no. 1 tiene cada uno 5,7018 millones de copias, 4,681 millones de copias.

según los precios de cierre de los tres etf de oro en ese momento, el etf de oro en poder de bridgewater (china) en ese momento ascendía a 987 millones de yuanes.

comparando el informe semestral de 2024, a finales del segundo trimestre de este año, los productos de bridgewater (china) se han retirado de los diez principales tenedores de los tres etf de oro mencionados anteriormente que posee.

según los informes provisionales y anuales de los etf de oro de los últimos años, los productos de bridgewater (china) aparecieron por primera vez entre los diez principales tenedores de los etf de oro antes mencionados en el primer semestre de 2022. en ese momento, el oro aún no había iniciado su magnífico ascenso y bridgewater ya había hecho arreglos con anticipación.

un administrador de fondos qdii en shanghai dijo que la reducción de bridgewater en las tenencias de etf de oro no significa necesariamente que sea bajista con respecto al oro. puede reflejar su juicio sobre la situación económica actual y las tendencias del mercado. en el contexto de una creciente incertidumbre económica global, bridgewater puede creer que el oro tiene una ventaja limitada a corto plazo, o que otras clases de activos ofrecen una mejor relación riesgo-recompensa. al mismo tiempo, los ajustes transfronterizos en la asignación de capital a veces ocurren por razones complejas y generalmente se adoptan estrategias de inversión diversificadas para distribuir los riesgos.

un administrador de inversiones de activos múltiples en el extranjero en shenzhen cree que la reducción de bridgewater en las tenencias de etf de oro puede ser parte de su ajuste de asignación de activos. por ejemplo, puede recomprar la misma cantidad de etf de oro en el extranjero para mantener el monto total de inversión en oro, o controlar las reducciones con el fin de obtener ganancias. debido a que los fondos multinacionales tienden a ajustar sus carteras de inversión en función de las condiciones del mercado para gestionar los riesgos, la reducción de bridgewater puede tener como objetivo reducir riesgos específicos relacionados con el oro.

vale la pena señalar que a principios de julio de este año, dalio, el fundador de bridgewater associates, apoyó públicamente el oro. dijo que el oro merece una porción considerable de las carteras de inversión y sigue siendo atractivo incluso en niveles récord. el oro es un diversificador eficaz y debería representar más de una décima parte de una cartera de inversiones si un inversor tiene una visión neutral del mercado.

el oro aún puede tener margen para subir a medio y largo plazo

preste atención a incertidumbres como los recortes de tipos de interés de la reserva federal y las elecciones.

desde principios de este año, los precios internacionales del oro han alcanzado nuevos máximos y los fondos indexados que siguen el oro han tenido un desempeño brillante. el etf de china gold stock subió un 27,90% en los primeros ocho meses de este año, ocupando temporalmente el primer lugar entre los etf de acciones durante el año. . además, los productos etf relacionados con el oro, como e fund, cathay pacific, boshi y huaan, también aumentaron casi un 20% en los primeros ocho meses.

recientemente, los precios internacionales del oro han seguido fluctuando a niveles elevados después de alcanzar un nuevo máximo de 2.500 dólares ee.uu. por onza. sin embargo, el oro de shanghai ha tenido un desempeño relativamente débil y las existencias de oro han experimentado una corrección. en cuanto a las perspectivas del mercado, liu tingyu, gestor del fondo etf yongying gold stock, cree que el oro y las acciones de oro todavía tienen margen de subida a medio y largo plazo. desde un punto de vista fundamental, el ciclo mundial de recortes de tipos de interés acaba de comenzar. la continua disminución de la inflación en estados unidos y el aumento del desempleo indican que las condiciones para que la reserva federal reduzca los tipos de interés han madurado gradualmente. la entrada de fondos comerciales puede provocar un aumento importante del oro.

"existe una relación de largo plazo entre el oro y la tasa de déficit de estados unidos. independientemente de si los partidos republicano o demócrata están en el poder en el futuro, la tasa de déficit fiscal será fácil de aumentar pero difícil de disminuir, lo que se espera que apoye el aumento central a largo plazo de los precios del oro en segundo lugar, desde una perspectiva comercial, las mayores posiciones actuales de etf de oro (spdr) están lejos de los máximos históricos, lo que significa que los compradores de oro tienen más espacio para aumentar sus posiciones, y los precios del oro pueden. por último, la tendencia continua de las compras de oro de los bancos centrales mundiales y el juego geopolítico internacional cada vez más feroz también tendrán un impacto negativo. el precio del oro seguirá catalizando las perspectivas del mercado", dijo liu tingyu.

el administrador del fondo etf qianhai kaiyuan gold, liang pusen, cree que a mediano y largo plazo, los factores políticos internacionales siguen siendo complejos y la economía global enfrenta incertidumbre. la asignación del oro tiene ciertas propiedades de seguro. se espera que el precio central del oro sea más bajo bajo la política de la reserva federal. ciclo de recorte de tipos de interés. mejora continua.

cathay fund recuerda que, basándose en los fundamentos actuales, los precios del oro han alcanzado máximos históricos y las fluctuaciones en las transacciones del mercado a corto plazo pueden amplificarse. si la expectativa de que la reserva federal reduzca las tasas de interés en septiembre "se hace realidad", puede haberlas. un riesgo de corrección. sin embargo, la reserva federal mantiene la dirección general de "aliviar + continuar la desaceleración económica". la tendencia positiva de los precios del oro se mantiene sin cambios y será positiva para los precios del oro en el mediano plazo. debemos seguir prestando atención y considerando la búsqueda de gangas. preparativos.