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En el turbulento mercado de capitales, la promesa de capital, como método de financiación flexible y eficiente, se está convirtiendo gradualmente en una herramienta importante para que muchas empresas resuelvan problemas de liquidez de capital, promuevan la expansión empresarial y optimicen la estructura financiera.

Una explicación simple de "promesa de capital" es un método de financiación en el que los accionistas corporativos utilizan el capital de su empresa como prenda para solicitar préstamos a instituciones financieras. Durante el proceso, los accionistas retienen todo el capital social y transfieren temporalmente parte o la totalidad de sus correspondientes derechos de renta y derechos de disposición al acreedor prendario como garantía para la obtención de fondos.

Según datos de Tonghuashun, actualmente hay 5.353 empresas que cotizan en bolsa con acciones A y 2.344 empresas tienen acciones pignoradas, lo que representa aproximadamente el 43,7%. El número total de acciones pignoradas es de aproximadamente 346,7 mil millones de acciones, de las cuales la cantidad de acciones no restringidas pignoradas es aproximadamente. 317,5 mil millones de acciones.

El número total de acciones pignoradas en el tablero principal alcanza aproximadamente 310,6 mil millones de acciones.

Según datos anteriores, habrá más de 2.400 empresas de garantía de acciones A a lo largo de 2023. En general, este año, se espera que el número de empresas de garantía de acciones supere el de 2023.

En términos de sectores, según datos de Tonghuashun, hay 1.624 empresas de garantía de acciones en el tablero principal, y el número total de acciones pignoradas es de aproximadamente 310,6 mil millones de acciones; hay 625 empresas de garantía de acciones en el GEM, y el número total de; las acciones pignoradas son aproximadamente 34,5 mil millones de acciones; la Junta de Innovación Científica y Tecnológica tiene 95 compañías de pignoración de acciones y el número total de acciones pignoradas alcanza aproximadamente 1,5 mil millones de acciones.

En términos de distribución industrial, según los datos industriales de primer nivel de Flush, las industrias farmacéutica y biológica, de equipos mecánicos, electrónica, equipos eléctricos y químicos básicos tienen el mayor número de empresas con compromisos de capital, ubicándose entre las cinco primeras.

Entre ellas, el número de empresas con garantía de capital en la industria farmacéutica y biológica es 244, y el número total de acciones pignoradas es de aproximadamente 28,3 mil millones de acciones, ocupando el primer lugar en el número de empresas con garantía de capital en la industria de maquinaria y equipo es 200; , con el número total de acciones pignoradas El contrato ascendió a 17,3 mil millones de acciones, ocupando el segundo lugar; el número de empresas con garantías de capital en la industria electrónica fue de 195, y el número total de acciones pignoradas alcanzó aproximadamente 15,6 mil millones de acciones, ocupando el tercer lugar; el número de empresas con compromisos de capital en la industria de equipos eléctricos fue de 186 empresas, con un número total de acciones pignoradas de aproximadamente 18,2 mil millones de acciones, ocupando el cuarto lugar el número de empresas con compromisos de capital en la industria química básica es de 179, con un número total; de acciones pignoradas de aproximadamente 21,7 mil millones de acciones, ocupando el quinto lugar.

Cabe señalar que en cuanto al número de empresas, la industria farmacéutica y biológica tiene el mayor número, y en cuanto al número de acciones pignoradas, la industria química básica no es "inferior". Además, el número de empresas con acciones pignoradas en la industria del automóvil es sólo de 110, pero el número total de acciones pignoradas asciende a aproximadamente 16,7 mil millones de acciones.

En este sentido, los analistas de la industria creen que debido a la larga cadena industrial, la gran escala de inversión, el largo ciclo de retorno y otras características de la industria del automóvil, las empresas a menudo enfrentan una mayor presión financiera. Al mismo tiempo, para ampliar su cuota de mercado, mejorar la competitividad y entrar en nuevos mercados, las empresas de la industria automotriz necesitan una gran cantidad de fondos para realizar fusiones y adquisiciones, construir líneas de producción o desarrollar nuevos productos. La prenda de capital puede proporcionar a la empresa el apoyo financiero necesario para promover la realización de estos objetivos estratégicos.

HNA Holdings promete la mayor cantidad de acciones sin restricciones

Según datos de Tonghuashun, actualmente el número total de acciones pignoradas de empresas que cotizan en bolsa de clase A alcanza aproximadamente 346,7 mil millones de acciones, de las cuales aproximadamente 317,5 mil millones de acciones están pignoradas sin derecho de venta.

Las acciones libres se refieren a acciones cuya circulación y transferencia no están restringidas. El número de acciones libres pignoradas refleja hasta cierto punto la situación financiera y las necesidades de capital de la empresa. Un gran número de compromisos puede significar que la empresa se enfrenta actualmente a una mayor presión financiera o necesidades de inversión.

Según los datos de Flush, HNA Holdings, Minsheng Bank, Yongtai Energy y Greenland Holdings tienen la mayor cantidad de acciones no restringidas prometidas, y todas son acciones no restringidas, que son 8,871 mil millones de acciones, 7,351 mil millones de acciones, 4,3 mil millones de acciones y 3,610 mil millones. acciones respectivamente.

Entre ellos, el índice de garantía de los accionistas mayoritarios de HNA representa el 20,71% del capital social total, y el valor de mercado total de las garantías es de 9.847 millones de yuanes. Los accionistas comprometidos incluyen Grand China Airlines Co., Ltd., Hainan Southern Airlines Development Co., Ltd., Hainan Hanwei Investment Co., Ltd. y HNA Group Co., Ltd.

El porcentaje de garantía de los accionistas de Minsheng Bank representó el 20,73% del capital social total, y el valor de mercado total prometido fue de 25.288 millones de yuanes. El porcentaje de garantía de los accionistas de China Grand Automobile representó el 42,43% del capital social total; El valor total de mercado prometido fue de 2.746 millones de yuanes.

Según Flush Data, hay 112 empresas ST con garantías de capital. Entre ellos, ST Tesco tiene el mayor número de acciones pignoradas, con 1.719 millones de acciones pignoradas, seguido de ST Solectron, con 1.094 mil millones de acciones pignoradas y 849 millones de acciones no restringidas.

Más del 40% de las empresas que cotizan en bolsa en Zhejiang han prometido acciones

Centrándonos en el área local, hay 310 empresas que cotizan en bolsa en la provincia de Zhejiang con garantías de capital, lo que representa el 43,85% del número total de empresas que cotizan en bolsa en la provincia. Entre ellos, 226 están en la junta principal, 76 en el GEM y 8 en la Junta de Innovación Científica y Tecnológica.

Según los datos, Xinhu Zhongbao tiene el mayor número de acciones pignoradas, 2.421 millones de acciones, con un índice de pignoración del 28,46%; el Zheshang Bank ocupa el segundo lugar, con 2.388 mil millones de acciones, con un índice de pignoración del 11,09%; el tercero es Century Huatong; , con un índice de pignoración del 11,09%. El número de acciones es de 1.129 millones de acciones y el índice de pignoración es del 15,15%. Las tres son acciones sin restricciones.

En términos de industrias, las cinco industrias principales con el mayor número de empresas con compromisos de capital en Zhejiang son maquinaria y equipo, medicina y biología, automóviles, productos químicos básicos y electrónica. El número de empresas es 40, 33, 26, 23 y 22. respectivamente. Básicamente similar a la industria general de acciones A.

En cuanto a la naturaleza de las empresas, el mayor número son empresas privadas, con 253, que representan el 81,6 por ciento; 35 empresas estatales y centrales locales, que representan el 11,2 por ciento; 3 grupos, que representan el 11,2%, el 0,9%;

Vale la pena señalar que en el mercado general de acciones A, hay 530 empresas centrales y estatales locales, lo que representa sólo el 9,8%.

En este sentido, los conocedores de la industria antes mencionados dijeron que, a diferencia de las empresas privadas, la proporción de acciones de empresas que cotizan en bolsa en manos de empresas centrales de propiedad estatal que pueden pignorarse a partes externas es estrictamente limitada y se determinará de acuerdo con el "Aviso sobre cuestiones relativas a la promoción de la transferencia de derechos de propiedad de las empresas de propiedad estatal" (Derechos de propiedad para el desarrollo de activos de propiedad estatal [2014] Nº 95) y otros documentos para formular coeficientes de garantía específicos. Esta restricción tiene como objetivo evitar que las empresas estatales pierdan el control de la empresa debido a promesas de capital, manteniendo así su estabilidad política y económica.