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Auf dem turbulenten Kapitalmarkt wird die Eigenkapitalverpfändung als flexible und effiziente Finanzierungsmethode für viele Unternehmen nach und nach zu einem wichtigen Instrument, um Kapitalliquiditätsprobleme zu lösen, die Geschäftsausweitung zu fördern und die Finanzstruktur zu optimieren.

Eine einfache Erklärung für „Eigenkapitalverpfändung“ ist eine Finanzierungsmethode, bei der Unternehmensaktionäre ihr Unternehmenskapital als Pfand für die Beantragung von Krediten bei Finanzinstituten verwenden. Dabei behalten die Gesellschafter ihr gesamtes Eigenkapital und übertragen ihre entsprechenden Ertrags- und Verfügungsrechte vorübergehend ganz oder teilweise an den Pfandgläubiger als Garantie für die Mittelbeschaffung.

Laut Tonghuashun-Daten gibt es derzeit 5.353 A-Aktien-börsennotierte Unternehmen, und 2.344 Unternehmen haben Eigenkapitalzusagen, was etwa 43,7 % ausmacht 317,5 Milliarden Anteil.

Die Gesamtzahl der verpfändeten Aktien des Hauptvorstands beläuft sich auf rund 310,6 Milliarden Aktien

Den bisherigen Daten zufolge wird es im Laufe des Jahres 2023 mehr als 2.400 A-Aktien-Verpfändungsunternehmen geben. Insgesamt wird in diesem Jahr erwartet, dass die Zahl der Eigenkapitalverpfändungsunternehmen die im Jahr 2023 übersteigen wird.

In Bezug auf die Sektoren gibt es nach Angaben von Tonghuashun 1.624 Aktienverpfändungsunternehmen im Hauptvorstand, und die Gesamtzahl der verpfändeten Aktien beträgt etwa 310,6 Milliarden Aktien Die verpfändeten Aktien belaufen sich auf etwa 34,5 Milliarden Aktien; das Science and Technology Innovation Board gibt 95 Aktienpfandunternehmen und die Gesamtzahl der verpfändeten Aktien beläuft sich auf etwa 1,5 Milliarden Aktien.

In Bezug auf die Branchenverteilung weisen die Industrien Pharmazie und Biologie, mechanische Ausrüstung, Elektronik, Energieausrüstung und chemische Grundstoffe laut den Branchendaten der ersten Ebene von Flush die größte Anzahl an Unternehmen mit Eigenkapitalzusagen auf und rangieren damit unter den ersten fünf.

Unter ihnen beträgt die Zahl der Unternehmen mit Eigenkapitalzusagen in der pharmazeutischen und biologischen Industrie 244, und die Gesamtzahl der verpfändeten Aktien beträgt etwa 28,3 Milliarden Aktien, wobei die Zahl der Unternehmen mit Eigenkapitalzusagen in der Maschinen- und Ausrüstungsindustrie an erster Stelle steht; , mit der Gesamtzahl der verpfändeten Aktien Der Vertrag belief sich auf 17,3 Milliarden Aktien und lag damit an zweiter Stelle; Die Zahl der Unternehmen mit Beteiligungszusagen in der Energieausrüstungsindustrie betrug 186 Unternehmen mit einer Gesamtzahl der verpfändeten Aktien von rund 18,2 Milliarden Aktien. Der vierte Platz liegt bei 179 Unternehmen mit Beteiligungszusagen in der Grundstoffchemieindustrie verpfändeten Aktien von rund 21,7 Milliarden Aktien und belegt damit den fünften Platz.

Bemerkenswert ist, dass in Bezug auf die Anzahl der Unternehmen die pharmazeutische und biologische Industrie die größte Anzahl aufweist und in Bezug auf die Anzahl der verpfändeten Aktien die chemische Grundstoffindustrie nicht „minderwertig“ ist. Darüber hinaus beträgt die Zahl der Unternehmen mit Eigenkapitalverpfändungen in der Automobilindustrie zwar nur 110, die Gesamtzahl der verpfändeten Aktien beläuft sich jedoch auf rund 16,7 Milliarden Aktien.

In diesem Zusammenhang gehen Branchenanalysten davon aus, dass Unternehmen aufgrund der langen Industriekette, des großen Investitionsumfangs, des langen Renditezyklus und anderer Merkmale der Automobilindustrie häufig einem größeren finanziellen Druck ausgesetzt sind. Um Marktanteile auszubauen, die Wettbewerbsfähigkeit zu steigern und neue Märkte zu erschließen, benötigen Unternehmen der Automobilindustrie gleichzeitig umfangreiche Mittel, um Fusionen und Übernahmen durchzuführen, Produktionslinien aufzubauen oder neue Produkte zu entwickeln. Durch eine Eigenkapitalverpfändung kann das Unternehmen die notwendige finanzielle Unterstützung erhalten, um die Verwirklichung dieser strategischen Ziele voranzutreiben.

HNA Holdings verpfändet die meisten uneingeschränkten Aktien

Nach Angaben von Tonghuashun beläuft sich die Gesamtzahl der verpfändeten Aktien von A-Aktien-börsennotierten Unternehmen derzeit auf etwa 346,7 Milliarden Aktien, von denen etwa 317,5 Milliarden Aktien ohne Verkaufsrechte verpfändet sind.

Uneingeschränkte Aktien beziehen sich auf Aktien, deren Umlauf und Übertragung keinen Beschränkungen unterliegen. Die Anzahl der uneingeschränkt verpfändeten Aktien spiegelt in gewissem Maße die Finanzlage und den Kapitalbedarf des Unternehmens wider. Eine große Anzahl an Zusagen kann bedeuten, dass das Unternehmen derzeit einem größeren finanziellen Druck oder Investitionsbedarf ausgesetzt ist.

Laut Flush-Daten haben HNA Holdings, Minsheng Bank, Yongtai Energy und Greenland Holdings die größte Anzahl uneingeschränkter Aktien verpfändet, und es handelt sich allesamt um uneingeschränkte Aktien, nämlich 8,871 Milliarden Aktien, 7,351 Milliarden Aktien, 4,3 Milliarden Aktien und 3,610 Milliarden Aktien bzw.

Unter ihnen macht die Verpfändungsquote der Mehrheitsaktionäre von HNA 20,71 % des gesamten Aktienkapitals aus, und der Gesamtmarktwert der Verpfändungen beträgt 9,847 Milliarden Yuan. Zu den verpfändeten Aktionären gehören Grand China Airlines Co., Ltd., Hainan Southern Airlines Development Co., Ltd., Hainan Hanwei Investment Co., Ltd. und HNA Group Co., Ltd.

Die Verpfändungsquote der Aktionäre der Minsheng Bank machte 20,73 % des gesamten Aktienkapitals aus, und der gesamte verpfändete Marktwert betrug 25,288 Milliarden Yuan; die Verpfändungsquote der Aktionäre der China Grand Automobile machte 42,43 % des gesamten Aktienkapitals aus Der gesamte verpfändete Marktwert betrug 2,746 Milliarden Yuan.

Laut Flush Data gibt es 112 ST-Unternehmen mit Eigenkapitalzusagen. Unter ihnen verfügt ST Tesco mit 1,719 Milliarden verpfändeten Aktien über die höchste Anzahl verpfändeter Aktien, gefolgt von ST Solectron mit 1,094 Milliarden verpfändeten Aktien und 849 Millionen verpfändeten Aktien;

Mehr als 40 % der börsennotierten Unternehmen in Zhejiang haben Eigenkapital zugesagt

Mit Blick auf die Region gibt es in der Provinz Zhejiang 310 börsennotierte Unternehmen mit Eigenkapitalzusagen, was 43,85 % der Gesamtzahl der börsennotierten Unternehmen in der Provinz ausmacht. Davon sind 226 im Hauptvorstand, 76 im GEM und 8 im Science and Technology Innovation Board.

Den Daten zufolge verfügt Xinhu Zhongbao über die größte Anzahl verpfändeter Aktien, 2,421 Milliarden Aktien, mit einer Verpfändungsquote von 28,46 %, an zweiter Stelle liegt Century Huatong mit 2,388 Milliarden Aktien; , mit einer Verpfändungsquote von 11,09 %. Die Anzahl der Aktien beträgt 1,129 Milliarden Aktien, und die Verpfändungsquote beträgt 15,15 %.

In Bezug auf die Branchen sind die fünf Branchen mit der größten Anzahl an Unternehmen mit Beteiligungszusagen in Zhejiang Maschinen und Geräte, Medizin und Biologie, Automobile, Grundchemikalien und Elektronik. Die Anzahl der Unternehmen beträgt 40, 33, 26, 23 und 22 bzw. Zuhause. Im Grunde ähnlich wie die gesamte A-Aktien-Branche.

Was den Unternehmenscharakter betrifft, so sind es mit 253 die meisten Unternehmen, die 81,6 % ausmachen; 11 chinesisch-ausländische Joint Ventures machen 3,5 % aus; 3 Gruppen mit einem Anteil von 11,2 %; weitere 8 Unternehmen mit einem Anteil von 2,5 %.

Es ist erwähnenswert, dass es am gesamten A-Aktienmarkt 530 lokale staatliche und zentrale Unternehmen gibt, die nur 9,8 % ausmachen.

In diesem Zusammenhang sagten die oben genannten Brancheninsider, dass im Gegensatz zu Privatunternehmen der Anteil der Aktien börsennotierter Unternehmen, die von staatlichen Zentralunternehmen gehalten werden und an externe Parteien verpfändet werden können, streng begrenzt ist und gemäß der „Mitteilung“ festgelegt wird zu Fragen der Förderung der Übertragung staatseigener Eigentumsrechte von Unternehmen“ (State-owned Assets Development Property Rights [2014] Nr. 95) und andere Dokumente zur Formulierung spezifischer Verpfändungsverhältnisse. Durch diese Beschränkung soll verhindert werden, dass staatliche Unternehmen aufgrund von Eigenkapitalzusagen die Kontrolle über das Unternehmen verlieren und so ihre politische und wirtschaftliche Stabilität gewahrt bleiben.