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混乱する資本市場において、柔軟かつ効率的な資金調達手段としての株式担保権は、多くの企業にとって資本流動性の問題を解決し、事業拡大を促進し、財務構造を最適化するための重要なツールとなりつつあります。

「株式質権」を簡単に説明すると、企業株主が自社の株式を質権として金融機関に融資を申し込む資金調達方法です。この過程において、株主はすべての資本を保持し、資金獲得の保証として、対応する収益権および処分権の一部または全部を質権者に一時的に譲渡します。

東華順のデータによると、現在A株上場企業は5,353社あり、株式質権を設定している企業は2,344社で約43.7％を占め、質権株式総数は約3,467億株で、そのうち非譲渡制限株式数は約3,467億株である。 3175億株。

メインボードの質権株式総数は約3,106億株に達する

過去のデータによると、2023年を通じてA株株式質質企業の数は2,400社を超えると予想されており、今年全体では株式質質企業の数が2023年のそれを上回ると予想されている。

通化順のデータによると、セクターに関しては、メインボードには 1,624 社の株式質権企業があり、質権株式の総数は約 3,106 億株です。GEM には 625 社の株式質権企業があり、総数は約 3,106 億株です。質権株式数は約345億株、科学技術イノベーション委員会 出資会社数は95社、質権株式総数は約15億株に達する。

業界分布に関しては、Flush の第 1 レベル業界データによると、製薬および生物学、機械設備、エレクトロニクス、電力機器、基礎化学業界が株式誓約を行っている企業の数が最も多く、上位 5 位にランクされています。

このうち、製薬・バイオ産業の株式質権企業数は244社、質権株式総数は約283億株で第1位、機械・装置産業の株式質権企業数は200社となっている。 、質権株式の総数は173億株で、エレクトロニクス業界で株式質権を有する企業数は195社で第2位、質権株式の総数は約156億株で第3位となった。電力機器産業の株式質権企業数は186社、質権株式総数は約182億株で第4位、基礎化学産業の株式質権企業数は179社で第4位。約217億株の質権株式を保有し、第5位にランクされています。

なお、企業数では製薬・生物産業が最も多く、質権株式数では基礎化学産業が「劣っている」わけではない。また、自動車業界で株式質権を設定している企業は110社に過ぎないが、質権株式の総数は約167億株に達する。

この点に関して、業界アナリストは、自動車産業の長い産業チェーン、大規模な投資規模、長い収益サイクルおよびその他の特性により、企業はより大きな財務的圧力に直面することが多いと考えています。同時に、自動車産業の企業は、市場シェアを拡大​​し、競争力を強化し、新市場に参入するために、合併・買収、生産ラインの構築、新製品の開発などに多額の資金を必要としています。株式の誓約は、これらの戦略目標の実現を促進するために必要な財務的サポートを企業に提供することができます。

HNA Holdings はほとんどの無制限株式を約束

東華順のデータによると、現在、A株上場企業の質権株式の総数は約3,467億株に達しており、このうち約3,175億株は権利を売らずに質権されている。

譲渡制限なし株式とは、流通や譲渡が制限されていない株式を指します。差し入れられた無制限株式の数は、企業の財務状況と資本ニーズをある程度反映します。多数の誓約があるということは、企業が現在、より大きな財務圧力または投資ニーズに直面していることを意味している可能性があります。

フラッシュデータによると、HNAホールディングス、民生銀行、永台能源、グリーンランドホールディングスが最も多くの無制限株式を約束しており、これらはすべて無制限株式であり、88億7,100万株、73億5,100万株、43億株、36億1,000万株となっている。それぞれシェアします。

このうち海航の支配株主の質権比率は総株式資本の20.71%を占め、質権総額の時価総額は98億4,700万元である。誓約株主には、グランドチャイナ航空有限公司、海南南方航空発展有限公司、海南漢威投資有限公司、海南集団有限公司が含まれます。

民生銀行の株主の質権比率は総株式資本の20.73%を占め、質権時価総額は252億8,800万元で、中国グランド汽車の株主の質権比率は総株式資本の42.43%を占めた。約束された市場価値の総額は27億4,600万元でした。

Flush Data によると、株式を誓約している ST 企業は 112 社あります。このうち、質入株式数が最も多いのはSTテスコで、質入株式数は17億1,900万株、次いでSTソレクトロンが質入株式数で10億9,400万株、無指向株式数で8億4,900万株となっている。

浙江省の上場企業の40％以上が出資を約束している

地元に焦点を当てると、浙江省には株式を誓約している上場企業が 310 社あり、省内の上場企業総数の 43.85% を占めています。このうち、226 名がメインボード、76 名が GEM、8 名が科学技術イノベーションボードに所属しています。

データによると、新湖中宝が差し入れ株式数で最も多いのは24億2,100万株で差し入れ比率は28.46％、2位は浙上銀行で23億8,800万株で差し入れ比率は11.09％となっている。 、質権比率は11.09%で、株式数は11億2,900万株、質権比率は15.15%です。

産業別にみると、浙江省で出資を表明している企業数が最も多い産業のトップ5は、機械・設備、医療・生物学、自動車、基礎化学、エレクトロニクスであり、企業数は40社、33社、26社、23社、22社となっている。それぞれホーム。基本的にはA株業界全体と同様です。

企業の性質に関しては、民営企業が 253 社で 81.6% を占め、地方国営企業および中央企業が 35 社で 11.2%、中外合弁企業が 11 社で 3.5 社となっている。 ％、3 グループが 11.2％、その他 8 社が 2.5％。

A株市場全体では、地方の国有企業や中央企業が530社あり、その割合はわずか9.8％であることは注目に値する。

この点に関して、前述の業界関係者らは、民間企業とは異なり、国有中央企業が保有する上場会社株式のうち、外部に質権できる割合は厳しく制限されており、「告示」に従って決定されると述べた。具体的な質権比率については、「企業の国有財産権譲渡促進に関する事項」（国有資産開発財産権［2014］第95号）等を参照してください。この制限は、国有企業が株式の誓約によって企業の支配力を失うことを防ぎ、それによって政治的および経済的安定を維持することを目的としています。