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No turbulento mercado de capitais, o penhor de capital, como método de financiamento flexível e eficiente, está gradualmente a tornar-se uma ferramenta importante para muitas empresas resolverem problemas de liquidez de capital, promoverem a expansão dos negócios e optimizarem a estrutura financeira.

Uma explicação simples de “penhor de capital” é um método de financiamento no qual os acionistas corporativos usam o patrimônio de sua empresa como penhor para solicitar empréstimos de instituições financeiras. Durante o processo, os acionistas retêm todo o patrimônio e transferem temporariamente parte ou a totalidade dos seus correspondentes direitos de rendimento e direitos de alienação ao credor como garantia de obtenção de recursos.

De acordo com dados da Tonghuashun, existem atualmente 5.353 empresas listadas com ações A e 2.344 empresas têm penhores de capital, representando aproximadamente 43,7%. O número total de ações penhoradas é de aproximadamente 346,7 bilhões de ações, das quais o número de ações irrestritas prometidas é de aproximadamente 317,5 bilhões de ações.

O número total de ações penhoradas no conselho principal chega a aproximadamente 310,6 bilhões de ações

De acordo com dados anteriores, haverá mais de 2.400 empresas de penhor de ações A ao longo de 2023. No geral, este ano, espera-se que o número de empresas de penhor de ações exceda o de 2023.

Em termos de setores, de acordo com dados de Tonghuashun, existem 1.624 empresas com penhor de capital no conselho principal, e o número total de ações penhoradas é de aproximadamente 310,6 bilhões de ações, há 625 empresas com penhor de capital no GEM, e o número total de; as ações penhoradas são de aproximadamente 34,5 bilhões de ações; o Conselho de Inovação Científica e Tecnológica Existem 95 empresas com garantia de capital, e o número total de ações penhoradas chega a aproximadamente 1,5 bilhão de ações.

Em termos de distribuição da indústria, de acordo com os dados industriais de primeiro nível da Flush, as indústrias farmacêutica e biológica, de equipamentos mecânicos, eletrônica, de equipamentos de energia e de química básica têm o maior número de empresas com penhores de capital, classificadas entre as cinco primeiras.

Entre elas, o número de empresas com penhores de capital na indústria farmacêutica e biológica é de 244, e o número total de ações penhoradas é de aproximadamente 28,3 bilhões de ações, ocupando o primeiro lugar o número de empresas com penhores de capital na indústria de máquinas e equipamentos é de 200; , com o número total de ações penhoradas O contrato totalizou 17,3 bilhões de ações, ocupando o segundo lugar, o número de empresas com penhores de capital na indústria eletrônica foi de 195, e o número total de ações penhoradas atingiu aproximadamente 15,6 bilhões de ações, ocupando o terceiro lugar; o número de empresas com penhores de capital na indústria de equipamentos de energia foi de 186 empresas, com um número total de ações penhoradas de aproximadamente 18,2 bilhões de ações, ocupando o quarto lugar, o número de empresas com penhores de capital na indústria química básica é de 179, com um número total; de ações penhoradas de aproximadamente 21,7 bilhões de ações, ocupando o quinto lugar.

Vale destacar que em número de empresas, a indústria farmacêutica e biológica é a que possui o maior número, e em número de ações penhoradas, a indústria química básica não é “inferior”. Além disso, o número de empresas com penhores de capital na indústria automóvel é de apenas 110, mas o número total de ações penhoradas ascende a aproximadamente 16,7 mil milhões de ações.

A este respeito, os analistas da indústria acreditam que, devido à longa cadeia industrial, à grande escala de investimento, ao longo ciclo de retorno e a outras características da indústria automóvel, as empresas enfrentam frequentemente maior pressão financeira. Ao mesmo tempo, para expandir a quota de mercado, aumentar a competitividade e entrar em novos mercados, as empresas da indústria automóvel necessitam de uma grande quantidade de fundos para realizar fusões e aquisições, construir linhas de produção ou desenvolver novos produtos. O penhor de capital pode proporcionar à empresa o apoio financeiro necessário para promover a concretização destes objetivos estratégicos.

HNA Holdings promete as ações mais irrestritas

De acordo com dados da Tonghuashun, atualmente, o número total de ações penhoradas de empresas listadas com ações A atinge aproximadamente 346,7 bilhões de ações, das quais aproximadamente 317,5 bilhões de ações são penhoradas sem direitos de venda.

As ações livres referem-se às ações cuja circulação e transferência não são restritas. O número de ações irrestritas penhoradas reflete, até certo ponto, a situação financeira da empresa e as necessidades de capital. Um grande número de compromissos pode significar que a empresa enfrenta atualmente maiores pressões financeiras ou necessidades de investimento.

De acordo com dados do Flush, HNA Holdings, Minsheng Bank, Yongtai Energy e Greenland Holdings têm o maior número de ações irrestritas penhoradas, e são todas ações irrestritas, que são 8,871 bilhões de ações, 7,351 bilhões de ações, 4,3 bilhões de ações e 3,610 bilhões. ações respectivamente.

Entre eles, a proporção de penhores dos acionistas controladores da HNA representa 20,71% do capital social total, e o valor total de mercado dos penhores é de 9,847 bilhões de yuans. Os acionistas prometidos incluem Grand China Airlines Co., Ltd., Hainan Southern Airlines Development Co., Ltd., Hainan Hanwei Investment Co., Ltd. e HNA Group Co., Ltd.

A taxa de penhor dos acionistas do Minsheng Bank representou 20,73% do capital social total, e o valor de mercado total prometido foi de 25,288 bilhões de yuans; o valor total de mercado prometido foi de 2,746 bilhões de yuans.

De acordo com a Flush Data, existem 112 empresas de ST com promessas de capital. Entre eles, ST Tesco tem o maior número de ações penhoradas, com 1,719 bilhão de ações penhoradas, seguida pela ST Solectron, com 1,094 bilhão de ações penhoradas e 849 milhões de ações irrestritas penhoradas;

Mais de 40% das empresas listadas em Zhejiang prometeram ações

Com foco na área local, existem 310 empresas listadas na província de Zhejiang com penhores de capital, representando 43,85% do número total de empresas listadas na província. Entre eles, 226 estão no conselho principal, 76 estão no GEM e 8 estão no Conselho de Inovação Científica e Tecnológica.

De acordo com os dados, o Xinhu Zhongbao tem o maior número de ações penhoradas, 2,421 bilhões de ações, com uma taxa de penhor de 28,46%; o terceiro é Century Huatong; , com índice de penhor de 11,09%. O número de ações é de 1,129 bilhão de ações e o índice de penhor é de 15,15%.

Em termos de indústrias, as cinco principais indústrias com o maior número de empresas com garantias de capital em Zhejiang são máquinas e equipamentos, medicina e biologia, automóveis, produtos químicos básicos e eletrônicos. O número de empresas é 40, 33, 26, 23 e 22. respectivamente Casa. Basicamente semelhante à indústria geral de ações A.

Em termos de natureza empresarial, o maior número são empresas privadas, com 253, representando 81,6%; há 35 empresas estatais e centrais locais, representando 11 joint ventures sino-estrangeiras, representando 3,5%; 3 grupos, representando 11,2% 0,9; outras 8 empresas, representando 2,5%.

É importante notar que no mercado global de ações A, existem 530 empresas estatais e centrais locais, representando apenas 9,8%.

A este respeito, os membros da indústria acima mencionados disseram que, ao contrário das empresas privadas, a proporção de ações de empresas cotadas detidas por empresas centrais estatais que podem ser penhoradas a partes externas é estritamente limitada e será determinada de acordo com o "Aviso sobre questões relativas à promoção da transferência de direitos de propriedade de empresas estatais" (Direitos de propriedade de desenvolvimento de ativos estatais [2014] No. 95) e outros documentos para formular taxas de penhor específicas. Esta restrição visa evitar que as empresas públicas percam o controlo da empresa devido a penhoras de capital, mantendo assim a sua estabilidade política e económica.