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Texto | Nuevos conocimientos de la ciencia y la tecnología

Después de Alibaba, Tencent también se interesó en Dark Side of the Moon.

Recientemente, según informes de los medios, Dark Side of the Moon, un gran unicornio modelo nacional, completó su última ronda de financiación de más de 300 millones de dólares. Los nuevos inversores en esta ronda de financiación incluyen Tencent, Gaorong Venture Capital, etc.

Al respecto, una fuente cercana a la empresa dijo que la noticia de la participación de Tencent en la inversión es cierta. The Dark Side of the Moon respondió que no comentaría sobre las noticias financieras.

Si se puede realizar esta inversión, la valoración de Dark Side of the Moon alcanzará un nivel más alto después de superar los 3.000 millones de dólares, convirtiéndose en la empresa con la valoración más alta entre las nuevas empresas nacionales de grandes modelos.

Aunque el umbral de la guerra tecnológica debe estar pavimentado con fondos, y la potencia informática y los talentos que actualmente compiten por modelos grandes no pueden separarse del apoyo de los fondos, detrás de la gran cantidad de apoyo financiero y la alta valoración, se esconden Las preocupaciones en el lado oscuro de la luna también se revelaron gradualmente.

La valoración del lado oscuro de la luna lidera temporalmente

En esta ronda de ola de IA, Dark Side of the Moon es sin duda la empresa de nueva creación más llamativa. Ha recibido múltiples rondas de financiación en menos de un año y medio desde su creación. El capital estrella y los gigantes de Internet están compitiendo. para tomar medidas.

Tianyancha muestra que Dark Side of the Moon recibió más de 200 millones de dólares en financiación de ronda ángel por primera vez en junio de 2023. Las instituciones de inversión incluían Zhen Fund y Sequoia China, con una valoración de 300 millones de dólares en ese momento en julio del mismo; año, la empresa recibió financiación Serie A invertida por Meituan Longzhu, Lanchi Venture Capital y otros inversores.

Sin embargo, lo que más llamó la atención del mercado fue en febrero de este año, cuando Dark Side of the Moon recaudó más de mil millones de dólares en financiación Serie A+. Entre los inversores se encontraban Sequoia China, Xiaohongshu y Alibaba, y también participaron antiguos accionistas. Esta financiación es también la mayor ronda de financiación recibida por una gran startup modelo en China desde la aparición de ChatGPT, lo que también eleva la valoración de Dark Side of the Moon a 2.500 millones de dólares.

Sin embargo, la primera ronda de financiación completada fue en realidad de 800 millones de dólares y el inversor fue Alibaba. Estos no incluyen el aumento de la inversión de antiguos accionistas e instituciones que no han completado el proceso de inversión debido a la Fiesta de la Primavera.

En su informe financiero de mayo de este año, Alibaba reveló que invertiría un total de aproximadamente 800 millones de dólares en Dark Side of the Moon en el año fiscal 2024, comprando aproximadamente el 36% del capital. No todos los 800 millones de dólares fueron en efectivo, parte de ellos se liquidaron con la potencia informática proporcionada por Alibaba Cloud y la cantidad real aportada fue menos de 600 millones de dólares.

Desde su creación, Dark Side of the Moon ha experimentado cuatro rondas de financiación. Si se completa esta financiación, su valoración alcanzará los 3.300 millones de dólares, liderando los "Seis pequeños dragones de la IA" y convirtiéndose en la empresa con la valoración más alta entre las grandes nacionales. -modelo de startups. Actualmente, los unicornios nacionales de gran modelo con una valoración de más de 20 mil millones de yuanes incluyen Zhipu AI y Baichuan Intelligence.

Según información pública, desde este año ha habido 107 eventos de financiación en el campo global AIGC, de los cuales 20 fueron grandes empresas nacionales modelo con montos de financiación del nivel de 100 millones de yuanes. Entre los "Seis nuevos dragones de IA", cinco empresas, Zero-Yiwuwu, Baichuan Intelligence, Zhipu AI, Dark Side of the Moon y Minimax, han recibido más de 100 millones de yuanes en financiación este año. Otra empresa, Step Star, también. traspasada la noticia en junio de este año está planteando una nueva ronda de financiación valorada en 2.000 millones de dólares.

Vale la pena mencionar que no mucho después de que salieran las noticias sobre el financiamiento de Dark Side of the Moon, los medios informaron que Zero-One, una gran empresa de modelos de inteligencia artificial fundada por Kai-fu Lee, había completado una nueva ronda de financiamiento, que ascendía a cientos. de millones de dólares. Según personas familiarizadas con el asunto, entre los participantes en esta ronda de financiación se encuentran una empresa de inversión estratégica internacional, un consorcio del Sudeste Asiático y muchas otras instituciones.

El renovado favor del capital por los unicornios de IA también significa que se avecina una nueva ronda de financiación de IA.

Pan Helin, un conocido economista y miembro del Comité de Expertos en Economía de la Información y las Comunicaciones del Ministerio de Industria y Tecnología de la Información, dijo que en comparación con la ola de financiación del año pasado, los grandes inversores modelo de este año se centran principalmente en la implementación del lado de la aplicación. Por ejemplo, Dark Side of the Moon se debe al crecimiento de usuarios de Kimi, mientras que Baichuan Intelligent se debe a su aplicación en campos verticales como la industria. Dado que los grandes modelos de IA en última instancia se monetizarán mediante la aplicación, los inversores prestan más atención a la posibilidad de ganancias futuras para las grandes empresas de modelos de IA.

¿Tencent y Alibaba tienen cada uno su propia agenda?

Entre los muchos unicornios de IA, no es difícil encontrar que Tencent y Alibaba han invertido en cuatro modelos nacionales líderes a gran escala y también se encuentran entre los accionistas de Zhipu AI, MiniMax, Baichuan Intelligence y Dark Side of the Moon. Este fenómeno de dos empresas líderes que invierten en ambas empresas fue relativamente raro durante la última ola de emprendimiento de Internet móvil.

Pero desde un punto de vista estratégico, también podemos saber un par de cosas.

Como se mencionó anteriormente, Alibaba invirtió y obtuvo casi el 40% del capital. Después de eso, cuántas acciones todavía tienen los fundadores de Dark Side of the Moon se ha convertido en un misterio. Aunque en industrias que históricamente han quemado mucho dinero, cuando la empresa finalmente salga a bolsa, las acciones del director ejecutivo no serán demasiadas.

Por supuesto, también existen cuestiones de valoración y razones políticas. Para las nuevas empresas nacionales de IA, el único mercado adecuado para cotizar es Hong Kong, pero también existe incertidumbre sobre cómo salir a bolsa y a qué valoración. Después de todo, la valoración anterior de SenseTime no era tan alta como la de Dark Side of the Moon y Zhipu AI, pero la escala de ingresos actual de los dos últimos todavía está muy por detrás de la de SenseTime.

Si Dark Side of the Moon no está listo para salir a bolsa, o no tiene posibilidades de hacerlo, es probable que sea adquirido. Este es también el camino de desarrollo de algunos unicornios extranjeros. "Después de todo, Dark Side of the Moon renunció a tantas acciones en la ronda de inversión de Alibaba. Nadie sabe si finalmente podrá llegar al paso de adquisición", dijo un alto inversor.

De hecho, en el contexto del contacto más profundo de Alibaba con el lado oscuro de la Luna, la aparición de Tencent es hasta cierto punto inesperada. Elegir un gigante a menudo significa hacer dudar a otro gigante. Y en comparación con Alibaba Cloud y Alibaba, Tencent Cloud obviamente no es tan importante. Y no hace mucho, algunos inversores de IA revelaron que a finales del año pasado, después de que se ajustara el número de versión del juego, Tencent celebró una reunión de revisión interna para "restringir las inversiones innecesarias". "Calcule si puede superar la recompra de acciones de Tencent". Todo esto hace que la inversión de Tencent sea inusual.

Pero lo que tiene sentido es que, después de todo, entre varias empresas importantes, Tencent obviamente no puede centrarse únicamente en construir su propio gran modelo como ByteDance o Baidu. En cambio, espera lograr objetivos estratégicos a través de inversión externa. Mucho antes de Dark Side of the Moon, Tencent también había invertido en tres empresas: Zhipu AI, Baichuan Intelligence y MiniMax. La información, un medio autorizado en Silicon Valley, dijo que esta inversión puede allanar el camino para la cooperación entre WeChat y el chatbot Dark Side of the Moon.

De hecho, la popularidad del asistente de voz Kimi inevitablemente pondrá nervioso a Tencent, que ha ocupado firmemente el primer lugar en el mercado de las redes sociales. Después de todo, Tencent Venture Capital extrañó a Zhang Yiming ante sus narices en ese entonces, y ahora Tencent obviamente no quiere repetir la historia de ayer.

Para Dark Side of the Moon, elegir "no tomar partido" también es lo más inteligente. Cada gran fabricante tiene sus propias ventajas en los campos o escenarios en los que se especializa. Las empresas emergentes optarán por tener buenas relaciones con los principales fabricantes y no excluyen la cooperación con ellos. Este es un ecosistema empresarial maduro y una elección inevitable.

Sin embargo, aunque la cara oscura de la Luna es actualmente un bosque de niebla, si habrá más financiación en el futuro y los problemas de comercialización de las grandes empresas de modelos son cuestiones a las que nos enfrentaremos tarde o temprano.

Cómo ganar dinero sigue siendo un problema

En términos de ingresos, la escala de casi todas las empresas emergentes de IA, como Dark Side of the Moon, está lejos de ser suficiente para respaldar sus propias valoraciones. Pero encontrar una vía de comercialización es aún más difícil, especialmente para Dark Side of the Moon, que apuesta firmemente por la vía C.

La comercialización del lado C de Dark Side of the Moon tiene una característica distintiva, que es crear "supermodelos" + "superaplicaciones", que es una ruta dual de tecnología + productos.

Desde el principio, Dark Side of the Moon fue bien conocido por su modelo grande Kimi con excelentes capacidades de texto largo. Basado en Kimi, lanzó aplicaciones relacionadas con Kimi Chat a través del mecanismo de retroalimentación instantánea de los usuarios finales C que brindan comentarios directos sobre el producto. experiencia y funciones, Kimi Chat permite una rápida iteración y optimización del producto.

Los datos muestran que desde diciembre de 2023 hasta febrero de 2024, los usuarios activos mensuales de Kimi fueron 508.300, 1.128.500 y 2.984.600 respectivamente. Especialmente en febrero de 2024, el número de usuarios fue casi 6 veces mayor que en diciembre de 2023. Los datos de la web y de la APP también muestran la tendencia de crecimiento. En la página web, el número de usuarios activos diarios el 14 de marzo fue de 345.700, un aumento significativo con respecto a los 127.900 del 9 de marzo. Por el lado de la aplicación, el número de usuarios activos diarios el 16 de marzo era de 50.000, mientras que el 2 de marzo era menos de 20.000.

Aunque los datos de Kimi están creciendo significativamente, la realidad es que Kimi todavía está lejos de ser una verdadera súper aplicación. El consenso en la industria es que una súper aplicación debe cumplir tres condiciones, incluida una alta confiabilidad de la aplicación, la capacidad de comprender completamente las intenciones del usuario y un DAU entre 30 millones y 300 millones. Kimi todavía tiene lagunas en estos tres aspectos.

Sin embargo, para aplicaciones de herramientas como modelos grandes, incorporar otros ecosistemas de aplicaciones en forma de asistentes inteligentes también es una dirección importante. Baidu, Tencent, iFlytek, ByteDance y 360 han lanzado asistentes de aplicaciones de IA. Se puede decir que todos los principales fabricantes están invirtiendo en aplicaciones del lado C. Con sus propias ventajas en ecología, usuarios, etc., los principales fabricantes son C-. La vía lateral será fácilmente aceptada por los usuarios.

Por supuesto, esto no quiere decir que Kimi no tenga el potencial para convertirse en una súper aplicación, sino que los principales fabricantes con súper aplicaciones y ecosistemas ya han ganado en la línea de salida. Para dar un ejemplo muy realista, el informe de análisis mensual sobre los puntos calientes del mercado de la industria de IA generativa de China en mayo de 2024 publicado por Yuehu Data, una subsidiaria de Jiguang, reveló la actividad de las principales aplicaciones de IA generativa en terminales móviles nacionales en mayo. Entre ellos, la aplicación Wenxinyiyan ocupó el primer lugar, Doubao ganó el segundo lugar con la ayuda de Byte y Kimi ocupó el quinto lugar.

En cuanto a modelos de negocio más específicos, actualmente existen dos populares: uno es la suscripción. El cobro se basa en el número de usuarios, pero bajo este modelo es imposible crear mayor valor comercial con el producto y la suscripción no será el modelo de negocio final. El segundo es la comisión. Entre ellos, la publicidad ha sido verificada por Internet y su certeza es mayor, pero la atención y el tiempo de las personas son limitados y las oportunidades para este modelo de negocio pueden no ser tan grandes.

En esencia, el camino de comercialización de todas las empresas emergentes de modelos de IA a gran escala es muy directo, por lo que todos entrarán rápidamente en la etapa de lucha con bayonetas desnudas. Los inversores o el mercado esperan que estas empresas presenten cada trimestre o seis meses nuevos productos o resultados convincentes, como número de usuarios, ingresos, influencia, etc. Esta es una de las principales razones por las que Dark Side of the Moon quiere que Kimi permanezca activa.

No se puede negar que en el entorno empresarial actual, Dark Side of the Moon sin duda ha logrado ciertos resultados confiando en la exploración del mercado de extremo C por parte de Kimi. Con el avance continuo de la tecnología y la madurez gradual del mercado, Kimi, como producto estrella, ha demostrado un gran potencial y atractivo. Sin embargo, el éxito de la comercialización no se logra de la noche a la mañana. Se necesita tiempo para cultivar el mercado, optimizar los productos y construir un ecosistema. En este vasto espacio y perspectivas de mercado, Dark Side of the Moon tiene oportunidades y desafíos.