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Cao Wenjing, reportero de China Fund News

La Junta de Innovación Científica y Tecnológica siempre ha sido considerada como un "campo de prueba" para la reforma del mercado de capitales. Las empresas que cotizan en la Junta de Innovación Científica y Tecnológica en diversos sectores del mercado de acciones A han atraído mucha atención del mercado debido a su mayor fortaleza. Inversión en I+D y mayor potencial de crecimiento del rendimiento. Al mismo tiempo, los fondos públicos siguen sobreponderando la Junta de Innovación Científica y Tecnológica.

Muchos expertos de la industria dijeron que el valor de la inversión a largo plazo de la Junta de Innovación Científica y Tecnológica radica en su capacidad para incubar un grupo de empresas de tecnología dura de alto crecimiento. Si el mercado en su conjunto se recupera en el futuro, el valor de la inversión a mediano y largo plazo de la Junta de Innovación Científica y Tecnológica será prominente, especialmente para las empresas líderes con fuertes atributos de innovación científica y tecnológica.

Los fondos públicos siguen sobreponderando la Junta de Innovación Científica y Tecnológica

La Junta de Innovación Científica y Tecnológica se ha convertido en un puesto importante para que los fondos públicos asignen activos.

Según el informe de investigación de Industrial Securities, a finales del segundo trimestre de este año, el índice de asignación de fondos activos sesgados en acciones (incluidas acciones ordinarias, acciones mixtas y tipos de asignación flexible) a la Junta de Innovación Científica y Tecnológica fue del 9,76%, una disminución del 0,11% con respecto al primer trimestre de este año, pero el índice de sobreponderación de la Junta de Innovación Científica y Tecnológica aumentó, y el índice de sobreponderación aumentó del 3,20% al 3,39%.

Los datos de Tianxiang Investment Consulting muestran que a finales del segundo trimestre de este año, entre todas las participaciones de fondos de capital público (incluidas las empresas que cotizan en Hong Kong), Ningde Times reemplazó una vez más a Kweichow Moutai como la mayor participación en ofertas públicas. , Luxshare Precision, etc. también se encuentran entre las principales ofertas públicas. Entre las diez acciones con mayor participación, Luzhou Laojiao, Shanxi Fenjiu, etc. se han retirado de las diez acciones con mayor participación, mientras que Zhongji InnoLight y otras han entrado recientemente en la cima. diez acciones fuertemente mantenidas en ofertas públicas.

Según el informe del segundo trimestre, las diez empresas con el mayor aumento en el valor de mercado en poder de fondos públicos son Luxshare Precision, Tencent Holdings, BYD, Xinyi Sheng, Industrial Fii, Zhongji InnoLight, Pengding Holdings, GigaDevice, Shanghai Electric Co., Ltd. Meituan, varias empresas pertenecen a la industria de la tecnología de la información.

Los datos eólicos muestran que a finales del segundo trimestre de este año, la escala total de los fondos temáticos de la Junta de Innovación Científica y Tecnológica superó los 220 mil millones de yuanes. Además, a diferencia de los reembolsos netos generales en el primer trimestre de 2024, durante el segundo trimestre, 126 fondos temáticos de la Junta de Innovación en Ciencia y Tecnología recibieron acciones de suscripción netas de más de 13 mil millones.

Huang Jichen, subdirector general y administrador de fondos del Departamento de Investigación Industrial del Fondo Boshi, dijo que las industrias cubiertas por la Junta de Innovación Científica y Tecnológica se concentran en los campos de chips, biomedicina y equipos de alta gama, que son las direcciones centrales. Por lo tanto, siempre hemos otorgado gran importancia a la calidad de la inversión y la investigación corporativas. Dado que la valoración general de la Junta de Innovación Científica y Tecnológica se ha asimilado a un nivel razonable en los últimos dos años, creemos que su atractivo de inversión está mejorando significativamente.

Lu Yang, administrador de fondos de Debon Fund, también señaló que la Junta de Innovación en Ciencia y Tecnología siempre ha sido un sector del mercado al que prestamos gran atención. El establecimiento de la Junta de Innovación en Ciencia y Tecnología ha desempeñado un papel muy importante en la promoción de la independencia. Innovación y desarrollo sostenible en el campo de alta tecnología de mi país. El desarrollo de las empresas en la Junta de Innovación Científica y Tecnológica también refleja las últimas tendencias en la transformación económica de China y la innovación tecnológica nacional. Esperamos aprovechar las oportunidades de inversión de crecimiento detrás de estas tendencias seleccionando empresas de alta calidad entre ellas. En general, la Junta de Innovación en Ciencia y Tecnología ha creado un terreno muy bueno para que aprovechen los fondos para la innovación en ciencia y tecnología.

Destacan valor de inversión de mediano y largo plazo de la Junta de Innovación Científica y Tecnológica

Centrarse en la IA, la fabricación de alta gama, los medicamentos innovadores, etc.

Muchos expertos de la industria dijeron que las industrias de los principales objetivos de la Junta de Innovación Científica y Tecnológica representan la dirección central de la modernización industrial de mi país, y su crecimiento a largo plazo y su valor de inversión son sobresalientes. Pueden centrarse en chips informáticos de IA de alta potencia. fabricación de equipos finales, fármacos innovadores, etc. Al mismo tiempo, debemos estar alerta ante riesgos como el exceso de capacidad y la alta volatilidad.

Lu Yang cree que actualmente, la Junta de Innovación Científica y Tecnológica ha formado un grupo de empresas que cotizan en bolsa con semiconductores, nuevas energías, fabricación de equipos de alta gama, biomedicina, etc. como núcleo. A partir de la creciente demanda independiente y controlable en China, creemos que el sector pantecnológico, principalmente los semiconductores, tiene un potencial de crecimiento más flexible. Además, a juzgar por las recientes perspectivas de futuro del líder del mercado mundial de semiconductores, después de experimentar un ciclo descendente durante casi tres años, la industria ha vuelto a entrar en la senda de desarrollo ascendente. En un contexto de apoyo fundamental, el desempeño positivo del precio de las acciones es más seguro y sostenible.

Tang Neng, gerente del Fondo Temático de Innovación Científica y Tecnológica de Yinhua, cree que se espera que la segunda mitad del año marque el comienzo de una mejor recuperación del mercado, y que el mercado pasará gradualmente de un juego de acciones a un mercado incremental, y es optimista al respecto. las oportunidades de tendencia a largo plazo de la innovación tecnológica. Los grandes modelos en el extranjero se iteran rápidamente, la multimodalidad se está volviendo cada vez más madura y las aplicaciones están entrando gradualmente en un estado explosivo. Los modelos nacionales a gran escala también han entrado en una etapa crítica. Las capacidades del modelo se están acercando gradualmente a los estándares internacionales. La explosión de aplicaciones está a la vuelta de la esquina. Somos optimistas sobre las oportunidades de inversión en inteligencia artificial en 2024.

Huang Jichen también recordó que hay dos puntos que deben examinarse cuidadosamente: en primer lugar, si la industria en la que está ubicada la empresa enfrenta riesgos de exceso de capacidad a largo plazo debido a una financiación excesiva anterior; en segundo lugar, si la dirección actual de investigación y desarrollo de la empresa ha cambiado; el potencial de obtener buenos resultados en los próximos 3-5 años a cambio, si el cliente está dispuesto a pagar por ello. Si podemos encontrar una dirección que no tenga que preocuparse por el exceso de capacidad y pueda satisfacer las nuevas necesidades de los clientes intermedios, entonces este tipo de objetivo reflejará un mejor valor de inversión y potencial de crecimiento a largo plazo. Esto puede aparecer en las siguientes subindustrias, incluidos chips informáticos de IA de alto rendimiento, equipos semiconductores de procesos avanzados, algunos medicamentos innovadores, etc.

Además de riesgos como el exceso de capacidad, la alta volatilidad es una característica notable de las acciones de la Junta de Innovación Científica y Tecnológica. "La alta volatilidad de la Junta de Innovación Científica y Tecnológica se debe principalmente a: primero, la alta volatilidad de las ganancias; segundo, la continua reducción de las tenencias de pequeños no accionistas; tercero, la fluctuación del apetito por el riesgo del mercado", dijo Huang Jichen. que durante la operación real, nos basamos principalmente en los siguientes 4: seleccionamos la dirección de los subsectores en función de las tendencias de la industria en los últimos seis trimestres y decidimos las oportunidades de compra en función del grado coincidente de valoración y tasa de crecimiento. Al mismo tiempo, evite invertir en objetivos de la Junta de Innovación Científica y Tecnológica que los pequeños no accionistas o accionistas mayoritarios reducen continuamente para controlar el riesgo de reducción.

Editor: Capitán

Reseña: Muyu

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