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Han surgido una tras otra noticias sobre restricciones a la compra colectiva de fondos QDII.

El 15 de julio, Huabao Fund anunció que para proteger los intereses de los accionistas del fondo, el 16 de julio de 2024 se lanzará el Huabao Nasdaq Select Fund (Clase A: 017436; Clase C: 017437). inversiones regulares de cantidad fija) se suspenderán a partir del martes.

El anuncio del fondo muestra que desde el 16 de julio de 2024 (martes), las acciones del fondo Hwabao Nasdaq Select Fund Clase A se han suscrito de forma acumulativa en cuentas de fondos únicos de un solo día en algunas instituciones de ventas (excepto mostradores de venta directa y plataformas de venta directa en línea). El límite para el monto de suscripción acumulativa (incluida la inversión fija) de acciones de fondos de Clase C en algunas instituciones de ventas (excepto mostradores de venta directa y plataformas de venta directa en línea) en un solo día se establece en 20.000 yuanes (incluida la inversión fija (inclusive). .

Este es el 57º fondo QDII que ha emitido un "anuncio de restricción de compras" desde julio. El Huabao Nasdaq Select Fund es también un fondo QDII de "tecnología de gran capitalización estadounidense" de selección activa de acciones relativamente escaso en el mercado.

Restricciones a la compra de fondos QDII: se están convirtiendo en tendencia

La “ola de restricción de compras” de fondos QDII se está intensificando.

Al 12 de julio de 2024, hay 136 fondos QDII en el mercado que han suspendido suscripciones o han suspendido suscripciones de gran cantidad, lo que representa más del 45% de los 300 fondos QDII en el mercado. Cabe mencionar que las restricciones de compra se están acelerando. En apenas medio mes desde julio, 56 fondos QDII han anunciado restricciones de compra y los pasos son sorprendentemente consistentes. (Fuente de datos: viento)

Estos datos apuntan directamente a dos características principales del actual mercado de fondos QDII: en primer lugar, el entusiasmo actual de los inversores por suscribirse a fondos QDII es alto, en segundo lugar, la cuota relativamente limitada de QDII se está consumiendo a un ritmo acelerado;

Si bien las compras de fondos QDII se restringieron en lotes, el rendimiento de los fondos QDII siguió aumentando.

Tomemos como ejemplo el fondo Huabao Nasdaq Select (Clase A: 017436; Clase C: 017437), que acaba de revelar un anuncio de restricción de compras. Este fondo QDII se estableció durante más de un año desde marzo de 2023. Al 31 de marzo. de 2024, ha sido En un año, el rendimiento del rango de Huabao Nasdaq Select A (017436) llega al 36,26%, y el rendimiento del rango de Huabao Nasdaq Select C (017437) llega al 35,84%. (Fuente de datos: Primer informe trimestral del Fondo 2024)

De hecho, hace apenas 5 días (10 de julio de 2024), el valor neto de la unidad de Huabao Nasdaq Select A acaba de alcanzar un nuevo máximo de 1,7298 yuanes desde su creación.

Súbete al expreso "Tecnología del mercado de valores de EE. UU."

La popularidad de los fondos QDII se debe al sólido desempeño de los mercados extranjeros, lo que queda claramente demostrado en el sector tecnológico estadounidense.

En el primer semestre de este año, gigantes tecnológicos como Microsoft, Nvidia y Apple se turnaron para convertirse en el "hermano mayor en capitalización de mercado global", atrayendo la atención mundial. A partir del 12 de julio de 2024, el índice Nasdaq ha aumentado. en más del 22% durante el año. (Fuente de datos: viento)

El informe del fondo del primer trimestre de 2024 muestra que, al final del primer trimestre, más del 70% de las posiciones del Huabao Nasdaq Select Fund se asignaron en las dos industrias TMT de tecnología y comunicaciones. Las diez principales participaciones de Warburg Nasdaq Select Fund son gigantes tecnológicos con un sólido desempeño en el mercado de valores de EE. UU., incluidos Nvidia, Microsoft, Apple, Amazon, Tesla, Meta, Broadcom, Alphabet, Netflix y Marvell. En tecnología electrónica, las diez principales Las participaciones representan casi el 70% del total.

Las diez principales participaciones del Huabao Nasdaq Select Fund

Fuente de datos: Primer informe trimestral del Fondo de 2024; fecha del 31 de marzo de 2024;

Zhao Qiyuan, administrador de fondos de Warbao Nasdaq Select, escribió en el informe del primer trimestre del fondo: “Warbao Nasdaq Select Fund ha seleccionado fondos con excelente calidad, fuerte foso y rentabilidad en el índice Nasdaq 100. Las acciones individuales con tendencias de la industria destacan la tecnología. atributos de los productos”.

Debido a que incluye varios gigantes tecnológicos estrella del Nasdaq, el Huabao Nasdaq Select Fund muestra fuertes características de "tecnología del mercado de valores de EE. UU." y puede reflejar más rápidamente los cambios en el sector de tecnología del mercado de valores de EE. UU.

¿Cuánto tiempo puede continuar el mercado de valores tecnológico de EE. UU.?

El rendimiento es la base para sustentar los precios de las acciones. En el primer trimestre de este año, Microsoft, la empresa matriz de Google, Alphabet, y Meta obtuvieron buenos resultados, con indicadores de rendimiento como los ingresos y el beneficio neto que superaron las expectativas del mercado. Además, se espera cada vez más que la Reserva Federal comience a recortar las tasas de interés este año, lo que también ha añadido combustible a la fortaleza de las acciones tecnológicas estadounidenses.

¿Durante cuánto tiempo podrán seguir subiendo las acciones tecnológicas de gran capitalización de Estados Unidos?

Ésta es la pregunta que ronda por la mente de los inversores de QDII.

"Sé que muchos inversores sienten que la valoración general del mercado de valores de Estados Unidos ya no es barata, pero creo que para juzgar si todavía hay oportunidades de inversión en el mercado de valores de Estados Unidos, depende principalmente de si la empresa puede restablecer la rentabilidad. ". Zhao Qiyuan dijo: "Esto depende principalmente de dos puntos: primero, si hay un aumento en los ingresos, que está estrechamente relacionado con la tendencia inflacionaria de la economía estadounidense. Por supuesto, la tecnología de inteligencia artificial también es un factor incremental importante. En la actualidad, además de Nvidia, la tecnología de inteligencia artificial tiene un impacto significativo en los negocios tradicionales de otras empresas de tecnología. La tasa de contribución aún debe mejorarse; la segunda es la actitud de la Reserva Federal hacia los cambios en las tasas de interés. Indicadores analíticos importantes Creo que una vez que la Reserva Federal comience un ciclo a la baja de las tasas de interés, o haya más avances en la tecnología de inteligencia artificial, tendrá fundamentos sólidos y un buen patrón operativo. Para los gigantes tecnológicos, puede haber más factores positivos. el lado del rendimiento”.

Zhao Qiyuan analizó que la supresión de las valoraciones de las acciones tecnológicas por los aumentos de las tasas de interés puede estar llegando a su fin. A medida que la tecnología de inteligencia artificial siga avanzando, el valor de los activos relacionados con la innovación disruptiva será cada vez más prominente.

Nota: Las tenencias provienen del informe del primer trimestre de 2024. Los diez fondos principales con las mayores tenencias al final de cada trimestre que se muestran en los informes periódicos son solo las tenencias del día al final del trimestre. que los fondos siempre las han mantenido en cada trimestre completo, ni significan que continuarán manteniéndolas en el futuro. Las posiciones anteriores son solo para fines ilustrativos y no sirven como asesoramiento de inversión. El mercado es arriesgado y las inversiones. debe hacerse con precaución.

Fuente de datos: Informes periódicos del Fondo, Wind.

Advertencia de riesgo: Hwabao Nasdaq Select Fund es emitido y administrado por Hwabao Fund, y la agencia no asume la responsabilidad de la inversión, el reembolso y la gestión de riesgos del producto. Los inversores deben leer atentamente los documentos legales del fondo, como el "Contrato del fondo", el "Folleto", el "Resumen de información del producto del fondo", comprender las características de riesgo y rentabilidad del fondo y elegir productos que sean coherentes con su propia tolerancia al riesgo. El gestor del fondo califica el nivel de riesgo de Huabao Nasdaq Select como R4, riesgo medio a alto, adecuado para inversores activos (C4) y superiores. El rendimiento de otros fondos gestionados por el gestor del fondo no constituye una garantía del rendimiento del fondo. El rendimiento pasado de un fondo no predice su rendimiento futuro, así que tenga cuidado al invertir en el fondo. La agencia de ventas (incluida la agencia de ventas directa del administrador del fondo y otras agencias de venta) realiza una evaluación de riesgos del fondo de acuerdo con las leyes y regulaciones pertinentes. Los inversores deben prestar atención a las opiniones de idoneidad emitidas por el administrador del fondo de manera oportuna. Las opiniones sobre la idoneidad de cada agencia de ventas no son necesariamente consistentes y los resultados de la evaluación del nivel de riesgo de los productos del fondo emitidos por la agencia de venta del fondo no serán inferiores a los resultados de la evaluación del nivel de riesgo realizada por el administrador del fondo. Existen diferencias en las características de riesgo-rendimiento del fondo y los niveles de riesgo del fondo en el contrato del fondo debido a diferentes consideraciones. Los inversores deben comprender los riesgos y rendimientos de los fondos, seleccionar cuidadosamente los productos de los fondos en función de sus propios propósitos de inversión, duración, experiencia de inversión y tolerancia al riesgo, y asumir sus propios riesgos. El registro de este fondo por parte de la Comisión Reguladora de Valores de China no indica que haya emitido un juicio o garantía sustancial sobre el valor de la inversión, las perspectivas de mercado y los ingresos de este fondo. Las opiniones del administrador del fondo solo representan las opiniones en ese momento y pueden cambiar en el futuro. Son solo para referencia y no constituyen materiales promocionales, consejos de inversión o garantías para ningún negocio, ni sirven como documento legal. Además de los riesgos de inversión generales, como los riesgos de fluctuación del mercado similares a los de los fondos de inversión en valores nacionales, los fondos de mercados extranjeros también enfrentan riesgos de inversión especiales, como los riesgos de tipo de cambio que enfrentan las inversiones en mercados de valores extranjeros.

Huabao Nasdaq Select Fund se estableció el 2 de marzo de 2023. El punto de referencia de comparación de rendimiento es la tasa de rendimiento del índice Nasdaq 100 ajustada por el tipo de cambio del RMB × 90 % + la tasa de interés después de impuestos de los depósitos a la vista en RMB × 10 %. La tasa de crecimiento del valor neto del primer año completo (2023) de Huabao Nasdaq Select A y la tasa de crecimiento de referencia de comparación de desempeño fueron del 37,87% y 38,89% respectivamente. El primer año completo de Huabao Nasdaq Select C desde su establecimiento La tasa de crecimiento del patrimonio neto anual (2023) y su desempeño; La tasa de crecimiento de referencia de comparación es 37,51% y 38,89% respectivamente. Desde el establecimiento de Huabao Nasdaq Select (2023.3.2-2024.3.31), la tasa de crecimiento del valor neto acumulado de las acciones del Fondo A ha sido del 47,82%, la tasa de crecimiento del valor neto acumulado de las acciones del Fondo C ha alcanzado el 47,30% y el fondo El rendimiento del punto de referencia de comparación de rendimiento es del 49,75%.

Actualmente, Zhao Qiyuan también gestiona dos fondos QDII, Huabao Overseas Technology LOF y Huabao Overseas New Energy Vehicles. Entre ellos, Huabao Overseas Technology QDII-LOF se estableció el 11 de abril de 2023. El punto de referencia de comparación de rendimiento es la tasa de retorno del índice Nasdaq 100 ajustado por el tipo de cambio del RMB × 80% + la tasa de retorno del índice de tecnología Hang Seng × 10% + Rendimiento del índice de bonos compuestos CSI En el primer año completo desde que se estableció C (2023), la tasa de crecimiento del valor neto y su tasa de crecimiento de referencia de comparación de desempeño fueron del 34,76% y 25,38% respectivamente. Huabao Overseas New Energy Vehicles se estableció el 23 de mayo de 2023. El punto de referencia de comparación de rendimiento es la tasa de retorno del índice temático global de vehículos inteligentes CSI Hong Kong y EE. UU. × 80% + la tasa de retorno del índice Hang Seng × 10% + la tasa de interés después de impuestos de los depósitos a la vista en RMB × 10 %, la tasa de crecimiento del valor neto del primer año completo (2023) de Overseas New Energy Vehicles (QDII) A (017144) y la tasa de crecimiento de referencia de comparación de rendimiento fueron del 8,26 % y el 16,18 %. respectivamente, la tasa de crecimiento del patrimonio neto del primer año completo (2023) y la tasa de crecimiento de referencia de comparación de desempeño de Overseas New Energy Vehicles (QDII) C (017145) desde su establecimiento fueron del 8,07% y el 16,18% respectivamente.

(CEI)

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