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El 15 de julio, los tres principales índices de acciones A tuvieron ganancias y pérdidas mixtas: el índice compuesto de Shanghai cerró con un alza del 0,09 %, el índice de componentes compuestos de Shenzhen cerró con una caída del 0,59 %, el índice ChiNext cerró con una caída del 0,63 % y el Beixin 50 cerró con una caída del 0,59 %. baja un 0,37%.

El volumen de transacciones de los mercados de valores de Shanghai y Shenzhen ese día fue de 602.200 millones de yuanes, una disminución de 84.800 millones de yuanes con respecto al día de negociación anterior. Las acciones individuales mostraron una tendencia de caída más que de aumento, con 890 acciones subiendo y 4367 acciones cayendo. Entre ellas, hay 47 acciones con límite diario y 13 acciones con límite diario.

En términos de sectores, los sectores de la carne de cerdo, el cine y la televisión, la banca y el transporte en línea estuvieron entre los que más ganaron, mientras que los sectores de la red eléctrica, la digitalización fiscal y tributaria, el CRO y el sector inmobiliario estuvieron entre los principales perdedores.

La historia de las acciones A está llena de incidentes sin sentido. La Universidad de Sichuan superó el límite diario el lunes, lo que provocó acaloradas discusiones entre los internautas en foros bursátiles.

En cuanto al límite creciente del precio de las acciones, personas relevantes de la Universidad de Sichuan, Zhisheng, dijeron que no se puede determinar el motivo del aumento del precio de las acciones y que la empresa está operando con normalidad. Sin embargo, también es cierto que el desempeño de la empresa es pobre. La previsión de rendimiento semestral de la empresa muestra que espera que el beneficio neto atribuible a la empresa matriz en el primer semestre del año sea de -23 millones a -17 millones.

En comparación con el revuelo que rodea a la Universidad de Sichuan Zhisheng, el “verdadero” punto caliente en el mercado actual es que los cuatro bancos principales (el Banco de Construcción de China, el Banco Agrícola de China, el Banco de China y el Banco Industrial y Comercial de China) alcanzaron niveles récord. .

En los últimos dos años, las acciones bancarias, como objetivo de inversión estable y defensivo, han mejorado significativamente su atractivo de inversión, especialmente como representativos de activos de dividendos altos. Las acciones de China Construction Bank A subieron un 23,16% en 2023 y el aumento desde 2024 superó el 20%.

Desde la perspectiva de los analistas del sector, el auge del sector bancario parece haber llegado sólo a medio plazo. Por ejemplo, Huachuang Securities enfatizó en su último informe de investigación que el actual entorno de bajas tasas de interés proporciona beneficios dobles para la inversión en acciones bancarias: no sólo garantiza la estabilidad de los dividendos, sino que también atrae entradas continuas de fondos a mediano y largo plazo. El informe señaló que para mantener una tasa de dividendos superior al 4%, se espera que la valoración general de las acciones bancarias tenga espacio para un crecimiento del 23% al 54%, lo que demuestra que aunque el sector bancario se encuentra actualmente en una valoración depresión, tiene un enorme potencial de mejora.

Pero desde una perspectiva comercial, los activos de dividendos de baja volatilidad han experimentado enormes ganancias este año, y los analistas deben llamarlos "rendimiento de dividendos". ¿El punto crítico de la transformación?

Un fenómeno digno de atención es que el 13 de julio, ABC-CA Fund Management Co., Ltd. anunció que ampliaría el período de recaudación de fondos del Fondo de Inversión en Valores Híbridos ABC-CA Dividend Selection. Aunque ABC-CA afirmó que el propósito de la extensión es "satisfacer mejor las necesidades de inversión de los inversores", este fenómeno también muestra que los fondos OTC incrementales pueden volverse cautelosos a la hora de continuar interviniendo en activos de dividendos que han experimentado enormes aumentos.

Las opiniones de algunos analistas del lado vendedor de las casas de bolsa también han sufrido cambios sutiles. Como señaló Soochow Securities, en los últimos tres años los estilos de dividendos han aumentado, el crecimiento ha disminuido, la diferenciación de estilos ha alcanzado un nivel extremo y la volatilidad también ha disminuido significativamente. La interpretación de esta ronda de estilo de dividendos ha superado las dos rondas anteriores tanto en el tiempo como en el espacio, y el grado de diferenciación de la tasa de dividendo total A ha alcanzado un nivel históricamente bajo. Se espera que el estilo de mercado posterior marque el comienzo de un cambio. .

Sin embargo, julio y agosto coinciden con el período tradicional de presentación de informes de mitad de período, y la opinión generalizada reciente del mercado todavía cree que el tercer trimestre sigue siendo un período de aversión al riesgo para buscar certeza en el desempeño.

Como señaló Shenwan Hongyuan, sigue manteniendo la opinión de que el mercado será débil y volátil en el tercer trimestre y que el índice aumentará en el cuarto trimestre. En términos de estilo, en el tercer trimestre prevalecen los dividendos de baja volatilidad. Las industrias clave incluyen la energía eléctrica, los equipos de redes eléctricas y los bancos. Seguimos centrándonos en las oportunidades de asignación para los metales no ferrosos, el carbón y el auge del consumo.

Shen Wanhongyuan también cree que en esta etapa, la inversión en tecnología en auge aún debe seguir encontrando nuevas direcciones, y el mercado de tecnología correspondiente ha pasado de "Chelu Cloud" a conducción inteligente y TI automotriz, mientras que la resistencia del precio de las acciones de la potencia informática de la IA y Los teléfonos móviles con IA han aumentado. Sin embargo, Shenwan Hongyuan consideró que el mercado en crecimiento comenzará en el cuarto trimestre.

Finalmente, veamos brevemente otros puntos calientes de la sesión de hoy.

La semana pasada, "Carrot Run" se hizo muy popular y el sector de la conducción autónoma despegó a lo grande. El "líder" del sector, Tianmai Technology (300807.SZ), obtuvo el primer lugar con un aumento semanal del 68,91%, y Dazhong Transportation (600611.SH) ocupó el segundo lugar con un aumento semanal del 51,08%.

Hoy en día, el sector de la conducción autónoma todavía está en auge, pero los fondos a corto plazo están mostrando signos de mengua. El mayor aumento intradiario de Tianmai Technology fue de más del 16% y el aumento se redujo a menos del 10% por la tarde. El transporte público alcanzó el límite diario en las primeras operaciones, pero luego se disparó y la ganancia de cierre se redujo al 5,95%.

Además, son las vacaciones de verano y las acciones de cine y televisión tienen una gran demanda. Happy Blue Ocean tiene un límite diario de 20 cm, Jinyi Film and Television tiene un límite diario de 10 cm y Huanrui Century ha aumentado más del 5%. .

Al respecto, Sinolink Securities señaló que la taquilla aumentó en julio del 1 al 13 de julio, la taquilla nacional fue de 1.601 millones, un aumento del 78,7% en comparación con el mismo período de junio. "Silent Kill" y "Catch a Baby", las vacaciones de verano aumentan el nivel de calor. Hay muchas películas programadas para julio y agosto, incluidas "Catch a Baby" (protagonizada por Shen Teng y Ma Li), "Legend", "Despicable Me", "Decryption", "White Snake", "Under the Stranger", etc. ., y la oferta de verano ha comenzado a estrenar, y somos optimistas sobre la creciente popularidad de la temporada de verano y el desempeño de taquilla de julio a agosto. Sinolink Securities recomienda prestar atención a los cines líderes que se benefician directamente del crecimiento de la taquilla y a objetivos con calendarios de contenido sólidos y márgenes ascendentes.

La inversión implica riesgos y el juicio independiente es importante

Este artículo es sólo de referencia y no constituye una base para comprar o vender. Ingrese al mercado bajo su propia responsabilidad.

Fuente de la foto de portada: Foto de Liu Guomei del Daily Economic News

Periodista Wang Yandan Editor Peng Shuiping

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