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Em 15 de julho, os três principais índices de ações A tiveram ganhos e perdas mistos, com o Índice Composto de Xangai fechando em alta de 0,09%, o Índice de Componentes Compostos de Shenzhen fechando em queda de 0,59%, o Índice ChiNext fechando em queda de 0,63% e o Beixin 50 fechando queda de 0,37%.

O volume de transações dos mercados de ações de Xangai e Shenzhen naquele dia foi de 602,2 bilhões de yuans, uma redução de 84,8 bilhões de yuans em relação ao pregão anterior. As ações individuais mostraram uma tendência de queda mais do que de subida, com 890 ações subindo e 4.367 ações caindo. Entre elas, são 47 ações com limite diário e 13 ações com limite diário.

Em termos de sectores, os sectores da carne suína, do cinema e da televisão, da banca e do serviço de transporte privado online estiveram entre os que mais ganharam, enquanto os sectores da rede eléctrica, da digitalização fiscal e fiscal, do CRO e do imobiliário estiveram entre os que mais perderam.

A história das ações A está repleta de incidentes absurdos. A Universidade de Sichuan ultrapassou o limite diário na segunda-feira, desencadeando discussões acaloradas entre os internautas em fóruns de ações.

Quanto ao limite crescente do preço das ações, pessoas relevantes da Universidade de Sichuan, Zhisheng, disseram que a razão para o aumento do preço das ações não pode ser determinada e que a empresa está operando normalmente. Contudo, também é verdade que o desempenho da empresa é fraco. A previsão de desempenho semestral da empresa mostra que a empresa espera que o lucro líquido atribuível à controladora no primeiro semestre do ano seja de -23 milhões a -17 milhões.

Em comparação com o hype em torno da Universidade Zhisheng de Sichuan, o “verdadeiro” ponto quente no mercado atual é que os quatro principais bancos – Banco de Construção da China, Banco Agrícola da China, Banco da China e Banco Industrial e Comercial da China – atingiram níveis recordes .

Nos últimos dois anos, as ações dos bancos, enquanto alvo de investimento estável e defensivo, melhoraram significativamente a sua atratividade de investimento, especialmente como representativas de ativos com dividendos elevados. As ações do China Construction Bank A subiram 23,16% em 2023, e o aumento desde 2024 ultrapassou 20%.

Na perspectiva dos analistas do sector, a ascensão do sector bancário parece ter atingido apenas a médio prazo. Por exemplo, a Huachuang Securities sublinhou no seu último relatório de investigação que o actual ambiente de taxas de juro baixas proporciona benefícios duplos para o investimento em acções bancárias: não só garante a estabilidade dos dividendos, mas também atrai fluxos contínuos de fundos de médio e longo prazo. O relatório salienta que, para manter uma taxa de dividendos superior a 4%, espera-se que a valorização global das acções bancárias tenha espaço para um crescimento de 23% a 54%, o que mostra que embora o sector bancário esteja actualmente numa situação de valorização depressão, tem um enorme potencial de crescimento.

Mas, do ponto de vista comercial, os ativos de dividendos de baixa volatilidade registaram enormes ganhos este ano, e os analistas devem chamá-los de “rendimento de dividendos”. o ponto crítico do ponto de transformação?

Um fenômeno digno de atenção é que em 13 de julho, a ABC-CA Fund Management Co., Ltd. anunciou que estenderá o período de captação de recursos do Fundo de Investimento em Valores Mobiliários Híbrido de Seleção de Dividendos ABC-CA. Embora a ABC-CA tenha afirmado que o objectivo da extensão é "atender melhor às necessidades de investimento dos investidores", este fenómeno também mostra que os fundos OTC incrementais podem tornar-se cautelosos sobre se devem continuar a intervir em activos de dividendos que sofreram enormes aumentos.

As opiniões de alguns analistas sell-side das corretoras também sofreram mudanças sutis. Como salientou a Soochow Securities, nos últimos três anos, os estilos de dividendos aumentaram, o crescimento diminuiu, a diferenciação de estilos atingiu um nível extremo e a volatilidade também diminuiu significativamente. A interpretação desta ronda de estilo de dividendos excedeu as duas rondas anteriores em ambas as dimensões de tempo e espaço, e o grau de diferenciação da taxa de dividendos total A atingiu um nível historicamente baixo. Espera-se que o estilo de mercado subsequente inaugure uma mudança. .

No entanto, Julho e Agosto coincidem com o período tradicional de reporte intercalar, e a recente visão dominante do mercado ainda acredita que o terceiro trimestre ainda é um período avesso ao risco para procurar certeza de desempenho.

Como apontou Shenwan Hongyuan, continua a manter a opinião de que o mercado será fraco e volátil no terceiro trimestre e que o índice aumentará no quarto trimestre. Em termos de estilo, os dividendos de baixa volatilidade prevalecem no terceiro trimestre. Os principais setores incluem energia elétrica, equipamentos de rede elétrica e bancos. Continuamos a concentrar-nos nas oportunidades de alocação para metais não ferrosos, carvão e consumo em expansão.

Shen Wanhongyuan também acredita que, nesta fase, o boom do investimento em tecnologia ainda precisa continuar a encontrar novos rumos, e o mercado de tecnologia correspondente mudou de "Chelu Cloud" para direção inteligente e TI automotiva, enquanto a resistência ao preço das ações do poder de computação de IA e Os telefones celulares AI aumentaram. No entanto, Shenwan Hongyuan julgou que o mercado em crescimento começará no quarto trimestre.

Finalmente, vamos dar uma breve olhada em outros pontos importantes da sessão de hoje.

Na semana passada, “Carrot Run” se tornou muito popular e o setor de direção autônoma decolou em grande estilo. A “líder” do setor, Tianmai Technology (300807.SZ), conquistou o primeiro lugar com um aumento semanal de 68,91%, e a Dazhong Transportation (600611.SH) ficou em segundo lugar com um aumento semanal de 51,08%.

Hoje, o sector da condução autónoma ainda está aquecido, mas os fundos de curto prazo mostram sinais de declínio. O maior aumento intradiário da Tianmai Technology foi superior a 16%, e o aumento diminuiu para menos de 10% à tarde. O Transporte Público atingiu o limite diário no início do pregão, mas depois explodiu, com o ganho de fechamento diminuindo para 5,95%.

Além disso, são férias de verão e os estoques de filmes e televisão estão em alta demanda. Happy Blue Ocean tem um limite diário de 20 cm, Jinyi Film and Television tem um limite diário de 10 cm e Huanrui Century aumentou mais de 5%. .

A este respeito, a Sinolink Securities destacou que a bilheteria aumentou em julho. De 1 a 13 de julho, a bilheteria nacional foi de 1,601 bilhão, um aumento de 78,7% em relação ao mesmo período de junho. "Silent Kill" e "Catch a Baby", as férias de verão O nível de calor aumenta. Há uma variedade de filmes programados para julho e agosto, incluindo "Catch a Baby" (estrelado por Shen Teng e Ma Li), "Legend", "Despicable Me", "Decryption", "White Snake", "Under the Stranger" , etc., e a oferta de verão começou a ser lançada, e estamos otimistas com a popularidade crescente da temporada de verão e o desempenho de bilheteria de julho a agosto. A Sinolink Securities recomenda prestar atenção aos principais cinemas que se beneficiam diretamente do crescimento das bilheterias e às metas com fortes cronogramas de conteúdo e margens ascendentes.

O investimento envolve riscos e o julgamento independente é importante

Este artigo é apenas para referência e não constitui base para compra ou venda. Entre no mercado por sua própria conta e risco.

Fonte da foto da capa: Foto de Liu Guomei do Daily Economic News

Jornalista Wang Yandan Editor Peng Shuiping

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