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Nach und nach tauchten Nachrichten über kollektive Kaufbeschränkungen für QDII-Fonds auf.

Am 15. Juli gab der Huabao Fund bekannt, dass der Huabao Nasdaq Select Fund (Klasse A: 017436; Klasse C: 017437) zum Schutz der Interessen der Fondsanteilsinhaber am 16. Juli 2024 aufgelegt wird Regelmäßige Festbetragsinvestitionen) werden ab Dienstag ausgesetzt.

Aus der Fondsmitteilung geht hervor, dass seit dem 16. Juli 2024 (Dienstag) Fondsanteile der Klasse A des Hwabao Nasdaq Select Fund bei einigen Vertriebsinstituten (mit Ausnahme von Direktverkaufsschaltern und Online-Direktverkaufsplattformen) kumuliert auf eintägigen Einzelfondskonten gezeichnet wurden Die Grenze für den kumulierten Zeichnungsbetrag (einschließlich Anlageinvestition) von Fondsanteilen der Klasse C ist bei einigen Vertriebsinstituten (mit Ausnahme von Direktverkaufsschaltern und Online-Direktverkaufsplattformen) auf 20.000 Yuan (einschließlich Anlageinvestition) festgelegt. .

Dies ist der 57. QDII-Fonds, der seit Juli eine „Kaufbeschränkungsankündigung“ herausgegeben hat. Der Huabao Nasdaq Select Fund ist ebenfalls ein relativ seltener, aktiver Aktienauswahl-QDII-Fonds für „US-amerikanische Large-Cap-Technologie“.

Kaufbeschränkungen für QDII-Fonds: Werden zum Trend

Die „Kaufbeschränkungswelle“ von QDII-Fonds nimmt zu.

Mit Stand vom 12. Juli 2024 gibt es 136 QDII-Fonds auf dem Markt, deren Zeichnungen oder große Zeichnungsbeträge ausgesetzt wurden, was mehr als 45 % der 300 QDII-Fonds auf dem Markt ausmacht. Erwähnenswert ist, dass sich die Kaufbeschränkungen beschleunigen. In nur einem halben Monat seit Juli haben 56 QDII-Fonds Kaufbeschränkungen angekündigt, und die Schritte sind überraschend konsequent. (Datenquelle: Wind)

Diese Daten weisen direkt auf zwei Hauptmerkmale des aktuellen QDII-Fondsmarktes hin: Erstens ist die derzeitige Begeisterung der Anleger für die Zeichnung von QDII-Fonds groß. Zweitens wird die relativ begrenzte QDII-Quote immer schneller verbraucht.

Während der Massenkauf von QDII-Fonds eingeschränkt war, stieg die Performance der QDII-Fonds weiter an.

Nehmen Sie als Beispiel den Huabao Nasdaq Select Fund (Klasse A: 017436; Klasse C: 017437), der gerade eine Kaufbeschränkung bekannt gegeben hat. Dieser QDII-Fonds besteht seit mehr als einem Jahr seit März 2023. Stand: 31. März Im Jahr 2024 beträgt die Range-Rendite von Huabao Nasdaq Select A (017436) in einem Jahr bis zu 36,26 % und die Range-Rendite von Huabao Nasdaq Select C (017437) beträgt bis zu 35,84 %. (Datenquelle: Erster Quartalsbericht des Fonds 2024)

Tatsächlich erreichte der Nettowert pro Einheit des Huabao Nasdaq Select A erst vor fünf Tagen (10. Juli 2024) einen neuen Höchststand von 1,7298 Yuan seit seiner Einführung.

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Die Beliebtheit von QDII-Fonds ist auf die starke Leistung ausländischer Märkte zurückzuführen, die sich deutlich im US-amerikanischen Technologiesektor zeigt.

In der ersten Hälfte dieses Jahres wechselten sich Technologiegiganten wie Microsoft, Nvidia und Apple ab, um der „größte Bruder der globalen Marktkapitalisierung“ zu werden und weltweite Aufmerksamkeit auf sich zu ziehen. Seit dem 12. Juli 2024 ist der Nasdaq-Index gestiegen im Laufe des Jahres um mehr als 22 % gestiegen. (Datenquelle: Wind)

Der Fondsbericht für das erste Quartal 2024 zeigt, dass zum Ende des ersten Quartals mehr als 70 % der Positionen des Huabao Nasdaq Select Fund in den beiden TMT-Branchen Technologie und Kommunikation verteilt waren. Die Top-Ten-Beteiligungen des Warburg Nasdaq Select Fund sind allesamt Technologiegiganten mit starker Performance am US-Aktienmarkt, darunter Nvidia, Microsoft, Apple, Amazon, Tesla, Meta, Broadcom, Alphabet, Netflix und Marvell. In der elektronischen Technologie die Top Ten Die Beteiligungen machen fast 70 % des Gesamtbestands aus.

Die zehn größten Beteiligungen des Huabao Nasdaq Select Fund

Datenquelle: Erster Quartalsbericht 2024; Stand: 31.3.2024

Zhao Qiyuan, der Fondsmanager von Warbao Nasdaq Select, schrieb im ersten Quartalsbericht des Fonds: „Der Warbao Nasdaq Select Fund hat im Nasdaq 100 Index Fonds mit ausgezeichneter Qualität, starkem Vorsprung und Rentabilität ausgewählt. Einzelne Aktien mit Branchentrends unterstreichen die Technologie.“ Eigenschaften der Produkte.“

Da er eine Reihe von Nasdaq-Star-Technologiegiganten umfasst, weist der Huabao Nasdaq Select Fund starke Merkmale der „US-Börsentechnologie“ auf und kann Veränderungen im US-Börsentechnologiesektor schneller widerspiegeln.

Wie lange kann der US-Technologie-Aktienmarkt noch bestehen?

Die Leistung ist die Grundlage für die Stützung der Aktienkurse. Im ersten Quartal dieses Jahres haben sich Microsoft, die Google-Muttergesellschaft Alphabet und Meta gut entwickelt, wobei Leistungsindikatoren wie Umsatz und Nettogewinn die Markterwartungen übertrafen. Darüber hinaus wird zunehmend erwartet, dass die Federal Reserve in diesem Jahr mit der Senkung der Zinssätze beginnt, was ebenfalls zur Stärke der US-Technologieaktien beigetragen hat.

Wie lange können US-amerikanische Large-Cap-Technologieaktien noch weiter steigen?

Diese Frage beschäftigt QDII-Investoren.

„Ich weiß, dass viele Anleger der Meinung sind, dass die Gesamtbewertung des US-Aktienmarkts nicht mehr günstig ist, aber ich denke, dass die Beurteilung, ob es noch Investitionsmöglichkeiten auf dem US-Aktienmarkt gibt, hauptsächlich davon abhängt, ob das Unternehmen eine Wiederherstellung der Rentabilität erreichen kann.“ .“ Zhao Qiyuan sagte: „Dies hängt hauptsächlich von zwei Punkten ab: Erstens, ob es einen Anstieg der Einnahmen gibt, der eng mit dem Inflationstrend der US-Wirtschaft zusammenhängt. Natürlich ist auch die Technologie der künstlichen Intelligenz ein wichtiger inkrementeller Faktor.“ Derzeit hat die Technologie der künstlichen Intelligenz neben Nvidia auch erhebliche Auswirkungen auf das traditionelle Geschäft anderer Technologieunternehmen. Der Beitragssatz muss ebenfalls verbessert werden Wichtige analytische Indikatoren: Sobald die Fed einen Abwärtszyklus der Zinssätze einleitet oder es weitere Durchbrüche in der Technologie der künstlichen Intelligenz gibt, wird es für die Technologiegiganten möglicherweise weitere positive Faktoren geben die Leistungsseite.“

Zhao Qiyuan analysierte, dass die Unterdrückung der Bewertungen von Technologieaktien durch Zinserhöhungen möglicherweise zu Ende geht. Da die Technologie der künstlichen Intelligenz weiter voranschreitet, wird der Wert von Vermögenswerten im Zusammenhang mit disruptiven Innovationen immer wichtiger.

Hinweis: Die Bestände stammen aus dem Bericht zum ersten Quartal 2024. Die in den regulären Berichten aufgeführten Top-Ten-Fonds mit den größten Beständen am Ende jedes Quartals sind nur die Bestände am Tag am Ende des Quartals dass die Fonds sie immer in jedem kompletten Quartal gehalten haben, noch bedeutet dies, dass sie sie auch in Zukunft halten werden. Die oben genannten Positionen dienen nur zur Veranschaulichung und dienen nicht als Anlageberatung sollte mit Vorsicht erfolgen.

Datenquelle: Regelmäßige Fondsberichte, Wind.

Risikowarnung: Der Hwabao Nasdaq Select Fund wird von Hwabao Fund herausgegeben und verwaltet, und die Agentur übernimmt nicht die Verantwortung für die Anlage, Rücknahme und das Risikomanagement des Produkts. Anleger sollten die rechtlichen Dokumente des Fonds wie den „Fondsvertrag“, den „Prospekt“ und die „Zusammenfassung der Fondsproduktinformationen“ sorgfältig lesen, die Risiko- und Ertragsmerkmale des Fonds verstehen und Produkte auswählen, die ihrer eigenen Risikotoleranz entsprechen. Der Fondsmanager bewertet das Risikoniveau des Huabao Nasdaq Select mit R4 – mittleres bis hohes Risiko, was für aktive Anleger (C4) und höher geeignet ist. Die Wertentwicklung anderer vom Fondsmanager verwalteter Fonds stellt keine Garantie für die Wertentwicklung des Fonds dar. Die vergangene Wertentwicklung eines Fonds lässt nicht auf seine zukünftige Wertentwicklung schließen. Seien Sie also vorsichtig, wenn Sie in den Fonds investieren! Die Vertriebsagentur (einschließlich der Direktvertriebsagentur des Fondsmanagers und anderer Vertriebsagenturen) führt eine Risikobewertung des Fonds gemäß den einschlägigen Gesetzen und Vorschriften durch. Anleger sollten die vom Fondsmanager abgegebenen Eignungsmeinungen rechtzeitig berücksichtigen Die Meinungen zur Eignung der einzelnen Vertriebsagenturen sind nicht unbedingt konsistent. Und die Ergebnisse der Risikobewertung der Fondsprodukte dürfen nicht niedriger sein als die Ergebnisse der Risikobewertung des Fondsmanagers. Aufgrund unterschiedlicher Überlegungen gibt es im Fondsvertrag Unterschiede in den Risiko-Rendite-Eigenschaften und Risikoniveaus des Fonds. Anleger sollten das Risiko- und Renditeprofil von Fonds verstehen, Fondsprodukte sorgfältig auf der Grundlage ihrer eigenen Anlageziele, Laufzeit, Anlageerfahrung und Risikotoleranz auswählen und ihre eigenen Risiken tragen. Die Registrierung dieses Fonds durch die China Securities Regulatory Commission bedeutet nicht, dass diese eine wesentliche Beurteilung oder Garantie über den Anlagewert, die Marktaussichten und die Erträge dieses Fonds abgegeben hat. Die Ansichten des Fondsmanagers geben lediglich die Ansichten zu diesem Zeitpunkt wieder und können sich in Zukunft ändern. Sie dienen nur als Referenz und stellen weder Werbematerialien noch Anlageberatung oder Garantien für ein Unternehmen dar und dienen auch nicht als Rechtsdokument. Zusätzlich zu den allgemeinen Anlagerisiken, wie z. B. Marktschwankungsrisiken, die denen von inländischen Wertpapierinvestmentfonds ähneln, sind Auslandsmarktfonds auch besonderen Anlagerisiken ausgesetzt, wie z. B. Wechselkursrisiken, denen ausländische Wertpapiermarktanlagen ausgesetzt sind.

Der Huabao Nasdaq Select Fund wurde am 2. März 2023 gegründet. Der Performance-Vergleichsmaßstab ist die Rendite des Nasdaq 100-Index, angepasst um den RMB-Wechselkurs × 90 % + den Nachsteuerzinssatz der RMB-Sichteinlagen × 10 %. Die jährliche Nettowertwachstumsrate (2023) von Huabao Nasdaq Select A und die Benchmark-Wachstumsrate im Leistungsvergleich betrugen 37,87 % bzw. 38,89 %. Das erste vollständige Jahr von Huabao Nasdaq Select C seit seiner Gründung Die Wachstumsraten der Vergleichsbenchmarks liegen bei 37,51 % bzw. 38,89 %. Seit der Gründung von Huabao Nasdaq Select (2023.3.2-2024.3.31) betrug die kumulierte Nettowertwachstumsrate der Fonds-A-Aktien 47,82 %, die kumulierte Nettowertwachstumsrate der Fonds-C-Aktien erreichte 47,30 % und der Fonds Die Benchmark-Rendite im Leistungsvergleich beträgt 49,75 %.

Zhao Qiyuan verwaltet derzeit auch zwei QDII-Fonds, Huabao Overseas Technology LOF und Huabao Overseas New Energy Vehicles. Unter ihnen wurde am 11. April 2023 Huabao Overseas Technology QDII-LOF gegründet. Der Leistungsvergleichsmaßstab ist die Rendite des Nasdaq 100 Index, bereinigt um den RMB-Wechselkurs × 80 % + die Rendite des Hang Seng Technology Index × 10 % + CSI Composite Bond Index-Rendite Im ersten vollen Jahr seit der Gründung von C (2023) betrugen die Nettowertwachstumsrate und die Wachstumsrate seiner Performance-Vergleichsbenchmark 34,76 % bzw. 25,38 %. Huabao Overseas New Energy Vehicles wurde am 23. Mai 2023 gegründet. Der Leistungsvergleichsmaßstab ist die Rücklaufquote des CSI Hong Kong und des in den USA notierten globalen Themenindex für intelligente Fahrzeuge × 80 % + die Rücklaufquote des Hang Seng Index × 10 % + der Nachsteuerzinssatz der RMB-Sichteinlagen × 10 %, die Nettowertwachstumsrate des ersten vollen Jahres (2023) von Overseas New Energy Vehicles (QDII) A (017144) und die Benchmark-Wachstumsrate im Leistungsvergleich betrugen 8,26 % bzw. 16,18 % Die Nettowertwachstumsrate im ersten Gesamtjahr (2023) und die Benchmark-Wachstumsrate im Leistungsvergleich seit der Gründung betrugen jeweils 8,07 % bzw. 16,18 %.

(GUS)

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