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Notizie di restrizioni agli acquisti collettivi sui fondi QDII sono emerse una dopo l'altra.

Il 15 luglio, Huabao Fund ha annunciato che, al fine di proteggere gli interessi degli azionisti del fondo, il Huabao Nasdaq Select Fund (Classe A: 017436; Classe C: 017437) sarà lanciato il 16 luglio 2024. Sottoscrizioni di grandi importi (compresi investimenti ordinari a importo fisso) saranno sospesi a partire da martedì.

L'annuncio del fondo mostra che dal 16 luglio 2024 (martedì), le azioni dei fondi di Classe A del fondo Hwabao Nasdaq Select Fund sono state sottoscritte cumulativamente in conti di fondi unici giornalieri presso alcuni istituti di vendita (ad eccezione degli sportelli di vendita diretta e delle piattaforme di vendita diretta online). Il limite per l'importo di sottoscrizione cumulativo (incluso l'investimento fisso) delle azioni dei fondi di Classe C in alcuni istituti di vendita (ad eccezione degli sportelli di vendita diretta e delle piattaforme di vendita diretta online) in un singolo giorno è fissato a 20.000 Yuan (incluso l'investimento fisso). .

Questo è il 57esimo fondo QDII che ha emesso un "annuncio di restrizione di acquisto" da luglio. Huabao Nasdaq Select Fund è anche un fondo QDII attivo di selezione titoli "tecnologico a grande capitalizzazione statunitense" relativamente scarso sul mercato.

Restrizioni all'acquisto di fondi QDII: stanno diventando una tendenza

L’“ondata di restrizioni all’acquisto” dei fondi QDII si sta intensificando.

Al 12 luglio 2024, ci sono 136 fondi QDII sul mercato che hanno sospeso le sottoscrizioni o hanno sospeso sottoscrizioni di importo elevato, pari a oltre il 45% dei 300 fondi QDII sul mercato. Vale la pena ricordare che le restrizioni sugli acquisti stanno accelerando. In appena mezzo mese da luglio, 56 fondi QDII hanno annunciato restrizioni sugli acquisti e i passi sono sorprendentemente coerenti. (Fonte dati: Vento)

Questi dati indicano direttamente due caratteristiche principali dell’attuale mercato dei fondi QDII: in primo luogo, l’attuale entusiasmo degli investitori nel sottoscrivere fondi QDII è elevato, in secondo luogo, la quota relativamente limitata QDII viene consumata a un ritmo accelerato;

Sebbene gli acquisti in batch di fondi QDII siano stati limitati, la performance dei fondi QDII ha continuato a crescere.

Prendiamo ad esempio il fondo Huabao Nasdaq Select (Classe A: 017436; Classe C: 017437), che ha appena pubblicato un annuncio di restrizione all'acquisto. Questo fondo QDII è stato istituito da più di un anno da marzo 2023. Al 31 marzo , 2024, è stato In un anno, il rendimento del range di Huabao Nasdaq Select A (017436) è arrivato al 36,26%, e il rendimento del range di Huabao Nasdaq Select C (017437) è arrivato al 35,84%. (Fonte dati: Prima relazione trimestrale del Fondo 2024)

Infatti, solo 5 giorni fa (10 luglio 2024), il valore netto per unità di Huabao Nasdaq Select A ha appena raggiunto un nuovo massimo di 1,7298 yuan dal suo inizio.

Sali sull'Express "Tecnologia del mercato azionario statunitense".

La popolarità dei fondi QDII deriva dalla forte performance dei mercati esteri, chiaramente dimostrata nel settore tecnologico statunitense.

Nella prima metà di quest'anno, giganti della tecnologia come Microsoft, Nvidia e Apple si sono alternati per diventare il "fratello maggiore nella capitalizzazione di mercato globale", attirando l'attenzione globale. Dal 12 luglio 2024, l'indice Nasdaq è aumentato di oltre il 22% nel corso dell’anno. (Fonte dati: Vento)

Il rapporto sui fondi del primo trimestre del 2024 mostra che alla fine del primo trimestre, oltre il 70% delle posizioni di Huabao Nasdaq Select Fund erano allocate nei due settori TMT della tecnologia e delle comunicazioni. Le prime dieci partecipazioni del Warburg Nasdaq Select Fund sono tutti giganti della tecnologia con ottime performance nel mercato azionario statunitense, tra cui Nvidia, Microsoft, Apple, Amazon, Tesla, Meta, Broadcom, Alphabet, Netflix e Marvell. Nella tecnologia elettronica, le prime dieci le partecipazioni rappresentano quasi il 70% del totale.

Le prime dieci partecipazioni di Huabao Nasdaq Select Fund

Fonte dati: prima relazione trimestrale del Fondo 2024; data del 31.3.2024

Zhao Qiyuan, il gestore del fondo Warbao Nasdaq Select, ha scritto nel rapporto del primo trimestre del fondo: “Warbao Nasdaq Select Fund ha selezionato fondi con qualità eccellente, forte fossato e redditività nell’indice Nasdaq 100. I singoli titoli con tendenze di settore evidenziano la tecnologia attributi dei prodotti”.

Poiché comprende una serie di giganti tecnologici del Nasdaq, il fondo Huabao Nasdaq Select mostra forti caratteristiche di "tecnologia del mercato azionario statunitense" e può riflettere più rapidamente i cambiamenti nel settore tecnologico del mercato azionario statunitense.

Per quanto tempo potrà continuare il mercato azionario tecnologico statunitense?

La performance è la base per sostenere i prezzi delle azioni. Nel primo trimestre di quest’anno, Microsoft, la società madre di Google, Alphabet, e Meta hanno tutte ottenuto buoni risultati, con indicatori di performance come ricavi e utile netto che hanno superato le aspettative del mercato. Inoltre, si prevede sempre più spesso che la Federal Reserve inizi a tagliare i tassi di interesse quest’anno, il che ha anche alimentato la forza dei titoli tecnologici statunitensi.

Per quanto tempo i titoli tecnologici statunitensi a grande capitalizzazione potranno continuare a salire?

Questa è la domanda che si pongono gli investitori QDII.

"So che molti investitori ritengono che la valutazione complessiva del mercato azionario statunitense non sia più a buon mercato, ma penso che per giudicare se ci siano ancora opportunità di investimento nel mercato azionario statunitense, dipenda principalmente dalla capacità della società di ripristinare la redditività. ." Zhao Qiyuan ha detto: "Ciò dipende principalmente da due punti: in primo luogo, se vi è un aumento delle entrate, che è strettamente correlato all'andamento dell'inflazione dell'economia statunitense. Naturalmente, anche la tecnologia dell'intelligenza artificiale è un importante fattore incrementale. Attualmente, oltre a Nvidia, la tecnologia dell'intelligenza artificiale ha un impatto significativo sulle attività tradizionali di altre società tecnologiche. Il tasso di contribuzione deve ancora essere migliorato; il secondo è anche l'atteggiamento della Fed nei confronti dei tagli dei tassi di interesse importanti indicatori analitici. Credo che una volta che la Fed inizierà un ciclo di riduzione dei tassi di interesse, o ci saranno ulteriori progressi nella tecnologia dell’intelligenza artificiale, avrà fondamentali solidi e un buon modello operativo. Per i giganti della tecnologia, potrebbero esserci più fattori positivi il lato prestazionale”.

Zhao Qiyuan ha analizzato che la soppressione delle valutazioni dei titoli tecnologici da parte degli aumenti dei tassi di interesse potrebbe essere giunta al termine. Man mano che la tecnologia dell’intelligenza artificiale continua ad avanzare, il valore delle risorse legate all’innovazione dirompente diventerà sempre più importante.

Nota: le partecipazioni provengono dal rapporto del primo trimestre del 2024. I primi dieci fondi con le partecipazioni maggiori alla fine di ogni trimestre indicati nei rapporti regolari sono solo le partecipazioni nel giorno della fine del trimestre che i fondi li hanno sempre detenuti in ogni trimestre completo, né significa che continueranno a mantenerli in futuro. Le posizioni di cui sopra sono solo a scopo illustrativo e non servono come consiglio di investimento dovrebbe essere fatto con cautela.

Fonte dati: Rapporti periodici dei fondi, Wind.

Avvertenza sui rischi: Hwabao Nasdaq Select Fund è emesso e gestito da Hwabao Fund e l'agenzia non si assume la responsabilità per l'investimento, il riscatto e la gestione del rischio del prodotto. Gli investitori dovrebbero leggere attentamente i documenti legali del fondo come il "Contratto del fondo", il "Prospetto", il "Riepilogo delle informazioni sul prodotto del fondo", comprendere le caratteristiche di rischio e rendimento del fondo e scegliere prodotti coerenti con la propria tolleranza al rischio. Il gestore del fondo valuta il livello di rischio di Huabao Nasdaq Select come R4 - rischio da medio ad alto, adatto per investitori attivi (C4) e superiori. La performance di altri fondi gestiti dal gestore del fondo non costituisce una garanzia della performance del fondo. La performance passata di un fondo non è indicativa della sua performance futura, quindi sii cauto quando investi nel fondo! L'agenzia di vendita (compresa l'agenzia di vendita diretta del gestore del fondo e altre agenzie di vendita) effettua una valutazione del rischio sul fondo in conformità con le leggi e i regolamenti pertinenti. Gli investitori dovrebbero prestare attenzione ai pareri di adeguatezza emessi dal gestore del fondo in modo tempestivo Le opinioni sull'idoneità di ciascuna agenzia di vendita non sono necessariamente coerenti e i risultati della valutazione del livello di rischio dei prodotti del fondo emessi dall'agenzia di vendita del fondo non devono essere inferiori ai risultati della valutazione del livello di rischio effettuata dal gestore del fondo. Esistono differenze nelle caratteristiche di rischio-rendimento del fondo e nei livelli di rischio del fondo nel contratto del fondo a causa di considerazioni diverse. Gli investitori dovrebbero comprendere il profilo di rischio e rendimento dei fondi, selezionare attentamente i prodotti dei fondi in base ai propri scopi di investimento, durata, esperienza di investimento e tolleranza al rischio e assumersi i propri rischi. La registrazione di questo fondo da parte della China Securities Regulatory Commission non indica che essa abbia espresso un giudizio o una garanzia sostanziale sul valore dell'investimento, sulle prospettive di mercato e sul reddito di questo fondo. Le opinioni del gestore del fondo rappresentano solo le opinioni in quel momento e potrebbero cambiare in futuro. Sono solo di riferimento e non costituiscono materiale promozionale, consulenza sugli investimenti o garanzie per alcuna attività, né fungono da documento legale. Oltre ai rischi di investimento generali, come i rischi di fluttuazione del mercato, simili a quelli dei fondi di investimento in titoli nazionali, i fondi del mercato estero si trovano ad affrontare anche rischi di investimento speciali, come i rischi di cambio cui sono esposti gli investimenti sui mercati mobiliari esteri.

Huabao Nasdaq Select Fund è stato istituito il 2 marzo 2023. Il parametro di riferimento per il confronto delle prestazioni è il tasso di rendimento dell'indice Nasdaq 100 rettificato dal tasso di cambio RMB × 90% + il tasso di interesse al netto delle imposte dei depositi a vista RMB × 10%. Il tasso di crescita del valore netto del primo anno intero (2023) di Huabao Nasdaq Select A e il tasso di crescita del benchmark di confronto delle prestazioni sono stati rispettivamente del 37,87% e del 38,89% Il primo anno intero di Huabao Nasdaq Select C dalla sua fondazione Il tasso di crescita del valore netto annuale (2023) e la sua performance; il tasso di crescita del benchmark di confronto è rispettivamente del 37,51% e del 38,89%. Dalla creazione di Huabao Nasdaq Select (2023.3.2-2024.3.31), il tasso di crescita cumulativo del valore netto delle azioni del Fondo A è stato del 47,82%, il tasso di crescita cumulativo del valore netto delle azioni del Fondo C ha raggiunto il 47,30% e il fondo Il rendimento del benchmark di confronto delle prestazioni è del 49,75%.

Zhao Qiyuan attualmente gestisce anche due fondi QDII, Huabao Overseas Technology LOF e Huabao Overseas New Energy Vehicles. Tra questi, Huabao Overseas Technology QDII-LOF è stata fondata l'11 aprile 2023. Il benchmark di confronto delle prestazioni è il tasso di rendimento dell'indice Nasdaq 100 aggiustato per il tasso di cambio RMB × 80% + il tasso di rendimento dell'indice Hang Seng Technology × Rendimento dell'indice CSI Composite Bond del 10% + Nel primo anno intero dalla fondazione di C (2023), il tasso di crescita del valore netto e il tasso di crescita del benchmark di confronto delle prestazioni sono stati rispettivamente del 34,76% e del 25,38%. Huabao Overseas New Energy Vehicles è stata fondata il 23 maggio 2023. Il parametro di riferimento per il confronto delle prestazioni è il tasso di rendimento dell'indice tematico globale dei veicoli intelligenti CSI di Hong Kong e quotato negli Stati Uniti × 80% + il tasso di rendimento dell'indice Hang Seng × 10% + il tasso di interesse al netto delle imposte dei depositi a vista in RMB × 10%, il tasso di crescita del valore netto del primo anno completo (2023) di Overseas New Energy Vehicles (QDII) A (017144) e il tasso di crescita del benchmark di confronto delle prestazioni erano rispettivamente dell'8,26% e del 16,18% rispettivamente, il tasso di crescita del patrimonio netto del primo anno intero (2023) di Overseas New Energy Vehicles (QDII) C (017145) e il tasso di crescita del benchmark di confronto delle prestazioni dalla sua istituzione sono stati rispettivamente dell'8,07% e del 16,18%.

(CIS)

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