Новости

한어Русский языкEnglishFrançaisIndonesianSanskrit日本語DeutschPortuguêsΕλληνικάespañolItalianoSuomalainenLatina

С раскрытием отчета фонда за второй квартал также всплыли на поверхность идеи звездных менеджеров фондов по корректировке позиций. Многие из них сократили свои активы в Kweichow Moutai (600519.SH) во втором квартале, когда цена акций была относительно низкой, что привлекло внимание. внимание рынка.

Среди них Цзяо Вэй и Ли Сяосин из Yinhua Fund имеют очевидные изменения в позициях основных портфелей фондов, которыми они управляют. Kweichow Moutai вышел из первой десятки акций. Цзяо Вэй заявил во втором квартальном отчете фонда, что он сократит свою позицию в сфере спиртных напитков и переключится на дивиденды и зарубежные отрасли, но он не согласен с утверждением, что «высококлассные спиртные напитки вступят в историческое время мусора для инвестиций».

Поскольку некоторые звездные продукты скорректировали позиции в отдельных акциях, Kweichow Moutai также отказалась от своей позиции «ведущей акции в фондах частичного акционерного капитала» и была заменена CATL (300750.SZ).

Цзяо Вэй, Ли Сяосин и Чжу Шаосин сократили свои владения в Квейчоу Мутай

Стереотип рынка об инвестициях Цзяо Вэя в «потребление спиртных напитков», похоже, меняется.

Цзяо Вэй сообщил, что основные операции его фонда Yinhua Fuyu Theme Mix во втором квартале и первом полугодии были сосредоточены на сокращении холдингов в сегменте элитного потребления и переключении на дивидендные и зарубежные отрасли.

По состоянию на конец второго квартала доля фонда составляла 83,78%. В первую десятку крупнейших холдингов входят CNOOC, Midea Group, China Mobile, Haier Smart Home, China Shenhua, China Nuclear Power, SDIC Power, Shanxi Fenjiu, Yangtze Electric. Бытовая техника Power и Hisense.

Среди них Haier Smart Home и Yangtze Electric Power стали новыми тяжеловесами во втором квартале, а пивоварня Tsingtao Brewery и Kweichow Moutai вышли из первой десятки тяжеловесов.

«Большие реки, питаемые уникальными трехуровневыми формами рельефа Китая, позволяют производить вино с китайскими культурными особенностями, а также превращать их в электроэнергию, приводимую в движение водяными турбинами». коммунальные услуги, характеризующиеся низкой рентабельностью собственного капитала, но низкими показателями PB и PE. Он считает, что дивидендные инвестиции — это не просто уровень дивидендных ставок, а стабильность бизнес-модели и зрелость потребления капитала.

С другой стороны, Цзяо Вэй также считает, что Китай находится на этапе новой экономической трансформации, а бизнес-модель индустрии модернизации потребления, представленной элитными спиртными напитками, сталкивается с внешними и внутренними проблемами. Чем выше валовая прибыль и ценовая власть в прошлом, тем более уязвимой она была для воздействия и сомнений нового раунда экономической модели. В этом контексте вполне возможно, что корректировки оценки предшествуют самим доходам. Однако он не согласен с утверждением о том, что «высококлассные спиртные напитки войдут в историческую мусорную эпоху инвестиций». Он считает, что компании, занимающиеся потребительским рвом, представленные элитными спиртными напитками, по-прежнему имеют огромные преимущества с точки зрения денежных потоков и лояльности потребителей, чтобы опровергнуть это утверждение. заявление.

Ли Сяосин также является звездным управляющим фондом, который сократил свои активы в Kweichow Moutai.

По состоянию на конец второго квартала масштаб управления Ли Сяосина приближался к 25 миллиардам юаней, из которых смешанный масштаб, принадлежавший Иньхуа Синьцзя в течение двух лет, составлял примерно 5,349 миллиарда юаней. По состоянию на конец второго квартала результаты деятельности фонда все еще были неудовлетворительными: потери составили 5,88%, 11,44%, 23,54% и 48,44% за последние 3 месяца, 6 месяцев, последний 1 год и последние 3 года. лет соответственно.

Во втором квартале этого года крупные активы фонда претерпели серьезные изменения. В число четырех новых акций вошли Aerospace Electric, Shanxi Fenjiu, Sands Office и Aviation Power, а Kweichow Moutai, Tianqi Lithium, Zhongtong Express и Tianqi Lithium вышли из состава. десять крупнейших холдингов. Остальные 6 акций с крупными активами — это AVIC XAC, Northern Huachuang, Wuliangye, Inovance Technology, AVIC Shenyang Aircraft Co., Ltd. и Oriental Fortune.

По сравнению с двумя другими звездными управляющими фондами, Чжу Шаосин из Wells Fargo Fund два квартала подряд сокращал свои активы в Moutai. 1,0301 миллиона акций Однако Kweichow Moutai по-прежнему остается ее крупнейшим холдингом.

Чжу Шаосин сказал во втором квартальном отчете: «Если мы посмотрим на долгосрочную перспективу, мы по-прежнему считаем, что положительные факторы в конечном итоге сыграют свою роль. Текущая общая оценка рынка акций А находится в очень привлекательном положении в долгосрочной перспективе». цикл, а текущие акционерные активы находятся в очень хорошем диапазоне риска и доходности».

Цена акций Kweichow Moutai выросла после резкого падения

Пострадавший от сокращения активов многих звездных управляющих фондами, Kweichow Moutai, который на протяжении многих кварталов был крупнейшим холдингом государственных фондов с частичным акционерным капиталом, уступил место CATL.

Данные Tianxiang Investment Consulting показывают, что по состоянию на конец второго квартала этого года в первую десятку холдингов из 5165 фондов частичного акционерного капитала, включенных в статистику, входят: CATL, Kweichow Moutai, Tencent Holdings, Luxshare Precision, Zijin Mining, Midea Group. , China InnoLight, Wuliangye, Китайская национальная оффшорная нефтяная корпорация и Mindray Medical.

Хотя цена акций CATL упала на 3,01% во втором квартале, а государственные фонды в целом также немного сократили свои вложения в CATL во втором квартале, это не повлияло на положение CATL как крупнейшего холдинга фондов частичного акционерного капитала. Данные показывают, что по состоянию на конец второго квартала государственные фонды частичных акций владели 275 миллионами акций CATL с рыночной стоимостью 49,535 миллиардов юаней, что является крупнейшим холдингом фонда.

Ранее из-за таких факторов, как слабый общий спрос в межсезонье, субсидии электронной коммерции и концентрированные поставки от скальперов, оптовая цена Feitian Moutai однажды упала ниже 2100 юаней, а цена акций Kweichow Moutai однажды достигла нового минимума в 1410,10 юаней. на год.

Государственные фонды также сократили свои пакеты акций в Kweichow Moutai на фоне падения цен на акции. По состоянию на конец второго квартала количество акций, принадлежащих частичным публичным фондам в Kweichow Moutai, упало до 30,1524 млн акций, снизившись на 22,03%. по сравнению с предыдущим кварталом стоимость запасов упала до 44,245 млрд юаней. Гуйчжоу Мутай отступил на второе место по величине запасов частичных фондов.

«Содержание алкоголя» в первой десятке крупнейших холдингов частичных государственных фондов также снижается. в конце второго квартала среди акций тяжеловесов.

Репортер China Business News обнаружил, что коррекция цен на акции Kweichow Moutai в течение года была близка к 15%, но с 9 июля она восстановилась. Согласно анализу Soochow Securities, оптовая цена Feitian Moutai продолжает быстро падать с мая, что вызывает повышенное внимание и большую обеспокоенность. Рынок недостаточно уверен в способности компании принять эффективные меры для стабилизации цен и не уверен в стабильности. средне- и долгосрочного спроса.

Soochow Securities считает, что в последнее время руководство компании усилило исследования рынка и руководство по связям с дилерами, а оптовая цена стабилизировалась и восстановилась (с другой стороны, текущая оптовая цена на бутылки выросла примерно на 250 юаней по сравнению с минимумом в июне). , он усилил взаимодействие с инвесторами и прислушался к голосам и предложениям инвесторов, которые положительно реагируют на проблемы рынка и отражают ответственность ведущих компаний.

Дежурный редактор: Сяоян