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catalisado por uma série de políticas favoráveis, como cortes de rrr, cortes nas taxas de juros e apoio à liquidez para aumentar as participações e recompras, desde 25 de setembro, o volume de negociação de ações a em um único dia excedeu continuamente um trilhão de yuans, e o índice tem aumentou em volume, mostrando um equilíbrio entre volume e tendência de aumento.

os membros da indústria acreditam que o sinal actual de esforços para revitalizar a economia é muito forte, e espera-se que as tendências das acções a e das acções de hong kong atinjam um nível mais elevado. espera-se que os principais índices do mercado de ações a desafiem a máxima do ano em maio 。

a confiança do mercado foi efectivamente reforçada

a escala de transações ultrapassa um trilhão de yuans

depois que o federal reserve divulgou sua declaração sobre a taxa de juros de setembro na manhã de 19 de setembro, reduzindo a meta da taxa dos fundos federais em 50 pontos base, em 24 de setembro, pan gongsheng, governador do banco popular da china, também fez um vários anúncios importantes na reunião do gabinete de informação do conselho de estado as notícias incluem que o rácio de reserva de depósitos será reduzido em 0,5 pontos percentuais num futuro próximo, e o rácio de reserva de depósitos será reduzido ainda mais durante o ano, dependendo das condições de liquidez do mercado; a taxa de juro política do banco central será reduzida, e a taxa de juro da operação de recompra inversa de 7 dias será reduzida em 0,2 pontos percentuais, etc.

catalisado por diversas boas notícias, o índice composto de xangai subiu mais de 100 pontos em 24 de setembro, com um aumento de 4,15% estabelecendo o maior aumento de fechamento em um único dia em mais de quatro anos (ver figura 1). o volume total de transações de mercado também subiu para 974,423 bilhões de yuans, um aumento de 394,835 bilhões de yuans em relação ao dia anterior. desde então, o volume de negócios num único dia ultrapassou um trilião de yuans durante três dias consecutivos de negociação, atingindo 1.455,627 mil milhões de yuans em 27 de setembro. 。

a citic securities acredita que, do ponto de vista do ambiente externo, a diferença nas taxas de juros entre a china e os estados unidos diminuiu gradualmente depois que o federal reserve cortou as taxas de juros, enquanto a taxa de câmbio do rmb se fortaleceu como um todo, e a restrição de um mercado frouxo moeda com o objetivo de estabilizar a taxa de câmbio diminuiu e haverá mais espaço para o meu país reduzir as taxas de juros.

wang qing, analista macro-chefe da oriental jincheng, considerou que o anúncio do banco central de cortes nas taxas de juro e rácios de reservas obrigatórias desempenhará um papel importante no impulso da procura macroeconómica total. por um lado, a redução dos custos de financiamento estimulará directamente o consumo e a procura de investimento, exercerá efectivamente um efeito de ajustamento anticíclico e promoverá a melhoria da dinâmica de crescimento económico, ao mesmo tempo, aliviará também a actual situação macroeconómica de "forte"; oferta e fraca procura" e promover níveis de preços. uma recuperação modesta. por outro lado, o pacote de políticas do banco central irá efectivamente aumentar a confiança do mercado e melhorar as expectativas sociais.nesta fase, isto é de grande importância para estabilizar o crescimento, estabilizar o mercado imobiliário e atingir a meta de crescimento económico de “cerca de 5,0%” definida no início do ano.

no dia 26 de setembro, o birô político do comitê central do partido comunista da china realizou uma reunião e destacou que é necessário responder às preocupações das massas, ajustar a política de restrição à compra de habitação, reduzir a taxa de juros das hipotecas existentes empréstimos, acelerar a melhoria das políticas fundiárias, fiscais e tributárias, bancárias e outras, e promover a construção de um novo modelo de desenvolvimento imobiliário. devem ser feitos esforços para impulsionar o mercado de capitais, orientar vigorosamente os fundos de médio e longo prazo para a entrada no mercado e abrir os pontos de bloqueio para a segurança social, seguros, gestão financeira e outros fundos para entrar no mercado. apoiaremos fusões, aquisições e reorganizações de empresas cotadas, avançaremos de forma constante na reforma dos fundos públicos e estudaremos e introduziremos políticas e medidas para proteger os pequenos e médios investidores.

a este respeito, chen guo, diretor de estratégia da citic securities, emitiu um comunicado dizendo que o sinal desta reunião para revitalizar totalmente a economia é muito forte, e também mencionou especificamente os esforços para impulsionar o mercado de capitais, que é inspirador e irá ser um duplo benefício para o mercado de ações em termos de rentabilidade e avaliação, espera-se que as tendências das ações a e das ações de hong kong atinjam um nível mais elevado, mantendo o julgamento de que os principais índices do mercado de ações a são esperados. para desafiar o máximo do ano em maio.

a política oferece vários benefícios

concentre-se em quatro grandes oportunidades

no contexto da introdução de importantes políticas favoráveis ​​e do forte crescimento do rio yangtze, a questão que mais preocupa a todos é se o índice atingiu o fundo do poço e se o mercado irá arrancar.

financial v v @guo yiming acredita que o resultado final da política é bastante claro. depois de a reserva federal ter cortado as taxas de juro, abriu-se espaço para uma flexibilização da política monetária interna. a redução das reservas obrigatórias e das taxas de juro pode proporcionar liquidez ao mercado e estimular e impulsionar o mercado de ações. a concretização das expectativas deste corte do rrr e da redução das taxas de juro é evidentemente benéfica para o mercado de ações. mais importante ainda, desta vez foi proposto especificamente "criar novas ferramentas políticas para apoiar o desenvolvimento do mercado de ações". para as ações a, tanto em termos de nível de avaliação global como de taxa de retorno de dividendos em dinheiro, entraram na zona de investimento de valor, e os investidores podem iniciar gradualmente alocações estratégicas.

a hualong securities disse que a política oferece múltiplos benefícios e pode aproveitar ativamente as oportunidades de mercado. especificamente, você pode prestar atenção a quatro grandes oportunidades de investimento:

a primeira são as oportunidades de investimento em sectores em crescimento, incluindo electrónica, tmt, máquinas e equipamentos e outros campos com grandes atributos de inovação tecnológica.. a política centra-se no desenvolvimento de alta qualidade, na criação de novos empréstimos para a inovação tecnológica e na transformação tecnológica e no aumento do apoio financeiro à inovação tecnológica e à modernização e transformação de equipamentos. a reforma do mercado de capitais atribui grande importância ao serviço das empresas tecnológicas e apoia o desenvolvimento de; capital de risco. a política proporciona apoio financeiro ao desenvolvimento de empresas de inovação científica e tecnológica, o que contribui para reduzir os custos de financiamento empresarial e acelerar o crescimento das empresas de inovação científica e tecnológica.

a segunda são as oportunidades de investimento em grandes áreas de consumo e cadeias imobiliárias, incluindo automóveis, eletrodomésticos, construção e materiais de construção, etc. a fim de promover o desenvolvimento saudável do mercado imobiliário, o banco central introduzirá novas medidas políticas, nomeadamente a redução das taxas de juro hipotecárias existentes e a unificação do rácio mínimo de entrada para empréstimos hipotecários. do consumo e do investimento, e espera-se que as indústrias relacionadas sejam beneficiadas.

terceiro, oportunidades relacionadas no setor financeiro espera-se que as políticas criem novas ferramentas de política monetária para apoiar o desenvolvimento estável do mercado de ações, promovam a expansão do âmbito piloto do investimento de capital em empresas de investimento em ativos financeiros, suavizando o ciclo de "aumento, investimento, gestão e saída" de fundos de capital privado e de capital de risco e promover o desenvolvimento de alta qualidade da indústria de seguros.

quarto, a política monetária reduz o rrr e as taxas de juro. , apoiar a economia real e o desenvolvimento de alta qualidade, estabilizar as expectativas de crescimento económico e sobrepor a reserva federal para iniciar um ciclo de redução das taxas de juro,indústrias com desempenho histórico superior, como farmacêutica e biologia, equipamentos de energia e outros setores.

fundos nacionais e estrangeiros de longo prazo continuam a ser mobilizados

além do apoio político, as características do layout contrário ao capital de longo prazo este ano também são muito óbvias.

na noite de 17 de setembro, a sdic power emitiu um anúncio afirmando que planejava emitir ações para o conselho nacional do fundo de segurança social para arrecadar no máximo 7 bilhões de yuans e introduzir investidores estratégicos. em 11 de julho, a china nuclear power anunciou que planejava emitir ações para o fundo de segurança social para arrecadar 12 bilhões de yuans. esta é também a primeira tentativa do fundo de segurança social para aumentar as suas ações. relativamente à introdução da fundação de segurança social como investidor estratégico, a sdic power afirmou que esta é uma prática pioneira para apoiar a entrada de fundos de médio e longo prazo no mercado, sendo também uma medida importante para implementar as exigências do conselho de estado para melhorar a qualidade das empresas cotadas. a este respeito, esta conta pública publicou também “a “selecção nacional” dá um tiro forte! quase 20 mil milhões de fundos são direcionados para estas duas empresas de pequim! ", conduziu análises detalhadas e reportagens sobre as notícias acima.

além dos fundos de segurança social, como típico representante da "selecção nacional", central huijin também tem utilizado etfs para aumentar as suas participações de forma anticíclica desde este ano. de acordo com as estatísticas da wind, no final do segundo trimestre deste ano, central huijin detinha um total de 223,206 mil milhões de ações de etf, um aumento de 135,588 mil milhões de ações em relação ao final de 2023, e o valor total de mercado das participações em etf era de 570. bilhões de yuans.

a alocação de capital dos fundos de seguro patient capital também aumentou de forma constante este ano.de acordo com estatísticas da administração estatal de supervisão financeira, no final do segundo trimestre deste ano, o saldo dos fundos das companhias de seguros utilizados atingiu 30,87 trilhões de yuans., entre os quais, o total de fundos utilizados pelas seguradoras patrimoniais e seguradoras pessoais para investir em ações foi de 2,08 trilhões de yuans, um aumento de 136,856 bilhões de yuans, ou 7,05% em comparação com o final de 2023; os fundos de investimento foram de 1,7 trilhão de yuans, um aumento de 136,856 bilhões de yuans em relação ao final de 2023. no final do ano, aumentaram 169,368 bilhões de yuans, um aumento de 11,04%.

não só o capital nacional está a acelerar a sua implantação, mas as instituições financiadas por estrangeiros também estão constantemente a “apoiar” as a-shares. de acordo com dados do site da comissão reguladora de valores mobiliários da china, nos primeiros oito meses deste ano, 50 instituições com financiamento estrangeiro foram aprovadas como investidores estrangeiros qualificados (qfii), e o número de qfiis atingiu 848 . ao mesmo tempo, o spdb axa fund, a gigante britânica de gestão de ativos m&g investment company e o americano kingsoft fund anunciaram sucessivamente o lançamento de produtos chineses relacionados com ações, o que demonstra a confiança das instituições estrangeiras no mercado chinês e também indica que pode haver fundos em grande escala no futuro no mercado de ações a.