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a escala de recompras no mercado de ações de hong kong aumentou significativamente desde o início deste ano. o montante total de recompra até agora neste ano ultrapassou hk$ 180 mil milhões, enquanto o montante total de recompra no ano passado foi superior a hk$ 120 mil milhões.

os repórteres do securities times descobriram que, por trás da escala recorde de recompras de ações de hong kong, as principais empresas de internet, cujo principal negócio é na china continental, assumiram a "grande bandeira" das recompras. ao mesmo tempo, as principais empresas internacionais com financiamento estrangeiro. e as principais empresas locais de hong kong também fizeram uma recompra vigorosa.

um especialista disse numa entrevista a um repórter do securities times que as recompras demonstram a confiança das sociedades acionárias relevantes de hong kong no seu valor intrínseco, têm um impacto positivo no mercado de ações global de hong kong e contribuem para melhorar a confiança dos investidores.

a escala das recompras de ações de hong kong durante o ano excedeu em muito a de todo o ano passado

a escala de recompras no mercado de ações de hong kong aumentou significativamente desde este ano. de acordo com os dados do flush ifind, se calculado com base na data de recompra, o valor total de recompra no mercado de ações de hong kong no acumulado do ano ultrapassou hk$ 180 bilhões. excedendo em muito o valor total de recompra no mercado de ações de hong kong no ano passado (no ano passado, mais de hk$ 120 bilhões para todo o ano).

esta tendência e fenômeno também são confirmados pelos dados divulgados pela hang seng index company há pouco tempo. de acordo com o blog publicado pela hang seng indexes em 20 de agosto, desde o início do ano até 16 de agosto de 2024, a quantidade de recompras de ações de hong kong excedeu o total do ano passado em 29,8%, atingindo um recorde de hk$ 164,8 bilhões.

o aumento das recompras por parte das empresas cotadas em hong kong não se reflecte apenas na quantidade de recompras, mas também no número de recompras. de acordo com dados do ifind, se calculado com base na data de recompra, o número de empresas listadas em hong kong que recompraram desde o início deste ano ultrapassou 220. este número também excede o número total de empresas listadas que recompraram em hong kong mercado de ações no ano passado. os dados mostram que, no mesmo nível estatístico, o número de empresas cotadas em hong kong que realizaram recompras no ano passado foi de cerca de 200.

analisando as etapas, a escala das recompras de ações de hong kong manteve-se geralmente num nível elevado nos últimos meses. os dados do ifind mostram que o valor total de recompra em junho deste ano atingiu hk$ 38,1 bilhões, o maior durante o ano. houve uma diminuição em julho e agosto, mas ainda excedeu o nível médio da escala de recompra de um único mês no primeiro semestre de. o ano.

as entidades de recompra são diversas e muitas empresas estão a aumentar os seus esforços para recomprar

o repórter descobriu que as recompras no mercado de ações de hong kong este ano também apresentam algumas outras características.

do ponto de vista estrutural, entre as empresas com maior escala de recompra este ano, as principais empresas de internet com actividade principal no continente assumiram a "grande bandeira" da recompra com as suas operações estáveis ​​​​e forte solidez financeira, tornando-se o principais empresas de recompra no mercado de ações de hong kong durante o ano. ao mesmo tempo, as principais empresas internacionais com financiamento estrangeiro e as principais empresas locais cotadas em hong kong não estão menos dispostas a fazer concessões e a realizar recompras vigorosamente.

por exemplo, entre as empresas com valores de recompra superiores a hk$ 10 bilhões durante o ano, os valores de recompra da tencent holdings ultrapassaram hk$ 70 bilhões durante o ano, e hsbc holdings, meituan e aia tiveram valores de recompra superiores a hk$ 20 bilhões durante o ano. grupo dongyue, grupo xiaomi, kuaishou, hang seng bank, swire pacific, cheung kong holdings, wuxi biologics, yum china e outras empresas recompraram mais de hk$ 1 bilhão durante o ano.

com o fim do período sensível para a divulgação do desempenho, algumas das principais empresas accionistas de hong kong reiniciaram recentemente as recompras. por exemplo, a tencent holdings reiniciou uma nova rodada de recompras em 16 de agosto, após suspender as operações de recompra por um mês, e a meituan também reiniciou as recompras de ações em 2 de setembro, após suspender as operações de recompra por cerca de um mês. além disso, os dados também mostram que muitas empresas no mercado de ações de hong kong fizeram recompras relativamente mais contínuas nos últimos meses. por exemplo, kuaishou, swire holdings, etc., continuaram a recomprar ações nos últimos meses.

em comparação com o ano passado, a proporção de montantes de recompra de empresas de recompra recentemente adicionadas este ano aumentou significativamente. de acordo com estatísticas recentes dos índices hang seng, desde o início do ano até 16 de agosto, 76 empresas listadas eram novas empresas que participaram de recompras este ano, com um valor de recompra de hk$ 33,6 bilhões, representando 20,4% do total de recompras do ano até o momento (novo em 2023) o valor de recompra das empresas participantes nas recompras representa 7% do total). por exemplo, a meituan não recomprou ações no ano passado, mas este ano juntou-se ao campo de recompra de ações e a sua escala de recompra rapidamente classificou-se entre as principais empresas de hong kong este ano.

muitas empresas aumentaram significativamente os seus esforços de recompra. por exemplo, o valor de recompra do grupo xiaomi no ano passado foi de cerca de hk$ 1,5 bilhão e, até agora, neste ano, ultrapassou hk$ 3 bilhões. o valor de recompra do cspc no ano passado foi de pouco mais de hk$ 200 milhões e, até agora, neste ano, seu valor de recompra excedeu hk; us$ 800 milhões.

especialista: as recompras têm um impacto positivo na melhoria da confiança dos investidores

quanto à razão pela qual as recompras têm sido ativas no mercado de ações de hong kong este ano, existe uma visão de mercado de que a avaliação global do mercado de ações de hong kong tem sido baixa nos últimos anos, e os preços das ações de empresas relacionadas têm estado abaixo a pressão e as suas avaliações têm sido baixas, o que aumentou a motivação para as empresas recomprarem as suas próprias ações, através de recompras de ações, na esperança de apoiar os preços das ações.

quanto à razão pela qual a escala de recompras no mercado de ações de hong kong aumentou significativamente este ano, zhang zhiwei, presidente e economista-chefe da baoyin investment, acreditou, numa entrevista a um repórter do securities times, que existem várias razões.

por um lado, zhang zhiwei acredita que o valor de mercado das sociedades por ações relevantes de hong kong é relativamente barato e já caiu mais antes. do ponto de vista de uma empresa, as recompras demonstram a confiança da empresa no seu valor intrínseco. ele apontou como exemplo que nos mercados de outros países, como o mercado de ações dos eua, as recompras são relativamente fortes, o que também ajuda significativamente a impulsionar os preços das ações.

por outro lado, zhang zhiwei acredita que algumas empresas cotadas em hong kong têm um bom desempenho em termos de rendimento operacional, lucro e outros dados, mas o nível de preços das ações não é totalmente apresentado. pode ser afetado por alguns fatores externos, resultando numa discrepância. entre o preço das ações da empresa e as operações reais diminuiu, o que também se tornou um motivo para as empresas recomprarem.

em uma entrevista aos repórteres, o planejador de riqueza da paipai.com, zeng hengwei, também acreditava que as recompras por empresas de ações de hong kong ocorriam com frequência e a escala excedia o ano passado. existem várias razões por trás desse fenômeno. em primeiro lugar, do ponto de vista dos fundamentos e da confiança da empresa, as recompras são geralmente vistas como um sinal de que a gestão da empresa está confiante quanto à rentabilidade futura. quando uma empresa opta por recomprar ações durante uma recessão do mercado, muitas vezes significa que acredita que as ações estão subvalorizadas e espera estabilizar e aumentar o preço das ações. por exemplo, o comportamento de recompra de empresas líderes como a tencent holdings e a anta international não só demonstra confiança nos preços das suas próprias ações, mas também envia um sinal positivo ao mercado.

em segundo lugar, as alterações no ambiente de mercado também contribuíram para o aumento das atividades de recompra. à medida que a economia global recupera gradualmente e o ambiente de mercado se torna mais amigável, as empresas estão mais inclinadas a aumentar os retornos para os accionistas através de recompras. sendo um dos centros financeiros internacionais de hong kong, o aumento das atividades de recompra no mercado de ações também reflete a restauração da confiança do mercado.

além disso, as mudanças nas políticas e regras são também factores importantes que impulsionam o aumento das actividades de recompra. as regras de recompra de ações recentemente revistas da bolsa de valores de hong kong permitem que as empresas cotadas detenham ações recompradas sob a forma de tesouraria e mantenham o seu estatuto de cotação. esta alteração aumenta a flexibilidade das empresas cotadas para recomprar ações e reduz os custos operacionais, promovendo assim um aumento nas atividades de recompra. após a entrada em vigor dos novos regulamentos sobre ações próprias, as empresas cotadas já não são obrigadas a cancelar ações recompradas, o que lhes proporciona mais ferramentas de gestão de capital e ajuda a melhorar a competitividade do mercado.

além disso, a liquidez do mercado de capitais e o ambiente das taxas de juro também têm impacto nas atividades de recompra. o actual ambiente de taxas de juro baixas reduziu os custos de financiamento das empresas e as recompras tornaram-se uma estratégia de alocação de capital rentável. a liquidez do mercado accionista de hong kong também é relativamente boa, proporcionando um bom terreno para actividades de recompra.

feng xiang, diretor de investimentos da tongwei investment, acreditou numa entrevista que o mercado de ações de hong kong sempre foi mais internacional e foi muito afetado pelos fluxos globais de capital. as ações de hong kong têm enfrentado grandes problemas de liquidez desde que a reserva federal entrou no ciclo de subida das taxas de juro, levando a uma subvalorização generalizada. o mercado prevê que a reserva federal entrará num ciclo de redução das taxas de juro este mês, e a melhoria da liquidez provocará uma recuperação nas avaliações. neste momento, as empresas cotadas que optem por recomprar ajudarão a melhorar os retornos dos acionistas da empresa e a estabilizar os preços das ações. o que é uma coisa boa para o desenvolvimento estável do mercado.

feng xiang acredita que, sob o novo mecanismo de ações em tesouraria, as ações recompradas por empresas listadas em hong kong não podem mais ser forçadas a serem canceladas, e a remoção dos regulamentos sobre o cancelamento de ações recompradas ajudará os emissores a administrar sua estrutura de capital de forma mais flexível, e ajudará hong kong a expandir-se para o mercado internacional, em linha com a prática do mercado. embora exista a possibilidade de aumento dos riscos regulamentares em relação à manipulação de mercado e ao abuso de informação privilegiada, estes riscos podem ser reduzidos desde que exista um quadro adequado para reger a revenda de ações próprias. além de melhorar os retornos para os acionistas, as empresas listadas em hong kong podem usar ações em tesouraria para incentivos de capital aos funcionários, ou revender ações em tesouraria em lotes ou como contrapartida pela aquisição de ativos para obter financiamento flexível, o que ajudará a melhorar a capacidade de hong kong- empresas cotadas para realizar recompras de ações espera-se que o entusiasmo e a flexibilidade melhorem ainda mais os retornos globais dos acionistas das ações de hong kong.

quanto ao impacto das recompras no mercado futuro, zhang zhiwei acredita que as recompras terão um impacto positivo no mercado global de ações de hong kong, ajudarão a aumentar a confiança dos investidores e serão úteis em todos os aspectos. ele acredita que a expectativa de cortes nas taxas de juros dos eua é, na verdade, mais benéfica para as ações de hong kong do ponto de vista do ambiente internacional.

zeng hengwei acredita que as recompras ativas de ações de hong kong terão um impacto positivo na tendência do mercado de ações de hong kong no futuro. espera-se que aumente os preços das ações, aumente a confiança do mercado e melhore a estrutura do mercado no curto prazo. no entanto, os investidores também precisam de prestar atenção a potenciais factores de risco, tais como flutuações do sentimento do mercado, mudanças na situação económica global, etc., a fim de manter uma atitude cautelosa e formular estratégias de investimento razoáveis.

feng xiang acredita que as ações de hong kong começaram gradualmente a mostrar sinais de recuperação antes do segundo trimestre deste ano. a maioria das ações recompradas, como tencent e xiaomi, registaram preços estáveis ​​e crescentes este ano. sob a premissa de que as ações de hong kong têm avaliações atraentes e boa liquidez, os investidores qualificados podem fazer alocações adequadas a alguns alvos valiosos e crescentes nas ações de hong kong.