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홍콩 주식시장의 환매 규모는 올해 초부터 크게 늘었다. 올해 들어 현재까지 환매 총액은 1,800억 홍콩달러를 넘어섰고, 지난해 환매 총액도 1,200억 홍콩달러를 넘어섰다.

securities times 기자들은 기록적인 규모의 홍콩 주식 환매 뒤에는 중국 본토에 주 사업을 두고 있는 선도적인 인터넷 기업들이 동시에 환매의 '큰 깃발'을 차지했다는 사실을 발견했습니다. 및 홍콩 현지 유수의 기업들도 활발하게 환매를 성사시켰습니다.

한 전문가는 securities times 기자와의 인터뷰에서 자사주 매입은 관련 홍콩 주식 회사의 내재 가치에 대한 신뢰를 보여주고 전체 홍콩 주식 시장에 긍정적인 영향을 미치며 투자자 신뢰도 향상에 도움이 된다고 말했습니다.

올해 홍콩 주식 환매 규모는 지난해 전체 규모를 크게 웃돌았다.

플러쉬아이핀디(flush ifind) 자료에 따르면, 환매일 기준으로 계산하면 올해 현재까지 홍콩 주식시장 환매 총액은 1,800억 홍콩달러를 넘어섰다. 이는 지난해 홍콩 증시 환매 총액(지난해 연간 1200억 홍콩달러 이상)을 훨씬 웃도는 금액이다.

이러한 추세와 현상은 얼마 전 항셍지수가 발표한 자료에서도 확인된다. 8월 20일 항셍지수(hang seng indexes)가 게시한 블로그에 따르면, 연초부터 2024년 8월 16일까지 홍콩 주식 환매 금액은 지난해 전체를 29.8% 초과해 1648억 홍콩달러로 역대 최고치를 기록했다.

홍콩 상장기업의 자사주 매입 증가는 자사주 매입 금액뿐만 아니라 자사주 매입 건수에도 반영된다. 아이핀디 자료에 따르면 환매일을 기준으로 계산하면 올해 초부터 환매한 홍콩 상장기업 수는 220개를 넘어섰다. 이 숫자도 홍콩 내 환매한 전체 상장기업 수를 넘는다. 지난해 주식시장. 데이터에 따르면 동일한 통계 수준에서 지난해 자사주 매입을 실시한 홍콩 상장 기업의 수는 약 200개에 달했습니다.

단계적으로 살펴보면, 홍콩 주식 환매 규모는 일반적으로 최근 몇 달간 높은 수준을 유지하고 있습니다. 아이핀디(ifind) 자료에 따르면 올해 6월 환매총액은 381억 홍콩달러로 연중 최고치를 기록했다. 7월과 8월에는 감소세를 보였지만 여전히 상반기 1개월 환매규모 평균 수준을 웃돌았다. 해.

환매 주체는 다양하며 많은 기업들이 환매 노력을 강화하고 있습니다.

기자는 올해 홍콩 주식시장의 자사주 매입에도 몇 가지 다른 특징이 있다는 사실을 발견했다.

구조적인 관점에서 볼 때, 올해 환매 규모가 가장 큰 기업 중 중국 본토를 주요 사업으로 하는 선도적인 인터넷 기업이 안정적인 운영과 탄탄한 재무력으로 환매의 '큰 깃발'을 차지하며 선두를 달리고 있다. 올해 홍콩 주식 시장의 최고 환매 회사. 동시에, 주요 외국 투자 국제 기업과 홍콩의 주요 현지 상장 기업은 양보하고 적극적으로 자사주 매입을 수행할 의향이 있습니다.

예를 들어, 해당 연도 환매 금액이 hk$100억을 초과한 기업 중 tencent holdings의 환매 금액은 해당 연도 동안 hk$700억을 초과했으며, hsbc holdings, meituan 및 aia는 모두 환매 금액이 hk$200억을 초과했습니다. dongyue group, xiaomi group, kuaishou, hang seng bank, swire pacific, cheung kong holdings, wuxi biologics, yum china 및 기타 회사는 모두 올해 hk$10억 이상을 환매했습니다.

실적 공개에 민감한 시기가 끝나자 홍콩 일부 주요 증권사들이 최근 자사주 매입을 재개했다. 예를 들어 텐센트 홀딩스는 한 달간 자사주 매입을 중단한 뒤 8월 16일 신규 자사주 매입을 재개했고, 메이투안 역시 한 달 정도 자사주 매입을 중단한 뒤 9월 2일 자사주 매입을 재개했다. 또한 데이터에 따르면 홍콩 주식 시장의 많은 회사는 최근 몇 달 동안 상대적으로 지속적인 자사주 매입을 했습니다. 예를 들어 kuaishou, swire holdings 등은 최근 몇 달 동안 주식을 계속 매입했습니다.

지난해에 비해 올해 신규 추가된 환매기업의 환매금액 비중이 크게 확대됐다. 항셍지수(hang seng indexes)의 최근 통계에 따르면 올해 초부터 8월 16일까지 76개 상장기업이 신규 자사주 매입에 참여했으며, 자사주 매입 금액은 336억 홍콩달러로 해당 연도 전체 자사주 매입의 20.4%를 차지했다. 현재(2023년 신설) 환매에 참여한 기업의 환매금액은 전체의 7%를 차지한다. 예를 들어 메이투안(meituan)은 지난해 자사주 매입을 하지 않았지만 올해 자사주 매입 진영에 합류해 자사주 매입 규모가 금년 홍콩 최고 기업 중 하나로 빠르게 자리매김했다.

많은 기업들이 자사주 매입 노력을 크게 늘렸습니다. 예를 들어, 작년 xiaomi 그룹의 환매 금액은 약 hk$15억이었고, 올해 현재까지 hk$30억을 초과했습니다. 작년 cspc의 환매 금액은 hk$2억을 조금 넘었고, 올해 현재까지 환매 금액은 hk$를 초과했습니다. 8억 달러.

전문가: 자사주 매입은 투자자 신뢰도 향상에 긍정적인 영향을 미칩니다

올해 홍콩증시에서 자사주 매입이 활발한 이유에 대해서는 최근 몇 년간 홍콩증시 전체의 밸류에이션이 저조해 관련 기업 주가도 하락세를 보이고 있다는 시장 전망이 나온다. 압력과 가치 평가가 낮아 기업이 주가를 지탱하기 위해 주식 환매를 통해 자신의 주식을 환매하려는 동기가 높아졌습니다.

올해 홍콩 주식시장에서 자사주 매입 규모가 크게 늘어난 이유에 대해 장즈웨이 바오인투자 사장 겸 수석 이코노미스트는 증권시보 기자와의 인터뷰에서 몇 가지 이유가 있다고 믿었다.

한편, zhang zhiwei는 관련 홍콩 주식 회사의 시장 가치가 상대적으로 저렴하고 이전에 더 많이 하락했다고 믿습니다. 기업의 관점에서 자사주 매입은 내재가치에 대한 기업의 확신을 나타냅니다. 그는 미국 증시 등 다른 나라 시장에서는 자사주 매입이 상대적으로 활발해 주가 상승에도 큰 도움이 된다는 점을 예로 들었다.

반면, zhang zhiwei는 일부 홍콩 상장 기업이 영업 이익, 이익 및 기타 데이터 측면에서 좋은 성과를 거두고 있지만 주가 수준이 일부 외부 요인의 영향을 받아 불일치가 발생할 수 있다고 생각합니다. 회사의 주가와 실제 운영 사이의 관련성이 감소했으며 이는 회사가 자사주를 매입하는 이유이기도 합니다.

paipai.com 자산 계획가 zeng hengwei도 기자와의 인터뷰에서 홍콩 주식 회사의 자사주 매입이 자주 발생했으며 이러한 현상에는 여러 가지 이유가 있다고 믿었습니다. 우선 자사주 매입은 기업의 펀더멘털과 신뢰도 측면에서 대개 기업 경영진이 미래 수익성에 대해 확신을 갖고 있다는 신호로 받아들여진다. 회사가 시장 침체기에 주식을 환매하기로 결정한다는 것은 종종 주식이 저평가되어 있다고 믿고 주가를 안정시키고 상승시키기를 희망한다는 것을 의미합니다. 예를 들어, tencent holdings 및 anta international과 같은 선두 기업의 자사주 매입 행위는 자사 주가에 대한 자신감을 보여줄 뿐만 아니라 시장에 긍정적인 신호를 보냅니다.

둘째, 시장환경 변화도 환매활동 증가에 영향을 미쳤다. 세계 경제가 점차 회복되고 시장 환경이 우호화되면서 기업들은 자사주 매입을 통해 주주 수익률을 높이려는 경향이 높아지고 있습니다. 홍콩의 국제 금융 중심지 중 하나인 홍콩의 주식 환매 활동 증가는 시장 신뢰 회복을 반영하기도 합니다.

또한, 정책과 규정의 변화도 환매 활동 증가를 이끄는 중요한 요인입니다. 홍콩증권거래소의 새로 개정된 주식 환매 규정에 따라 상장회사는 환매된 주식을 국고 형태로 보유하고 상장 상태를 유지할 수 있습니다. 이러한 변화는 상장기업의 자사주 매입 유연성을 높이고 운영 비용을 절감함으로써 자사주 매입 활동의 증가를 촉진합니다. 새로운 자사주 규제가 시행되면 상장회사는 더 이상 자사주 매입을 취소하지 않아도 되며, 이는 더 많은 자본 관리 수단을 제공하고 시장 경쟁력 향상에 도움이 됩니다.

또한, 자본시장 유동성 및 금리 환경도 환매활동에 영향을 미칩니다. 현재의 저금리 환경으로 인해 기업의 자금 조달 비용이 줄어들었고, 자사주 매입은 비용 효과적인 자본 배분 전략이 되었습니다. 홍콩 주식시장의 유동성도 상대적으로 좋아서 자사주 매입 활동에 좋은 토양을 제공하고 있습니다.

tongwei investment의 투자 이사 feng xiang은 인터뷰에서 홍콩 주식 시장이 항상 더 국제적이었고 글로벌 자본 흐름에 큰 영향을 받았다고 믿었습니다. 홍콩 주식은 연준이 금리 인상 주기에 진입한 이후 심각한 유동성 문제를 겪었으며 이는 광범위한 저평가로 이어졌습니다. 시장에서는 연준이 이달 금리 인하 사이클에 돌입하고 유동성 개선이 주가 반등을 가져올 것으로 예상하고 있다. 이때 자사주 매입을 선택한 상장 기업은 기업의 주주 수익률 개선과 주가 안정에 도움이 될 것으로 보인다. 이는 시장의 안정적인 발전을 위해 좋은 일입니다.

feng xiang은 새로운 자사주 메커니즘 하에서 홍콩 상장 기업이 환매한 주식을 더 이상 강제로 취소할 수 없으며, 환매한 주식 취소에 대한 규정을 철폐하면 발행인이 자본 구조를 보다 유연하게 관리하는 데 도움이 될 것이라고 믿습니다. 홍콩이 시장 관행에 맞춰 국제 시장으로 확장하는 데 도움이 될 것입니다. 시장 조작 및 내부자 거래와 관련하여 규제 위험이 증가할 가능성이 있지만, 자사주 재판매를 관리하기 위한 적절한 프레임워크가 마련되어 있는 한 이러한 위험은 줄어들 수 있습니다. 주주 수익 개선 외에도 홍콩 상장 기업은 자사주를 직원 지분 인센티브로 사용하거나 자사주를 일괄 재판매하거나 자산 취득에 대한 대가로 유연한 자금 조달을 달성할 수 있어 홍콩 기업의 역량을 강화하는 데 도움이 될 것입니다. 이러한 열정과 유연성은 홍콩 주식의 전반적인 주주 수익률을 더욱 향상시킬 것으로 예상됩니다.

자사주 매입이 미래 시장에 미치는 영향에 대해 zhang zhiwei는 자사주 매입이 전체 홍콩 주식 시장에 긍정적인 영향을 미치고 투자자 신뢰를 높이는 데 도움이 되며 모든 측면에서 도움이 될 것이라고 믿습니다. 그는 미국의 금리 인하 기대가 실제로 국제 환경의 관점에서 볼 때 홍콩 주식에 더 유리하다고 믿습니다.

zeng hengwei는 활발한 홍콩 주식 환매가 향후 홍콩 주식 시장 추세에 긍정적인 영향을 미칠 것이라고 믿습니다. 단기적으로는 주가 상승, 시장 신뢰도 제고, 시장 구조 개선 등이 기대된다. 그러나 투자자들은 시장 심리 변동, 글로벌 경제 상황 변화 등 잠재적인 위험 요인에도 주의를 기울여 신중한 태도를 유지하고 합리적인 투자 전략을 세워야 합니다.

feng xiang은 올해 2분기 이전에 홍콩 주식이 점진적으로 회복 조짐을 보이기 시작했다고 믿고 있습니다. tencent와 xiaomi 등 대부분의 환매 주식은 올해 주가가 안정되고 상승했습니다. 홍콩 주식이 매력적인 가치 평가와 우수한 유동성을 가지고 있다는 전제 하에 자격을 갖춘 투자자는 홍콩 주식의 일부 가치 있고 성장하는 목표에 적절하게 배분할 수 있습니다.