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l'ampleur des rachats sur le marché boursier de hong kong a considérablement augmenté depuis le début de cette année. le montant total des rachats jusqu'à présent cette année a dépassé 180 milliards de dollars de hong kong, alors que le montant total des rachats de l'année dernière était supérieur à 120 milliards de dollars de hong kong.

les journalistes du securities times ont découvert que derrière l'ampleur record des rachats d'actions de hong kong, les principales sociétés internet dont l'activité principale se situe en chine continentale ont pris la « grande bannière » des rachats. dans le même temps, les principales sociétés internationales à capitaux étrangers. et les principales entreprises locales de hong kong ont également vigoureusement procédé à un rachat.

un expert a déclaré dans une interview avec un journaliste du securities times que les rachats démontrent la confiance des sociétés boursières de hong kong concernées dans leur valeur intrinsèque, ont un impact positif sur l'ensemble du marché boursier de hong kong et sont propices à l'amélioration de la confiance des investisseurs.

l'ampleur des rachats d'actions de hong kong au cours de l'année a largement dépassé celle de l'ensemble de l'année dernière.

l'ampleur des rachats sur le marché boursier de hong kong a considérablement augmenté depuis cette année. selon les données de flush ifind, si on le calcule sur la base de la date de rachat, le montant total des rachats sur le marché boursier de hong kong depuis le début de l'année a dépassé 180 milliards de dollars de hong kong. dépassant de loin le montant total des rachats sur le marché boursier de hong kong l'année dernière (l'année dernière, plus de 120 milliards de dollars de hong kong pour l'ensemble de l'année).

cette tendance et ce phénomène sont également confirmés par les données publiées il n'y a pas si longtemps par hang seng index company. selon le blog publié par hang seng indexes le 20 août, entre le début de l'année et le 16 août 2024, le montant des rachats d'actions de hong kong a dépassé de 29,8 % le total de l'année dernière, atteignant un niveau record de 164,8 milliards de dollars de hong kong.

l'augmentation des rachats par les sociétés cotées à hong kong se reflète non seulement dans le montant des rachats, mais aussi dans le nombre de rachats. selon les données d'ifind, si calculé sur la base de la date de rachat, le nombre de sociétés cotées à hong kong qui ont racheté depuis le début de cette année a dépassé 220. ce nombre dépasse également le nombre total de sociétés cotées qui ont racheté à hong kong. bourse l'année dernière. les données montrent que, selon le même calibre statistique, le nombre de sociétés cotées à hong kong qui ont procédé à des rachats l'année dernière était d'environ 200.

par étapes, l’ampleur des rachats d’actions de hong kong est généralement restée à un niveau élevé ces derniers mois. les données d'ifind montrent que le montant total des rachats en juin de cette année a atteint 38,1 milliards de dollars de hong kong, le plus élevé de l'année. il y a eu une diminution en juillet et en août, mais il a quand même dépassé le niveau moyen des rachats sur un mois au premier semestre. l'année.

les entités de rachat sont diverses et de nombreuses entreprises intensifient leurs efforts de rachat

les journalistes ont constaté que les rachats effectués cette année sur le marché boursier de hong kong présentaient également d'autres caractéristiques.

d'un point de vue structurel, parmi les sociétés ayant connu la plus grande échelle de rachat cette année, les principales sociétés internet dont l'activité principale est sur le continent ont pris la « grande bannière » du rachat avec leurs opérations stables et leur solide solidité financière, devenant ainsi la principales sociétés de rachat sur le marché boursier de hong kong au cours de l'année. dans le même temps, les principales sociétés internationales à capitaux étrangers et les principales sociétés cotées locales à hong kong ne sont pas moins disposées à faire des concessions et à procéder vigoureusement à des rachats.

par exemple, parmi les sociétés dont les montants de rachat ont dépassé 10 milliards de dollars de hong kong au cours de l'année, les montants de rachat de tencent holdings ont dépassé 70 milliards de dollars de hong kong au cours de l'année, et hsbc holdings, meituan et aia ont tous eu des montants de rachat supérieurs à 20 milliards de dollars de hong kong au cours de l'année. dongyue group, xiaomi group, kuaishou, hang seng bank, swire pacific, cheung kong holdings, wuxi biologics, yum china et d'autres sociétés ont toutes racheté plus d'un milliard de dollars de hong kong au cours de l'année.

avec la fin de la période sensible de divulgation des performances, certaines grandes sociétés boursières de hong kong ont récemment repris leurs rachats. par exemple, tencent holdings a relancé une nouvelle série de rachats le 16 août après avoir suspendu les opérations de rachat pendant un mois, et meituan a également relancé les rachats d'actions le 2 septembre après avoir suspendu les opérations de rachat pendant environ un mois. en outre, les données montrent également que de nombreuses sociétés de la bourse de hong kong ont procédé à des rachats relativement plus continus au cours des derniers mois. par exemple, kuaishou, swire holdings, etc. ont continué à racheter des actions ces derniers mois.

par rapport à l'année dernière, la proportion des montants de rachat des sociétés de rachat nouvellement ajoutées cette année a considérablement augmenté. selon les statistiques récentes des indices hang seng, du début de l'année au 16 août, 76 sociétés cotées étaient de nouvelles sociétés qui ont participé aux rachats cette année, pour un montant de rachat de 33,6 milliards de dollars de hong kong, soit 20,4 % du total des rachats de l'année. à ce jour (nouveau en 2023) le montant des rachats des sociétés participant aux rachats représente 7% du total). par exemple, meituan n'a pas racheté d'actions l'année dernière, mais cette année, elle a rejoint le camp des rachats d'actions, et son échelle de rachat s'est rapidement classée parmi les meilleures entreprises de hong kong cette année.

de nombreuses entreprises ont considérablement accru leurs efforts de rachat. par exemple, le montant du rachat du groupe xiaomi l'année dernière était d'environ 1,5 milliard de dollars de hong kong, et jusqu'à présent cette année, il a dépassé les 3 milliards de dollars de hong kong ; le montant du rachat de cspc l'année dernière était d'un peu plus de 200 millions de dollars de hong kong, et jusqu'à présent cette année, son montant de rachat a dépassé celui de hong kong. 800 millions de dollars.

expert : les rachats ont un impact positif sur l'amélioration de la confiance des investisseurs

quant à la raison pour laquelle les rachats ont été actifs sur le marché boursier de hong kong cette année, le marché estime que la valorisation globale du marché boursier de hong kong a été faible ces dernières années et que les cours des actions des sociétés liées ont été sous la pression exercée sur ces actions et leurs valorisations ont été faibles, ce qui a accru la motivation des entreprises à racheter leurs propres actions, par le biais de rachats d'actions dans l'espoir de soutenir les cours des actions.

concernant la raison pour laquelle l'ampleur des rachats sur le marché boursier de hong kong a considérablement augmenté cette année, zhang zhiwei, président et économiste en chef de baoyin investment, a estimé dans une interview avec un journaliste du securities times qu'il y avait plusieurs raisons.

d'une part, zhang zhiwei estime que la valeur marchande des sociétés par actions concernées de hong kong est relativement bon marché et a baissé davantage auparavant. du point de vue d’une entreprise, les rachats démontrent la confiance de l’entreprise dans sa valeur intrinsèque. il a souligné à titre d'exemple que sur les marchés d'autres pays, comme le marché boursier américain, les rachats sont relativement importants, ce qui contribue également de manière significative à stimuler les cours des actions.

d'un autre côté, zhang zhiwei estime que certaines sociétés cotées à hong kong obtiennent de bons résultats d'exploitation, de bénéfices et d'autres données, mais que le niveau des cours des actions n'est pas entièrement affiché. il peut être affecté par certains facteurs externes, ce qui entraîne des écarts. la pertinence entre le cours des actions de l'entreprise et les opérations réelles a diminué, ce qui est également devenu une raison pour les entreprises de racheter.

dans une interview avec des journalistes, zeng hengwei, planificateur de patrimoine de paipai.com, a également estimé que les rachats par les sociétés par actions de hong kong se produisaient fréquemment et que leur ampleur avait dépassé l'année dernière. il y a plusieurs raisons derrière ce phénomène. tout d’abord, du point de vue des fondamentaux et de la confiance de l’entreprise, les rachats sont généralement considérés comme un signal indiquant que la direction de l’entreprise est confiante quant à sa rentabilité future. lorsqu’une entreprise choisit de racheter des actions pendant un ralentissement du marché, cela signifie souvent qu’elle pense que l’action est sous-évaluée et qu’elle espère stabiliser et augmenter le cours de l’action. par exemple, le comportement de rachat de sociétés de premier plan telles que tencent holdings et anta international démontre non seulement leur confiance dans le cours de leurs propres actions, mais envoie également un signal positif au marché.

deuxièmement, les changements intervenus dans l’environnement du marché ont également contribué à l’augmentation des opérations de rachat. à mesure que l’économie mondiale se redresse progressivement et que l’environnement de marché devient plus favorable, les entreprises sont plus enclines à améliorer le rendement des actionnaires par le biais de rachats d’actions. hong kong étant l'un des centres financiers internationaux, l'augmentation des activités de rachat d'actions reflète également le rétablissement de la confiance du marché.

en outre, les changements dans les politiques et les règles sont également des facteurs importants qui stimulent l’augmentation des activités de rachat. les règles de rachat d'actions récemment révisées de la bourse de hong kong permettent aux sociétés cotées de détenir des actions rachetées sous forme de trésorerie et de conserver leur statut de cotation. ce changement augmente la flexibilité des sociétés cotées pour racheter des actions et réduit les coûts d'exploitation, favorisant ainsi une augmentation des activités de rachat. après l'entrée en vigueur de la nouvelle réglementation sur les actions propres, les sociétés cotées ne sont plus obligées d'annuler les actions rachetées, ce qui leur fournit davantage d'outils de gestion du capital et contribue à améliorer la compétitivité du marché.

en outre, la liquidité des marchés financiers et l'environnement des taux d'intérêt ont également un impact sur les activités de rachat. le contexte actuel de faibles taux d’intérêt a réduit les coûts de financement des entreprises, et les rachats sont devenus une stratégie d’allocation du capital rentable. la liquidité du marché boursier de hong kong est également relativement bonne, offrant ainsi un terrain propice aux activités de rachat.

feng xiang, directeur des investissements de tongwei investment, a estimé dans une interview que le marché boursier de hong kong a toujours été plus international et a été fortement affecté par les flux de capitaux mondiaux. les actions de hong kong ont connu d'importants problèmes de liquidité depuis que la réserve fédérale est entrée dans le cycle de hausse des taux d'intérêt, entraînant une sous-évaluation généralisée. le marché prévoit que la réserve fédérale entrera ce mois-ci dans un cycle de réduction des taux d'intérêt et que l'amélioration de la liquidité entraînera un rebond des valorisations. à ce moment-là, les sociétés cotées choisissant de racheter contribueront à améliorer le rendement des actionnaires de l'entreprise et à stabiliser les cours des actions. ce qui est une bonne chose pour le développement stable du marché.

feng xiang estime qu'en vertu du nouveau mécanisme d'actions propres, les actions rachetées par les sociétés cotées à hong kong ne peuvent plus être forcées à être annulées, et que la suppression des réglementations sur l'annulation des actions rachetées aidera les émetteurs à gérer leur structure de capital de manière plus flexible, et aidera hong kong à se développer sur le marché international, conformément aux pratiques du marché. même s’il existe un potentiel d’augmentation des risques réglementaires liés aux manipulations de marché et aux délits d’initiés, ces risques peuvent être réduits à condition qu’un cadre approprié soit en place pour régir la revente des actions propres. en plus d'améliorer les rendements pour les actionnaires, les sociétés cotées à hong kong peuvent utiliser leurs actions propres pour inciter leurs employés à investir dans des actions, ou revendre leurs actions propres par lots ou en contrepartie de l'acquisition d'actifs afin d'obtenir un financement flexible, ce qui contribuera à renforcer la capacité de hong kong- les sociétés cotées peuvent procéder à des rachats d'actions. l'enthousiasme et la flexibilité devraient améliorer encore les rendements globaux des actions de hong kong pour les actionnaires.

quant à l'impact des rachats sur le marché futur, zhang zhiwei estime que les rachats auront un impact positif sur l'ensemble du marché boursier de hong kong, contribueront à renforcer la confiance des investisseurs et seront utiles à tous égards. il estime que l'attente d'une baisse des taux d'intérêt aux états-unis est en réalité plus bénéfique pour les actions de hong kong du point de vue de l'environnement international.

zeng hengwei estime que les rachats actifs d'actions de hong kong auront un impact positif sur l'évolution future du marché boursier de hong kong. il devrait stimuler les cours boursiers, renforcer la confiance du marché et améliorer la structure du marché à court terme. cependant, les investisseurs doivent également prêter attention aux facteurs de risque potentiels, tels que les fluctuations du sentiment du marché, les changements dans la situation économique mondiale, etc., afin de maintenir une attitude prudente et de formuler des stratégies d'investissement raisonnables.

feng xiang estime que les actions de hong kong ont progressivement commencé à montrer des signes de reprise avant le deuxième trimestre de cette année. la plupart des actions rachetées, telles que tencent et xiaomi, ont connu des cours boursiers stables et en hausse cette année. en partant du principe que les actions de hong kong présentent des valorisations attrayantes et une bonne liquidité, les investisseurs qualifiés peuvent effectuer des allocations appropriées à certaines cibles précieuses et en croissance des actions de hong kong.