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Texto/Xue Yan, Escritório de Pesquisa da Empresa

Desde o início deste ano, à medida que o mercado de ações continua a flutuar, o mercado obrigacionista tem sido procurado por fundos de refúgio. Nesse período, embora tenham ocorrido diversas correções, o terreno perdido foi finalmente recuperado.

Na verdade, sempre houve um “efeito gangorra” nos mercados de ações e títulos.

Nos últimos anos, as ações A têm pairado perto do nível de 3.000 pontos do Índice Composto de Xangai durante muito tempo, mostrando uma tendência fraca e volátil. De acordo com dados da Wind, no fechamento do pregão em 9 de agosto de 2024, o Índice Shanghai e Shenzhen 300 aumentou ou diminuiu -2,9% este ano, mas a amplitude chegou a 17,33%.

Em nítido contraste com o mercado accionista está o mercado obrigacionista. Nos últimos anos, as taxas de juro das obrigações continuaram a cair e os preços das obrigações subiram.

Obviamente, o "touro da dívida" nos últimos anos proporcionou aos investidores oportunidades de investimento.

No entanto, muitos investidores enfrentam um dilema. Em primeiro lugar, as acções A estão actualmente num nível relativamente baixo, e o valor da janela de configuração a longo prazo está gradualmente a emergir. Em segundo lugar, os investidores não querem perder o actual mercado obrigacionista.

No actual mercado volátil, há algum produto no mercado que possa satisfazer as necessidades de investimento “ambos” e “necessários” dos investidores?

Os membros da indústria acreditam que a procura de produtos de "rendimento fixo +" que sejam simultaneamente ofensivos e defensivos tornou-se uma escolha mais adequada, especialmente aqueles fundos de rendimento fixo + com baixa volatilidade e fortes capacidades de execução a longo prazo tornaram-se a primeira escolha.