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Testo/Xue Yan, Ufficio ricerche aziendali

Dall’inizio di quest’anno, mentre il mercato azionario continua a fluttuare, il mercato obbligazionario è ricercato dai fondi rifugio. Durante questo periodo, nonostante vi siano state diverse correzioni, il terreno perduto è stato finalmente recuperato.

In effetti, c’è sempre stato un “effetto altalena” nei mercati azionari e obbligazionari.

Negli ultimi anni, le azioni A si sono aggirate per lungo tempo intorno al livello dei 3.000 punti dello Shanghai Composite Index, mostrando un trend debole e volatile. Secondo i dati Wind, alla chiusura delle contrattazioni del 9 agosto 2024, l'indice Shanghai e Shenzhen 300 è aumentato o diminuito del -2,9% quest'anno, ma l'ampiezza ha raggiunto il 17,33%.

In netto contrasto con il mercato azionario si trova il mercato obbligazionario. Negli ultimi anni, i tassi di interesse obbligazionari hanno continuato a scendere e i prezzi delle obbligazioni sono aumentati.

Ovviamente, il “toro del debito” degli ultimi anni ha offerto agli investitori opportunità di investimento.

Tuttavia, molti investitori si trovano di fronte a un dilemma: in primo luogo, le azioni A sono attualmente a un livello relativamente basso e il valore della finestra di layout a lungo termine sta gradualmente emergendo, in secondo luogo, gli investitori non vogliono perdersi l'attuale mercato obbligazionario;

Nell’attuale mercato volatile, ci sono prodotti sul mercato in grado di soddisfare le esigenze di investimento “sia” che “necessità” degli investitori?

Gli esperti del settore ritengono che perseguire prodotti "reddito fisso +" che siano sia offensivi che difensivi sia diventata una scelta più adatta, in particolare quelli a reddito fisso + fondi con bassa volatilità e forti capacità di gestione a lungo termine sono diventati la prima scelta.