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Qual é a preferência de alocação de ativos do capital segurador de 30 trilhões no segundo semestre do ano? Qual é a sua opinião sobre o mercado de títulos e o mercado de ações A? Os resultados da “Pesquisa de Confiança dos Investidores da Indústria de Gestão de Ativos de Seguros” (doravante denominada “Pesquisa”) anunciada recentemente pela Associação de Gestão de Ativos de Seguros da China para o segundo semestre do ano dão a resposta.

De acordo com este inquérito oficial envolvendo 36 instituições de gestão de activos de seguros (doravante designadas por "gestão de activos de seguros") e 80 companhias de seguros, o activo preferido para os fundos de seguros alocarem no segundo semestre de 2024 são as obrigações. Quanto à evolução do mercado de ações A no segundo semestre do ano, a maioria das instituições seguradoras participantes no inquérito tem uma atitude cautelosa e neutra.

Os resultados do inquérito mostram que as obrigações são os activos de investimento preferidos das instituições seguradoras do meu país no segundo semestre do ano, seguidas pelas acções e pelos depósitos bancários. No que diz respeito à escolha das preferências de alocação de ativos no segundo semestre do ano, 54,43% das seguradoras e 50% dos gestores de ativos de seguros escolheram obrigações; 20,25% das seguradoras e 13,89% dos gestores de ativos de seguros escolheram depósitos bancários, respetivamente, ficando em segundo lugar; ações Em terceiro lugar, as companhias de seguros e os gestores de ativos de seguros respondem por cerca de 8%.

De acordo com os resultados do inquérito, a maioria das instituições seguradoras espera que a proporção de várias alocações de activos no segundo semestre do ano seja basicamente a mesma que no início do ano, e seja possível aumentar moderadamente o investimento em obrigações e acções.

Relativamente à tendência do mercado obrigacionista no segundo semestre do ano, 50% dos gestores de ativos de seguros e 45,57% das companhias de seguros tiveram uma visão neutra sobre o mercado obrigacionista no segundo semestre de 2024 neste inquérito. Outros 41,67% dos gestores de activos de seguros e 45,57% das companhias de seguros têm uma visão mais optimista, o que se aproxima da proporção que tem uma visão neutra.

A maioria das instituições de seguros espera que a taxa de retorno sem risco flutue no segundo semestre do ano e que os rendimentos das obrigações de crédito de qualidade média e alta flutuem para baixo ou dentro de um intervalo estreito.

A duração das responsabilidades de seguros determina a sua preferência por activos de longo prazo. Portanto, no mercado obrigacionista, os fundos de seguros sempre tiveram uma “preferência especial” por obrigações de longo prazo. Os resultados da pesquisa mostram que, no segundo semestre do ano, os fundos de seguros estão otimistas em relação aos títulos com taxas de juros de ultralongo prazo, títulos com taxas de juros de médio e longo prazo, títulos perpétuos bancários e títulos de crédito com vencimento superior a 10 anos As instituições de seguros acreditam que os fundamentos económicos e a política monetária afetarão o mercado obrigacionista no segundo semestre do ano.

Quanto ao mercado de ações A, a maioria dos gestores de ativos de seguros (69,44%) e das companhias de seguros (59,49%) têm uma visão neutra sobre o desempenho do mercado de ações A no segundo semestre deste ano. O Índice Composto provavelmente permanecerá entre 2.800 e 3.300 pontos. A gestão de ativos de seguros e as seguradoras com visão mais otimista respondem por 22,22% e 24,05%.

Do ponto de vista das expectativas de tendência, 41,67% dos gestores de ativos de seguros e 30,38% das companhias de seguros esperam que a tendência do mercado de ações A flutue dentro de uma faixa estreita no segundo semestre de 2024, e mais de 20% das instituições de seguros esperam cada uma a tendência do mercado de ações A no segundo semestre de 2024. Haverá um choque ascendente ou uma ampla gama de choques.

Os resultados da pesquisa mostram que entre os mercados de ações A, as instituições seguradoras estão mais otimistas em relação às ações relacionadas ao CSI 300 no segundo semestre do ano, representando quase 90%. Em termos sectoriais, os fundos de seguros centram-se nos serviços públicos, electrónica, metais não ferrosos, banca, petróleo e petroquímica, comunicações e carvão. As instituições seguradoras participantes da pesquisa acreditam que a recuperação do consumo, o imobiliário e o crescimento dos lucros das empresas são os principais fatores que afetam o mercado de ações A no segundo semestre.

A pesquisa também abrangeu as opiniões das instituições seguradoras sobre as suas metas de rendimento para 2024. Os resultados da pesquisa mostram que 30,56% dos gestores de ativos de seguros esperam que a meta de retorno financeiro em 2024 esteja na faixa de 4,0% a 4,5% (incluindo 4,5%), e outros 22,22% dos gestores de ativos de seguros esperam que a meta esteja no intervalo de 3,5% a 4,0% (inclusive). A escolha mais concentrada das companhias de seguros para a meta de retorno financeiro anual situa-se no intervalo de 3,5% a 4,0% (incluindo 4,0%), com 25,32% das companhias de seguros a escolherem esta opção, mas no geral ainda é relativamente dispersa. Quanto à meta abrangente de taxa de retorno, as metas esperadas de 25% dos gestores de ativos de seguros e de 21,52% das seguradoras estão concentradas na faixa de 4,0% a 4,5% (inclusive).

Editor de plantão: Qi San