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Quelle est la préférence d'allocation d'actifs des 30 000 milliards de capitaux d'assurance au cours du second semestre ? Que pensez-vous du marché obligataire et du marché des actions A ? Les résultats de l'« Enquête sur la confiance des investisseurs dans le secteur de la gestion d'actifs d'assurance » (ci-après dénommée « Enquête ») récemment annoncés par l'Association chinoise de gestion d'actifs d'assurance pour le second semestre donnent la réponse.

Selon cette enquête faisant autorité auprès de 36 institutions de gestion d'actifs d'assurance (ci-après dénommées « gestion d'actifs d'assurance ») et de 80 compagnies d'assurance, l'actif préféré des fonds d'assurance à allouer au second semestre 2024 est les obligations. Quant à l'évolution du marché des actions A au second semestre, la plupart des institutions d'assurance participant à l'enquête ont une attitude prudente et neutre.

Les résultats de l'enquête montrent que les obligations sont les actifs d'investissement préférés des institutions d'assurance chinoises au second semestre, suivies par les actions et les dépôts bancaires. Concernant le choix des préférences d'allocation d'actifs au second semestre, 54,43 % des compagnies d'assurance et 50 % des gestionnaires d'actifs d'assurance ont choisi les obligations ; 20,25 % des compagnies d'assurance et 13,89 % des gestionnaires d'actifs d'assurance ont respectivement choisi les dépôts bancaires, se classant en deuxième position ; actions En troisième position, les compagnies d'assurance et les gestionnaires d'actifs d'assurance représentent tous deux environ 8 %.

Selon les résultats de l'enquête, la plupart des institutions d'assurance s'attendent à ce que la part des diverses allocations d'actifs au cours du second semestre soit sensiblement la même qu'au début de l'année et qu'il soit possible d'augmenter modérément les investissements en obligations et en actions.

Concernant l'évolution du marché obligataire au second semestre, 50% des gestionnaires d'actifs d'assurance et 45,57% des compagnies d'assurance avaient une vision neutre sur le marché obligataire au second semestre 2024 dans cette enquête. Par ailleurs, 41,67 % des gestionnaires d'actifs d'assurance et 45,57 % des compagnies d'assurance ont une opinion plus optimiste, ce qui est proche de la proportion de personnes ayant une opinion neutre.

La plupart des institutions d'assurance s'attendent à ce que le taux de rendement sans risque fluctue au cours du second semestre et que les rendements des obligations de crédit de qualité moyenne et élevée fluctuent à la baisse ou dans une fourchette étroite.

La durée des passifs d'assurance détermine leur préférence pour les actifs à long terme. Par conséquent, sur le marché obligataire, les fonds d'assurance ont toujours eu une « préférence particulière » pour les obligations à long terme. Les résultats de l'enquête montrent qu'au cours du second semestre, les fonds d'assurance sont optimistes quant aux obligations à taux d'intérêt à très long terme, aux obligations à taux d'intérêt à moyen et long terme, aux obligations bancaires perpétuelles et aux obligations de crédit d'une échéance supérieure à 10 ans. Les institutions d'assurance estiment que les fondamentaux économiques et la politique monétaire affecteront le marché obligataire au cours du second semestre.

En ce qui concerne le marché des actions A, la plupart des gestionnaires d'actifs d'assurance (69,44 %) et des compagnies d'assurance (59,49 %) ont une opinion neutre sur la performance du marché des actions A au second semestre de cette année. L'indice composite restera très probablement entre 2 800 et 3 300 points. La gestion d'actifs d'assurance et les compagnies d'assurance qui ont une vision plus optimiste représentent 22,22% et 24,05%.

Du point de vue des attentes de tendance, 41,67 % des gestionnaires d'actifs d'assurance et 30,38 % des compagnies d'assurance s'attendent à ce que la tendance du marché des actions A fluctue dans une fourchette étroite au cours du second semestre 2024, et plus de 20 % des institutions d'assurance s'attendent chacune à une fluctuation de la tendance du marché des actions A dans une fourchette étroite au cours du second semestre 2024. la tendance du marché des actions A au second semestre 2024. Il y aura un choc à la hausse ou une large gamme de chocs.

Les résultats de l'enquête montrent que parmi les marchés des actions A, les institutions d'assurance sont plus optimistes quant aux actions liées au CSI 300 au second semestre, représentant près de 90 %. En termes de secteurs, les fonds d'assurance se concentrent sur les services publics, l'électronique, les métaux non ferreux, la banque, le pétrole et la pétrochimie, les communications et le charbon. Les institutions d'assurance participant à l'enquête estiment que la reprise de la consommation, l'immobilier et la croissance des bénéfices des entreprises sont les principaux facteurs affectant le marché des actions A au second semestre.

L’enquête a également porté sur l’opinion des institutions d’assurance sur leurs objectifs de rendement pour 2024. Les résultats de l'enquête montrent que 30,56 % des gestionnaires d'actifs d'assurance s'attendent à ce que l'objectif de rendement financier en 2024 soit compris entre 4,0 % et 4,5 % (dont 4,5 %), et 22,22 % des gestionnaires d'actifs d'assurance s'attendent à ce que l'objectif se situe dans la fourchette de 4,0 % à 4,5 % (dont 4,5 %). plage de 3,5 % à 4,0 % (inclus), y compris un intervalle de 4,0 %. Le choix le plus concentré des compagnies d'assurance pour l'objectif de rendement financier annuel se situe dans la fourchette de 3,5% à 4,0% (dont 4,0%), avec 25,32% des compagnies d'assurance choisissant cette option, mais celle-ci reste globalement relativement dispersée. Quant à l'objectif de taux de rendement global, les objectifs attendus de 25% des gestionnaires d'actifs d'assurance et de 21,52% des compagnies d'assurance se concentrent dans la fourchette de 4,0% à 4,5% (inclus).

Rédacteur en chef : Qi San