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Nos últimos dois anos, as ações com dividendos elevados e dividendos elevados tornaram-se muito populares, e o Índice de Dividendos CSI superou significativamente o Índice CSI 300.

A razão é que, no contexto da recessão económica, da queda das taxas de juro e do crescimento escasso, os indivíduos, as empresas e as instituições financeiras estão a enfrentar uma escassez abrangente de activos.

É melhor comprar ações com altos dividendos do que guardar dinheiro no banco

Cada vez mais pessoas estão a descobrir que, num contexto de queda das taxas de juro, é melhor poupar dinheiro no banco do que comprar directamente acções bancárias. Tomando o ICBC como exemplo, a taxa de juros fixa de depósito de 3 anos do ICBC é de 2,35%, mas a atual taxa de dividendos do ICBC é de 5,61%.

Como todos sabemos, o ICBC não causará grande impacto. Na verdade, a estratégia de consumo de dividendos superou de forma constante o depósito fixo de 3 anos, e aqueles que compraram primeiro também podem desfrutar dos benefícios do aumento dos preços das ações. negócios “normal” no mercado de capitais Ações O preço das ações do ICBC seguiu uma tendência muito constante nos últimos dois anos.

O lado passivo das instituições financeiras deve aumentar os seus rendimentos através do mercado de ações

Algumas pessoas dizem que as ações são muito arriscadas para comprar e só se atrevem a comprar produtos de gestão financeira. Mas adivinhe quais são os ativos subjacentes dos produtos de gestão financeira que você compra? No passado, poderiam ter sido activos não padronizados, tais como obrigações com taxas de juro, obrigações de investimento urbano ou financiamento imobiliário. No entanto, à medida que as taxas de juro das obrigações diminuíram gradualmente, o rendimento das obrigações governamentais a dez anos atingiu 2,3%, e o rendimento das obrigações governamentais a dez anos atingiu 2,3%. o rendimento dos títulos não pode mais cobrir as receitas da gestão financeira.

Neste momento, quer se trate de gestão financeira bancária ou de anuidade de seguros, eles só podem comprar ações com elevados dividendos para cobrir mais de 3% dos custos do lado do passivo. Estes são fundos institucionais de longo prazo de instituições.

Em Abril, o Conselho de Estado emitiu nove novos regulamentos sobre o mercado de capitais, que incluíam um muito importante, que consistia em restringir as empresas que não pagavam dividendos há muitos anos e encorajar as empresas cotadas a pagar dividendos. Imediatamente a seguir, as Bolsas de Valores de Xangai e Shenzhen também introduziram medidas relevantes para impor diretamente o ST às empresas cujos dividendos não cumprem os padrões.

Este é um medicamento poderoso. Porque é que o país está a lançar esta política neste momento?

Olhemos primeiro para os últimos 20 anos, um ciclo de crescimento imobiliário, rápido desenvolvimento económico e altas taxas de juro. Confrontado com uma taxa de juro que é sempre de 10%, o mercado de ações é realmente pouco atrativo. Portanto, exceto por uma grande flutuação em alguns anos, as ações A têm sido negociadas a 3.000 pontos durante todo o ano.

O destino dos títulos é completamente diferente. Porque vivemos o processo de taxas de juros de altas para baixas, neste contexto, os títulos passaram por um mercado altista de dez anos. A tendência do Índice de Títulos do Tesouro CSI é pitoresca:

Fonte: Vento

Agora, as taxas de juro das obrigações atingiram mínimos, mas o M2 ultrapassou a marca dos 300 biliões. Toda a sociedade está à procura de novos activos de alto rendimento para transportar estes fundos.

O país espera que o mercado de ações também possa sair de um mercado altista como o dos títulos, para que muitos problemas sejam resolvidos.

Como fazer isso? A resposta é transformar ações em títulos. Se uma ação puder pagar dividendos de forma contínua e estável, não se tornaria um ativo semelhante a um título? Desde que não seja retirado da lista, é um título perpétuo.

Portanto, para empresas que não conseguem contar uma história convincente de alto crescimento, eis o que você deve fazerDemonstrar que pode fornecer consistentemente um rendimento de dividendos mais elevado do que o rendimento dos títulos do Tesouro de dez anos . Para essas empresas, a descida contínua das taxas de juro baixas pode apoiar os preços das acções, afastando-os do mercado altista que as obrigações registaram no passado.

Esta é a lógica subjacente a esta ronda de mercado altista de activos de dividendos. Ela provém da pressão descendente das taxas de juro, da orientação das políticas nacionais e do lento despertar dos fundos de rendimento fixo. Juntos, estes mudam a estética dos fundos em todo o mercado. Inesperadamente, alcançamos desta forma o investimento de valor universal.

Com base na experiência do Japão e dos Estados Unidos, são necessárias duas condições para o optimismo a longo prazo do mercado bolsista. Primeiro, as taxas de juro continuam a cair; segundo, as empresas cotadas podem efectivamente retribuir aos accionistas sob a forma de dividendos ou; recompras, que é o capital de investimento de que falamos recentemente.

Nosso mercado está evoluindo nessa direção. Ainda há muito espaço para que as taxas de juro de longo prazo da China caiam. Sob a coerção a nível político e os incentivos positivos do mercado de capitais, as empresas cotadas têm razões suficientes para enfrentar as despesas de capital e a expansão em escala com uma atitude mais prudente, e para aumentar a proporção de dividendos para os acionistas.

A situação atual é provavelmente apenas o começo de uma tendência de longo prazo, e a melhor estratégia ainda é “junte-se se não conseguir vencer, e quanto mais cedo aderir, melhor!”

Lembrete caloroso: o conteúdo acima é apenas para referência e não constitui conselho de investimento. Risco de mercado, o investimento precisa ser cauteloso.

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